Дефицит предложения и острая нужда в аккумуляторах для электромобилей сделали никель одним из лучших представителей рынка сырьевых товаров этого года. Аналитики не видят угрозы для никеля, который раньше пользовался популярностью в качестве материала для чеканки монет и покрытия стали.
После 16-процентного снижения в 2018 году, когда никель оказался не лучше прочих промышленных металлов, он вырос на 23% с начала 2019 года. Это ставит его на второе место среди всех товаров сразу после древесины, которая прибавила 28% (по ссылке во вкладке «Статистика» вы найдете динамику всех сырьевых товаров).
Трехмесячные фьючерсы на никель на Лондонской бирже металлов колеблются на пятимесячных максимумах после достижения внутридневного максимума понедельника на отметке $13255,00 за тонну. Технический и фундаментальный анализ указывают на перспективы роста цены и потенциал применения материала.
Абсолютно оправданное ралли
Аналитики Bank of America Merrill Lynch считают, что восстановление цен на никель с 14-месячного минимума в $10632,50, зафиксированного в декабре, было «полностью оправданным». В сообщении, опубликованном на прошлой неделе, они добавили:
«Фундаментальные факторы остались прежними: например, запасы LME в прошлом году ежемесячно снижались; премия к цене предполагает, что котировки в $12500 за тонну являются справедливой стоимостью».
«В отличие от макроэкономической картины, структурные риски для спроса на нефть из-за распространения электромобилей кажутся перекошенными вверх. Батареи для электромобилей требуют многих металлов, включая никель, литий и кобальт».
«На наш взгляд, недавнее расхождение между ценами и фундаментальными факторам было обусловлено сочетанием факторов. Но мы видим только повышательные риски для спроса на нефть на фоне поставок аккумуляторов».
Потенциал роста на 4%
Технический анализ от Investing.com предполагает «покупку» никеля, при это сопротивление третьего уровня Фибоначчи проходит на $13702,50. Если исходить из закрытия понедельника в $13222,50, никель может прибавить еще $480, или около 4%.
BAML прогнозирует цены на никель в следующем году в размере $15695 за тонну. Но, по мнению банка с Уолл-стрит, для того, чтобы это произошло, спрос со стороны электромобилей должен возрасти, а производство металла в Индонезии должно контролироваться.
В последнее время участники рынка никеля выражают опасения касательно того, что китайский сталелитейный гигант Tsingshan Holding Group будет ежегодно производить 50 тысяч тонн никеля аккумуляторного качества и кобальта в Индонезии.
Tsingshan, в состав которого входят тяжеловесы в лице Modern Amperex Technology и GEM, уже является крупным поставщиком никелевой руды и никельсодержащего чугуна (NPI) для своего нового завода по производству нержавеющей стали в промышленном парке Моровали на острове Сулавеси.
Однако в рамках индонезийской инициативы Tsingshan выбрала другой путь переработки, поставляя никель и осуществляя первую стадию его обработки до промежуточных соединений гидроксида никеля, которые затем могут быть переработаны в сульфат никеля, предпочтительный для производителей литий-ионных аккумуляторов.
Производство в Индонезии является сдерживающим фактором
Так называемая технология кислотного выщелачивания под высоким давлением (HPAL) в прошлом имела множество эксплуатационных проблем и медленно наращивается. Бразильская компания Vale (NYSE:VALE) все еще сталкивается с проблемами на своем заводе Goro после шести лет эксплуатации.
Предположение о том, что запуск завода Tsingshan не приведет к значительному увеличению поставок никеля для аккумуляторов, было одной из причин ралли металла.
Вот как BAML прокомментировал ситуацию вокруг Tsingshan:
«Несмотря на подписание меморандума о взаимопонимании в отношении сырья, недавняя динамика свидетельствует о том, что предприятие вряд ли поставит свою продукцию на рынок в 2019/20 году. Завод может быть запущен в 2019 году при затратах $14000 за тонну, что немного относительно аналогичных проектов».
Несмотря на недостаток информации относительно завода Tsingshan, спрос на никель для аккумуляторных батарей, особенно со стороны производителей электромобилей, сохранится, хотя в прошлом году потребление металла для производства нержавеющей стали было неоднородным, отметили аналитики BAML.
«Подводя итог, рост предложения слишком слаб, чтобы вызвать профицит на рынке никеля. В то же время, сохраняющаяся неопределенность в отношении Tsingshan может ограничить цены на уровне $15000 за тонну».