Золото
После нескольких дней торговли в узком боковом диапазоне, цена золота резко снизилась в среду к уровню 1308 долларов за тройскую унцию.
Укрепление доллара против большинства активов стало основной причиной падения цены золота. Рынки позитивно оценивают вероятность заключения сделки между США и Китаем и это приведет к значительному снижению рисков мировой экономики. В конце январе цена золота достигла многомесячного максимума на уровне 1326 долларов за унцию, но не смогла удержаться около пика и потеряла уже около 1.5%. Скорее всего, падение продолжится к ключевому уровню 1300 долларов за унцию, где цена консолидируется перед последующим ростом.
В долгосрочной перспективе золото остается привлекательным активом для инвестиций. Даже если США и Китай смогут договориться в ближайшее время, рост мировой экономики находится под угрозой, благодаря высоким рискам Brexit, слабости экономик развивающихся стран и перегретости фондового рынка США. Консенсус-прогноз предполагает рост котировок золота к ключевому уровню сопротивления 1400 долларов уже в этом году. Что более важно, золото остается ключевым активом-убежищем в случае кризиса, несмотря на то, что в последние годы неоднократно обсуждалась потеря драгоценным металлом этого статуса. Объемы золота в ETF-фондах растут в 2019 году после значительного падения в прошлом на фоне низких цен.
В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем дальнейшее снижение цены золота к уровням поддержки 1305, 1302 и 1300 долларов за тройскую унцию.
Нефть
После нескольких дней снижения цена нефти марки WTI выросла к уровню сопротивления 54.00 долларов за баррель.
Коммерческие запасы нефти и бензина в США на неделе с 26 января по 1 февраля выросли сильнее ожиданий, и активность на нефтеперерабатывающих заводах неожиданно ускорилась согласно данным управления энергетической информации. Запасы нефти выросли на 1,3 миллиона баррелей и примерно на 6% превышают среднее значение для этого времени года за 5 лет. Запасы бензина увеличились на 513,000 баррелей. Загруженность нефтеперерабатывающих мощностей снизилась на 0,6% до 90,7%, тогда как ожидалось, что показатель снизится на 0,5%.
Нефтяные экспортные терминалы Ливии закрыты из-за неблагоприятных погодных условий, и это оказывает поддержку ценам на сырье. Временно закрыты около 10 терминалов для экспорта нефти в разных точках страны. Эта проблема является сезонной, в течение зимних месяцев из-за частых штормов объемы добычи и экспорта ливийской нефти являются неустойчивыми.
18 февраля в Вене состоится заседание ОПЕК, где помимо других тем будет обсуждаться возможность реорганизации картеля. Саудовская Аравия и ее союзники намерены трансформировать ОПЕК, чтобы создать союз с группой из десяти стран во главе с Россией, не входящих в организацию, для получения контроля над мировым рынком нефти. Создаваемый союз будет действовать до трех лет и не будет иметь обязательной юридической силы. Окончательное решение будет принято на переговорах в апреле.
В нашем прогнозе на четверг ожидаем продолжения восходящей динамики нефти марки WTI и рост котировок к уровням сопротивления 54.20, 54.45 и 54.70 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets