Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Take-Two Interactive: видео-выигрышное положение

Опубликовано 23.01.2019, 10:57
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Акции Take-Two Interactive Software (NASDAQ:TTWO), как и Electronic Arts (NASDAQ:EA) и Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI), не смогли получить противоядия от вируса «медвежьего» рынка в октябре-декабре. Только в отличие от конкурентов, которые по итогам предыдущего квартала представили разочаровывающие прогнозы финансовых показателей на следующие три месяца, акции Take-Two пали жертвой относительно высокой оценки рынка. Теперь, после отката на 30% в моменте от пиковых значений октября, что понизило мультипликатор PE forward до 21x, рынок может вновь сфокусироваться на фундаментальных основах компаний. Тем более, что в ноябре менеджмент компании улучшил прогноз чистых заказов по итогам фискального 2019 года с $2,8 млрд до $2,8-2,9 млрд (+43% г/г), что позволило аналитикам строить консенсус-ожидания роста скорректированного показателя чистой прибыли на акцию в $4,99 (+49% г/г). А на протяжении последних трех лет менеджмент ни разу не огорчил рынок фактическими показателями ниже прогнозов аналитиков.

Подобная уверенность базируется в первую очередь на сверхуспешном старте вестерна Red Dead 2 Redemption, который снискал большую популярность за счет своей реалистичности и глубины сюжетной линии и был продан в количестве 17 млн копий по всему миру только в первую неделю продаж. С учетом того, что конкурент от Activision Call of Duty: Black Ops 4 был встречен сдержанно игровой публикой, можно ожидать, что занявшая по итогам ноября второе место Red Dead 2 станет самой продаваемой игрой 2019 года, как это уже происходит на рынке игровых консолей. Тем более, что в дальнейшем менеджмент не исключил распространение франшизы на консоль Nintendo Switch (сейчас пользователи могут в нее играть на привычных Sony PlayStation и Xbox). В игру встроен финансовый механизм, который позволяет геймерам за счет дополнительных затрат улучшить геймплей, что укрепит финансы компании.

Одним лишь релизом Red Dead 2 уверенность менеджмента в рекордных финансовых показателях по итогам 2019 фискального года не ограничивается. Есть еще и самый популярный спортивный симулятор NBA 2K19. Компания на предыдущей неделе продлила эксклюзивные отношения с Национальной баскетбольной ассоциацией, что позволит ей продолжить развитие аналогичной киберлиги, где компания может дополнительно зарабатывать за счет рекламы в игровых паузах. Дополнительную экспансию обеспечат релизы NBA 2K Playgrounds 2 и NBA 2K Mobile для мобильных устройств, которые, наряду с многопользовательскими онлайн NBA 2K Online and NBA 2K Online 2, стали популярными в Китае.

Факторы для покупки:

По итогам фискального 2019 года компания ожидает рост заказов на 43% г/г;
После 30%-ной коррекции от пиков октября компания торгуется с комфортным значением мультипликатора PE forward 21x при ожидаемых темпах роста EPS в 34,5% на горизонте 5 лет;
Компания продлила сотрудничество с NBA на следующие семь лет и продолжает активно развивать киберлигу NBA 2K eLeague;
В ТОП-10 продаваемых игр в США, помимо NBA 2K19, входит также вышедшая в октябре Red Dead Redemption 2 и остающаяся в списке уже пять лет Grand Theft Auto V;

С точки зрения технического анализа, в акциях Take-Two Interactive Software на долгосрочных графиках прослеживается завершение коррекции с формированием фундамента новой волны роста. Психологический рубеж в $100, выступающий верхней границей зоны консолидации выше минимального уровня прошлого года в $92,81, на протяжении ноября-декабря четырежды сдержал давление продавцов. После этого последовал импульс вверх с последующей коррекцией с проработкой в качестве поддержки пройденного локального сопротивления. Увеличение объемов торгов в этой зоне и улучшение новостного фона увеличивают вероятность продолжения позитивной динамики, которая может вернуть котировки консервативно к отметке в $120,00 с промежуточной остановкой на $112,00.

Итог

Учитывая все вышесказанное, SI-CONSULTING рекомендует покупать акции Take-Two Interactive Software c ориентиром для фиксации прибыли в $120,00.

Последние комментарии по инструменту

Red Death Redemption 2
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.