В то время как внимание большинства трейдеров нефтяного рынка сосредоточено на трех крупнейших производителях в лице Саудовской Аравии, России и США, нельзя игнорировать прочие страны. В конце концов, снижение поставок из Мексики, Ирана и Венесуэлы также повлияет на рынок и цены.
1. Мексика
Мексиканский бензиновый кризис привел к огромному росту его запасов в Соединенных Штатах на этой неделе. Мексика не может производить достаточно бензина для удовлетворения спроса. Чтобы компенсировать это, страна импортировала бензин из США. Фактически, Мексика является крупнейшим импортером данного товара из США.
Проблема в том, что Мексика закрыла несколько ключевых трубопроводов, чтобы остановить кражи топлива. По данным правительства Мексики, в прошлом году из трубопроводов было откачано и украдено нефтепродуктов на $3 млрд. Эти трубопроводы также обеспечивают прокачку нефтепродуктов, импортируемых из США, и их остановка привела к отставанию от графика в мексиканских портах, поскольку суда не могут разгружать бензин. В настоящее время мы наблюдаем отражение этого фактора в еженедельной статистике EIA, которая показала значительный рост запасов бензина.
Если тенденция в Мексике сохранится, это может повлиять на работу нефтеперерабатывающих заводов в США и перекинуться на нефтяной рынок. (Для более глубокого понимания проблемы в Мексике, ознакомьтесь с материалом от RBN Energy).
2. Иран
Санкции со стороны США оказывают значительное влияние на экспорт иранской нефти. По словам специального представителя США по вопросам Ирана, санкции привели к тому, что экспорт нефти из Ирана сократился до менее чем 1 млн баррелей в сутки. Согласно TankerTrackers.com, фактический экспорт Ирана немного выше. В декабре Иран отгружал в среднем 1,1 млн баррелей в сутки. TankerTrackers.com также оценивает декабрьскую добычу сырой нефти в Иране в 2,738 млн баррелей в сутки. Это на 3,6% меньше, чем в ноябре, когда санкции вступили в силу. Похоже, что администрации Трампа придется усилить давление давление, если США захотят опустить экспорт Ирана ниже отметки в 1 млн баррелей в сутки, поэтому есть большая вероятность того, что ситуация не изменится как минимум до апреля.
3. Венесуэла
Учитывая, насколько эффективны санкции США в отношении нефтяной промышленности Ирана, трейдеры должны обратить пристальное внимание на Венесуэлу. Согласно новым сообщениям, администрация Трампа рассматривает возможные меры в отношении нефтяной промышленности этой страны. S&P GlobalI Platts сообщает, что в декабре Венесуэла добывала 1,17 млн баррелей в сутки. Венесуэла в настоящее время продает США чуть меньше половины этого объема, поэтому санкции могут сильно ударить по нефтеперерабатывающим предприятиям в США (в том числе принадлежащим Венесуэле), которые покупают венесуэльскую нефть. Санкции в отношении нефтяного сектора Венесуэлы также могут повлиять на структуру рынка, поскольку Венесуэла производит в основном тяжелые сорта нефти.
Венесуэла также сильно задолжала России и Китаю. Значительная часть денежных средств, которые она получает от продажи сырой нефти, идет на выплату процентов по кредитам этих стран. Если США лишат Венесуэлу денежных средств, российские и китайские кредиторы могут перейти к изъятию венесуэльских нефтяных активов за пределами страны. Для США это может иметь значительные последствия, так как большая часть активов Citgo использовалась в качестве обеспечения по кредиту Роснефти (MCX:ROSN) OAOY.
Citgo является подразделением по переработке национальной нефтяной компании Венесуэлы PdVSA в США и владеет нефтеперерабатывающим заводами в Корпус-Кристи и в других регионах. В этом случае правительство США могло бы попытаться заблокировать возможности "Роснефти" по приобретению Citgo из соображений национальной безопасности через Комитет по иностранным инвестициям США (CFIUS).
Вопрос отслеживается политиками вот уже почти год. В феврале прошлого года группа инвесторов во главе со швейцарской компанией Mercuria, занимающейся торговлей энергоресурсами и сырьевыми товарами, обратилась за лицензией в Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) с целью покупки долга PdVSA перед Роснефтью. Нет никаких сообщений о том, было ли принято какое-либо решение или как CFIUS или OFAC отреагируют на изменение владельца Citgo.