По итогам торгов 16 января индекс МосБиржи снизился на 0,2% до 2434,60 п., а РТС поднялся на 0,43% до 1152,99 п. В целом ситуация на российском рынке была спокойной, исключая отдельные истории. В частности, американский Сенат 57 голосами «за» проголосовал за обсуждение резолюции, которая призвана заблокировать снятие санкций с активов Олега Дерипаски. На этом фоне GDR En+ подешевели на 3,54%, а UC Rusal RUALRDR на 1,51%. В бумагах Сбербанка SBER, которые подорожали на 1,65%, продолжается реакция на достаточно сильный отчет и возможное повышение дивидендных выплат. Меж тем в нефтегазовом секторе с оптимизмом не все так благополучно. «Газпром GAZP» (-0,79%) продолжает подвергаться рискам санкций против «Северного потока - 2» со стороны США. Все вместе энергетические компании вряд ли дождутся возвращения котировок нефти к прежним высоким уровням на фоне замедления экономик КНР и Европы. Укрепление рубля также привело к снижению бумаг металлургов: «ГМК «Норникель GMKN» подешевел на 1,56%, а «Северсталь CHMF» – на 0,18%. Среди лидеров дня оказались «Россети RSTI», подорожавшие на 4,75%, и «Распадская RASP», которая повысила капитализацию на 1,9%.
Отечественная валюта существенно укрепила свои позиции на торгах в среду. Основную роль в этом сыграли успешные размещения ОФЗ и слабость европейской валюты на фоне проблем с британским выходом из Евросоюза. Впрочем, ослабление инфляции и экономического роста в еврозоне также способствует распродажам евро. Минфин в среду провел размещение сразу трех выпусков ОФЗ. На первом аукционе были реализованы ОФЗ-ПД выпуска 26223 с погашением в феврале 2024 года в объеме 15 млрд руб. по номиналу. Спрос превысил 33,44 млрд руб., а средневзвешенная доходность составила 8,17%. На втором аукционе инвесторам были проданы ОФЗ-ПД выпуска 26224 с погашением в мае 2029 года в объеме 15 млрд руб. по номиналу. Спрос превысил 31,71 млрд руб., а средневзвешенная доходность составила 8,32%. Кроме того, были размещены ОФЗ-Ин выпуска 52002 с погашением в феврале 2028 года в объеме 5,142 млрд руб. Спрос превысил 18,22 млрд руб., а средневзвешенная доходность составила 3,3%. Вполне очевидно, что первое размещение в текущем году оказалось гораздо успешней провальных аукционов ноября-декабря 2018 года. Укрепление рубля также может быть связано с инфляционными данными. Согласно информации Росстата, к 14 января годовая инфляция достигла 4,7%. Однако мы помним, что ЦБ прогнозировал разогрев инфляции до 5,0-5,5% в начале года. Аналитики «Открытие Брокер» полагают, что показатель вряд ли превысит 5,3% в январе-феврале. Соответственно, пока мы наблюдаем ускорение роста цен, но оно оказалось не столь значительным из-за снижения потребительской активности. Благодаря этому на рынке повысилась уверенность в том, что ЦБ не потребуется слишком жесткая политика, и он сможет вернуться к процессу снижения ставки уже к 2020 году. К вечеру среды доллар слабел на 0,88% до 66,367, а евро на 1,04% до 75,615.
Торги в США начинались с двух важных банковских отчётов. Bank of America BAC (+7,16%) увеличил прибыль в IV квартале в полтора раза, а Goldman Sachs (+9,52%) в 2,4 раза. Оба банка смогли превзойти ожидания аналитиков. Однако более важным оказались прогнозы банков, в которых говорилось о здоровом потребительском и деловом климате. Меж тем Ford Motor (-6,22%) разочаровал рынок ожиданиями меньшей прибыли, чем это прогнозировалось на Wall Street. Впрочем, все это обычные истории отчетного периода. ФРС опубликовала «Бежевую книгу», в которой 8 из 12 региональных отделений ФРС отметили небольшой и более сильный рост экономики. Индекс Национальной ассоциации строителей вырос до 58 п. при ожиданиях 57 п. Все это может быть позитивным, но правительство США продолжает работать в усеченном режиме. Налоговая служба даже была вынуждена обратиться к своим сотрудникам с призывом выйти на работу без оплаты. В США инициировано официальное расследование по поводу промышленного шпионажа со стороны китайской Huawei. Соответственно, торговая война между США и Китаем только кажется затихшей. По итогам дня DJIA вырос на 0,59% до 24207,16 п., а S&P 500 поднялся на 0,22% до 2616,10 п.
