К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 0,43% до 2477,11 п., а РТС корректировался на 0,13% до 1192,80 п. Азиатского оптимизма по поводу финальной фазы американо-китайских переговоров хватило лишь на стартовые часы торгов на российском рынке. Европейские индексы уже не были столь убедительными, тем более что президент США Д. Трамп собирается заняться торговыми проблемами Европы после китайских переговоров. Соответственно, российский рынок не нашёл оснований для продолжения роста.
Давление распространилось на наиболее ликвидные акции отечественного рынка, включая Сбербанк (MCX:SBER), Роснефть (MCX:ROSN), ГМК Норникель (MCX:GMKN). Собственно говоря, первой целью американской тарифной политики может стать автомобильный сектор Европы, что непосредственно касается российских металлургов.
Среди растущих бумаг были акции Газпром нефти (MCX:SIBN), которая сообщила о росте прибыли по МСФО в 2018 году на 48,7% до 376,7 млрд при росте выручки на 28,7%. Наиболее активный рост также показали бумаги САФМАР, ФСК ЕЭС (MCX:FEES) и Polymetal (MCX:POLY). Активность была средней. К середине торгов объём сделок на основной секции Московской биржи составил около 17 млрд рублей.
Сам рубль продолжил укреплять свои позиции. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4395 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,69%, недельная до 7,85%, а месячная осталась на уровне 8,25%. ЦБ РФ сообщил, что 19 февраля купил валюту в рамках бюджетного правила на 12,5 млрд рублей. Напомним, что в феврале объёмы закупки существенно упали из-за относительно низкой цены нефти в январе. Кроме того, во второй половине февраля рубль поддерживают операции по конвертации валютных доходов для уплаты налогов. С фундаментальной точки зрения в I квартале отток капитала незначительный, включая зарубежные инвестиции, а вот объём международных резервов существенно превышает размер внешних обязательств. Соответственно, на ближайшее время у рубля есть основания для продолжения укрепления. К 15:15 мск USD/RUB – 65,42 (-0,32%), EUR/RUB – 74,252 (-0,29%).
Европейская статистика продолжает намекать на то, что у ЕЦБ могут появиться основания, чтобы не торопиться с повышением ставки. Предварительный индекс деловой активности в производственной сфере еврозоны упал в феврале до 49,2 п. с 50,5 п. в январе. Индекс в сфере услуг вырос до 52,3 п. с 51,2 п. в январе. За счёт роста активности в сфере услуг смог повыситься сводный индикатор до 51,4 п. с 51,0 п. Активный рост в сфере услуг наблюдался как в Германии так и во Франции. Германский PMI в промышленности упал до 47,6 п. с 49,7 п. в январе. Риском для Европы также является то, что США могут уже в марте повысить импортные пошлины на европейские автомобили. Данный шаг способен сократить поставки на 50%, а ответные меры Евросоюза приведут к ещё более негативному влиянию на глобальную торговлю. Кроме того, экономика еврозоны может обнаружить себя в периоде спада, хотя данные за I квартал также могут оказаться весьма слабыми. К 15:15 мск DAX – 11442,54 п. (+0,36%), CAC 40 – 5200,04 п. (+0,08%), FTSE 100 – 7174,57 п. (-0,75%).
Китайский порт Далянь запретил поставки австралийского угля, что немедленно привело к ослаблению австралийского доллара. Кроме того, австралийские банки всё настойчивей говорят о необходимости снижения ставки РБА. Котировки нефти в течение дня преимущественно снижались. Накануне API сообщил о росте запасов в США на 1,3 млн барр., что существенно ниже ожиданий рынка на уровне 3,5 млн бар. Нигерия заявляет о том, что будет ограничивать добычу после того, как она увеличилась в январе. Однако усилий по сокращению производства может быть недостаточно, так как замедление экономического роста в мире может ограничить темпы роста потребления. К 15:15 мск Brent – $67,17 (+0,13%), WTI – $57,37 (+0,37%), золото – $1337,5 (-0,77%), медь – $6405,55 (-0,50%), никель – $12845 (-0,46%).
Индекс доллара снижался на 0,02% до 96,353 п. AUD слабел на 0,7%, а NZD терял около 0,6% против доллара США. Как минимум, у резервных банков Австралии и Новой Зеландии появляются схожие основания для смягчения своей политики. К 15:15 мск EUR/USD – $1,136 (+0,17%), GBP/USD – $1,308 (+0,22%), USD/JPY – 110,75 (-0,09%).
Фьючерсы на основные индексы США указывали на незначительный рост в начале торгов. Из статистики можно отметить отчёт по заказам на товары длительного пользования в 16:30 мск и отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов в 19:00 мск. Российский рынок продолжит оставаться минусе, так как поводов для дальнейшего роста пока нет. Торговая война КНР и США может плавно перетечь в столь же ожесточённую борьбу США и Европы, что вряд ли позитивно для российского экспорта, поскольку Европа является крупнейшим торговым партнёром РФ.