Минувшая неделя показала, что огульная скупка «риска» подходит к концу. Пресс-конференция Федеральной резервной системы США (ФРС, FED) однозначно дала понять участникам рынка, что американский регулятор серьёзно обеспокоен как замедлением мировой экономики в целом, так и снижением темпов роста экономики США, в частности. Это – явный сигнал для фиксации прибыли по ранее открытым в этом году сделкам на покупку высокодоходных и рисковых активов, которые неизбежно начнут дешеветь. Это относится, в первую очередь, к активам развивающихся рынков, и, в меньшей степени, к инструментам фондового рынка США, сырью и сырьевым валютам. В то же время, следует отметить, что пока ярко выраженный спрос на защитные активы, например, японскую иену (JPY) ещё не возник.
Между тем, доллар США пытается восстанавливаться. Помимо фиксации прибыли по коротким сделкам и общей перепроданности, «американца» (USD) поддерживает тот факт, что самый негативный сценарий для него уже реализовался: FED отказался от повышения ставки в текущем году. Так что дальше ситуация, очевидно, будет развиваться в пользу американской валюты. Кстати, на момент написания настоящего прогноза индекс доллара DXY уже превысил важную отметку 96, и его значение составляло 96.110.
Что касается японской иены, то репатриация уже практически завершилась (1 апреля в Японии начинается новый финансовый год, и до этого срока все иены должны вернуться на «родину», в Банк Японии (BOJ)). В апреле пойдёт движение в обратном направлении: японский регулятор начнёт выдавать новые кредиты, и иена будет использоваться в операциях кэрри-трейд в качестве валюты фондирования. Т. е., её (иену) будут продавать и покупать за неё высокодоходные активы. Следовательно, иена будет дешеветь.
А если вспомнить о том, что риторика BOJ не даёт никакой надежды на реальное ужесточение денежно-кредитной политики, и выраженного спроса на защитные активы тоже пока нет, то напрашивается вывод о том, что иена может в обозримом будущем подешеветь достаточно заметно.
В сложившейся рыночной ситуации представляется целесообразной стратегическая сделка на покупку доллара США за японскую иену при развороте вверх со следующими параметрами:
USD/JPY
выставляем отложенный ордер Buy Stop на 110.25 (умеренно-агрессивно) И / ИЛИ агрессивно покупаем "с руки" при развороте вверх на графике H1 / H4, но, желательно, не ниже, чем 109.85. Если график котировок быстро снижается ниже отметки 109.85, в сделку не входим.
S/L НИЖЕ 109.50 (агрессивный), 108.40 (консервативный).
T/P ближайший 110.90, перспективный 111.80.
Прогнозируемая прибыль до 195 (1950) пунктов, порядка $1200 с одного целого лота.
Прогнозируемая продолжительность сделки 4-8 торговых дней.
На момент составления настоящего прогноза цена покупки (Ask) составляла 110.14.
Всем желаю успешных торгов!
Андрей Перекальский,
ведущий аналитик компании "ФинИст".