Сразу два законопроекта США угрожают автономии Саудовской Аравии и России в их нефтяной политике, поскольку сотрудничество между двумя странами ОПЕК+ возвращает нефть на восходящую траекторию.
NOPEC (No Oil Producing and Exporting Cartels Act), одобренный 7 февраля судебным комитетом Палаты представителей Конгресса, и «Акт о защите американской безопасности от агрессии Кремля» (DASKA), первоначально предложенный в прошлом году и рассмотренный Конгрессом неделю назад, окажут различное влияние на рынок в случае их принятия.
NOPEC может снизить цены на нефть, препятствуя скоординированному Саудовской Аравией сокращению добычи. DASKA, с другой стороны, может укрепить нефтяной рынок, введя санкции в отношении российских энергетических проектов.
Оба законопроекта являются двухпартийными, то есть их поддерживают как республиканцы, так и демократы, и оба акта нуждаются в инициативе Белого дома.
Но, хотя последствия могут быть разными, оба законопроекта преследуют одну и ту же цель: приоритетная защита интересов США и их энергетической политики по сравнению с другими нациями.
NOPEC бьет в самое сердце картеля
Из этих двух актов, NOPEC, в частности, может ударить по ОПЕК+, подорвав производственную политику, которая лежала в основе картеля на протяжении шести десятилетий.
Более неподходящее время для NOPEC трудно было выбрать, поскольку сотрудничество между Саудовской Аравией и Россией в рамках поддержания цен только начало приносить плоды. Нефть West Texas Intermediate выросла почти на 25% в этом году, укрепившись с рождественских минимумов в $43 до $56. Марка Brent подорожала с $51 до $66 за тот же период.
Лондонский стратег рынка нефти из Bloomberg First Word Джулиан Ли написал в своей колонке, что так называемый пакт ОПЕК+ «стоит на одной ноге» (Саудовская Аравия) и «начинает выглядеть шатко» без адекватной поддержки со стороны России.
Ли привел январские данные, которые показали, что добыча в Саудовской Аравии составила 10,213 миллиона баррелей в сутки по сравнению с обещанными 10,3 миллионами баррелей в сутки, в то время как российское производство сократилось на 42 тысячи баррелей в сутки против обещанного сокращения на 50–60 тысяч баррелей в сутки.
Сделка ОПЕК+ выглядит хрупкой
Ли добавил:
«Ясно, что пока одна опора чувствует себя хорошо, другая вынуждена нести на себе подавляющий вес сделки, и это может означать проблемы в будущем».
«Пока какие-либо события не подогреют спрос (и даже торговой сделки между США и Китаем может быть недостаточно для этого), соглашению ОПЕК+ потребуются как минимум две сильные опоры, на которых оно сможет устоять».
Нью-йоркская консалтинговая компания Energy Intelligence отметила в своем еженедельном бюллетене, что, несмотря на свое название, NOPEC охватывает не только ОПЕК, что позволяет Министерству юстиции США привлечь к ответственности любого игрока, который «коллективно или в сочетании с любым иностранным государством ограничивает производство или распространение нефти, природного газа или продуктов», пытаясь «установить или поддерживать цену» на эти товары или предпринимая «какие-либо действия по ограничению торговли».
Компания добавила:
«Угрожая ключевому рычагу, с помощью которого страны-производители извлекают деньги из своего наиболее жизненно важного ресурса (и, теоретически, диктуя производственную политику), законопроект подрывает представления производителей о национальном суверенитете. При худшем сценарии, если он будет реализован, закон может вызвать сейсмический шок в мировой экономике».
Применение NOPEC может спровоцировать обвал цен
Это связано с тем, что отсутствие ограничений на производство энергии может спровоцировать очередной обвал цен на нефть, как это произошло в четвертом квартале 2018 года и на протяжении большей части 2014–2017 годов. Законопроект NOPEC лишит членов ОПЕК стимула сдерживать производство, так как простое подозрение в сговоре с целью влияния на цены может сделать их объектом санкций.
Белый дом до сих пор заявлял, что он только изучает вопрос NOPEC. Президент Дональд Трамп, похоже, склонен взаимодействовать в ОПЕК только при помощи твитов, хотя невозможно предсказать, к чему может привести столь мощный закон.
Союзники Вашингтона из состава ОПЕК на Ближнем Востоке надеялись, что Белый дом под руководством Трампа восстановит отношения после натянутого периода при администрации Обамы. Но разочарование американских политиков Саудовской Аравией из-за войны в Йемене, а также очевидная причастность Эр-Рияда к убийству журналиста и резидента США Джамаля Хашогги вместо этого создали обстановку, которая, по-видимому, способствовала принятию NOPEC.
Законопроекты также ударят по самим США
Но NOPEC также может дорого обойтись торговым отношениям США и Саудовской Аравии, угрожая амбициям США как энергетической сверхдержавы, а также влияя на инвестиции Эр-Рияда в Соединенные Штаты, не говоря уже о продажах Королевству оружия из США.
Аналогичным образом, в случае с DASKA в числе жертв может оказаться не только Россия. BP (LON:BP) уже инвестировала более $17 миллиардов в Россию и владеет около 20% акций Роснефти (OTC:OJSCY). В дополнение к этому, BP недавно согласилась совместно с Роснефтью изучить два нефтегазовых участка в России. Shell (LON:RDSa) и Repsol (MC:REP) тем временем также планируют создать совместные проекты с Газпромнефтью (LON:SIBNq), в том числе в Западной Сибири и на тихоокеанском побережье России.
Возможное принятие DASKA и риск подобных санкций также побудил Exxon (NYSE:XOM) и Chevron (NYSE:CVX) отказаться от новых проектов в России.
Москва, со своей стороны, фактически заблокировала приобретение американской нефтяной компанией Schlumberger (NYSE: SLB) доли в российской Eurasia Drilling Co, показав, что тоже может играть в эти игры.