Азиатские рынки преимущественно торговались в плюсе, хотя новости о расследовании против Huawei явно мешали этому. Кроме того, американские законодатели готовят межпартийный законопроект, который запретит американским компаниям продавать микросхемы и электронные компоненты китайским компаниям, нарушающим американские санкции или экспортное законодательство. Германское издание Handelsblatt пишет о том, что правительство страны готовит более строгие меры по обеспечению безопасности, что также может стать препятствием для реализации продукции Huawei. Народный банк Китая продолжил вливать ликвидность на рынок, доведя сумму предоставленных средств до 1,14 трлн юаней. Позитивом для рынков стало то, что премьер Великобритании Тереза Мэй получила поддержку парламента и призвала партийных лидеров к обсуждению вопроса принятия условий по выходу из Евросоюза. Предположительно, очередной план будет выставлен на голосование в понедельник 21 января. К 8:40 мск Nikkei 225 - 20390,15 п. (-0,26%), Hang Seng - 26903,49 п. (+0,01%), Shanghai Composite - 2575,18 п. (+0,19%).
Нефть начинала новый день со снижения. Накануне рынок весьма оптимистично отреагировал на снижение коммерческих запасов нефти в США, хотя прочие цифры в отчете Минэнерго были удручающими. Согласно статистике ведомства, на неделе, завершившейся 11 января, коммерческие запасы нефти в США снизились на 2,7 млн баррелей до 437,1 млн баррелей. Однако запасы бензина выросли на 7,5 млн баррелей, а дистиллятов – на 3,0 млн баррелей. Импорт сырой нефти сократился на 319 тыс. баррелей в день до 7,5 млн баррелей суточных поставок. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20,1 млн баррелей общих топливных поставок в сутки, или -2,1% за год, 8,8 млн баррелей бензина в сутки, или -1,0% за год, а также 3,7 млн баррелей дистиллятов в сутки, или -8,9% за год. Однако самым негативным было то, что добыча в США выросла на отчетной неделе до 11,9 млн баррелей по сравнению с 11,7 млн баррелей неделей ранее. К 9:00 мск Brent - $61,04 (-0,46%), WTI - $52,3 (-0,59%), золото - $1292 (-0,14%), медь - $5899,59 (+0,09%), никель - $11575 (-0,47%).
Индекс доллара подрастал на 0,07% до 95,798 п. К 9:00 мск EUR-USD - $1,139 (-0,04%), GBP-USD - $1,287 (-0,04%), USD-JPY – 108,96 (-0,11%).
Следующие макроэкономические события ожидаются в четверг:
- в 10:00 мск — оптовые цены Германии;
- в 13:00 мск — уточнение инфляции в еврозоне за декабрь (ожидается подтверждение замедления до 1,6%);
- в 16:30 мск — новые строительства и разрешения на них в США, первичные обращения за пособием по безработице, а также индекс производственной активности ФРБ Филадельфии (ожидается небольшой рост до 9,7 п. с 9,4 п. в декабре);
- в 16:30 мск — будут опубликованы данные по сальдо внешней торговле товарами США;
- в 18:00 мск — могут быть опубликованы отложенные данные по расходам на строительство и продажам нового жилья.
Внешняя ситуация перед стартом торгов в России нейтральная. Азиатские индексы торгуются без существенной волатильности, нефть незначительно дешевеет, сырьевые валюты незначительно слабеют. Старт торгов в России проходит при незначительном снижении индекса МосБиржи. Также вероятен небольшой откат по рублю, который накануне весьма сильно укрепился. В бумагах UC Rusal может быть вновь повышенная активность благодаря продлению американским Минфином периода заключения сделок.