График дня: доллар готовится к новому ралли

После активного роста в середине февраля доллар США перешел к снижению. Он падал в семи из последних восьми торговых дней, оказавшись под давлением упавших госбондов США, поскольку трейдеры перешли в активы роста на фоне кажущегося смягчения позиции ФРС и прогресса в торговых переговорах США и Китая.

Является ли это концом двузначного ралли со дна февраля 2018 года? Мы так не считаем. На самом деле, мы ожидаем очередного ралли, которое проверит уровни ноября-февраля вокруг отметки 97,50.

Драйверами нового витка роста может стать сразу несколько факторов. Например, рынок мог неправильно истолковывать позицию ФРС. Регулятор все еще может сделать то, что он намеревался сделать изначально. Затем у нас есть переговоры между США и Китаем, которые могут провалиться, а также продолжающаяся торговая война против Европы и Японии, а также растущий долг США. И, конечно, нельзя забывать про рынок акций, который может вступить на «медвежью» территорию после самого продолжительного «бычьего» цикла в истории, что подтолкнет глобальных инвесторов к гособлигациям США и доллару.

Кроме того, у нас есть техническая картина, предоставляющая четкие сигналы о том, куда движутся рынки.

U.S. dollar index, daily

Последовательное восьмидневное ралли в начале месяца, за которым последовало падение и формирование «пробки», создает типичный «бычий» флаг. Хотя может показаться нелогичным, что падающий шаблон носит «бычий» характер, это именно так.

Кроме того, нисходящий флаг в рамках восходящего тренда является более «бычим», чем пробка. Чтобы понять, эту концепцию, нужно рассмотреть динамику рынка внутри падающего флага.

Сначала рынок переживает массовый приток средств, что резко повышает цены (как это произошло в восьмидневном ралли, упомянутом выше). В определенный момент трейдеры начинают сомневаться в перспективах дальнейшего роста и решают зафиксировать прибыль и сделать паузу чтобы успокоить свои нервы и выяснить, куда направляется рынок.

Именно фиксация прибыли вызывает падение цены, при котором формируется флагшток падающей фигуры. Тот факт, что цены не просто падают после этого скачка, а скорее находят поддержку, говорит о том, что существует спрос, достаточный для поглощения внезапного предложения. Предположительно, это спрос со стороны новых «быков», которые жалели о том, что пропустили лучшее ралли за два года и просто ждали повторного входа.

Если доллар преодолеет верхнюю границу флага, завершая модель, произойдет несколько событий, как технических, так и психологических. Во-первых, «медведи», оказавшиеся не на той стороне уравнения, поспешат закрыть позиции, подняв цены еще выше.

Во-вторых, изначальные «быки», которые вышли с рынка, понимают, что импульс сохранился, и возвращаются на рынок, увеличивая спрос. Наконец, спекулянты, которые оставались в стороне, присоединяются к вечеринке.

Однако стоит помнить, что за пробоем флага часто следует откат, при котором цена повторно тестирует целостность шаблона, прежде чем возобновить движение в рамках тренда. Отметим также, что линия спроса в рамках флага совпадает с ожидаемыми уровнями поддержки пробитой линии нисходящего тренда, а также со схождением 50-периодной и 100-периодной DMA, прямо над уровнем «шеи» двойной вершины.

Все это усиливает доказательства в пользу того, что на этих уровнях должен существовать значительный спрос, способный поглотить все доступное предложение.

Торговые стратегии на покупку

Консервативные трейдеры должны подождать, пока краткосрочный восходящий тренд не придет в соответствие со среднесрочным трендом, зафиксировав новый максимум выше максимума от 14 декабря в 97,71.

Умеренные трейдеры могут открыться вверх после пробоя как минимум максимума пятницы в 96,78 (на вершине падающего флага). Учтите при расчетах потенциальный разворот, который может последовать за пробоем. Либо подождите, пока цена повторно протестирует шаблон, или разместите стоп-лосс достаточно далеко, чтобы учесть подобную волатильность.

Агрессивные трейдеры могут купить когда угодно, хотя терпеливые игроки должны дождаться потенциального падения (или, по крайней мере, повторного тестирования минимума в 96,36) или разместить свой стоп-лосс с учетом возможности такого падения.

Пример позиции

• Вход: 96,35
• Стоп-лосс: 96,25
• Риск: 10 пунктов
• Таргет: 97,35, вершина флага от 15 февраля
• Прибыль: 100 пунктов
• Отношение риска к прибыли: 1:10