Российский фондовый рынок в четверг открылся возобновлением продаж. Ведущие биржевые индексы в первый час торгов снижаются на 1% в среднем. В числе рыночных аутсайдеров акции «Магнита (MCX:MGNT)» и «Мечела (MCX:MTLR)». В положительной зоне торгуются бумаги «Аэрофлота (MCX:AFLT)» и «РусГидро (MCX:HYDR)».
Внешняя конъюнктура к сегодняшней сессии сложилась негативной. Американские инвесторы завершили предыдущие торги продажами, фьючерс на индекс S&P на премаркете спустился в минус. Стоимость энергоносителей продолжает снижаться. Баррель Brent стоит $56,36 (-1,5%). После того как ФРС США объявила свои решения по ставке и обрисовала следующие фискальные шаги, рыночный стресс не уменьшился, сектор нефти остался под продажами.
Пара евро/доллар в четверг утром торгуется вокруг 1,1420. Доллар возвращается ко вчерашним минимумам по мере того, как инвесторы анализируют стратегию Федрезерва. Процентная ставка повышена к целевому диапазону 2,25%-2,50% годовых, в 2019 году регулятор планирует поднять её дважды.
Российский рубль на открытии сессии движется неоднородно в парах с иностранными валютами. Доллар США стоит 67,28 руб. (-0,2%). Для рубля позитивны новости об исключении «Русала (MCX:RUALRDR)» и En+ из санкционного списка США. Все остальное играет против российской валюты, и временное отсутствие реакций по этому поводу не стоит недооценивать. Доллар/рубль проторгуется сегодня в диапазоне 67,05-67,75 руб., а пара евро/рубль проведет день в коридоре 76,50-77,15 руб.
Индекс МосБиржи проторгуется сегодня в пределах значений 2315-2345 пунктов.
Банк России разрешит негосударственным пенсионным фондам (НПФ) инвестировать пенсионные накопления россиян в IPO крупных компаний и в не имеющие рейтинга концессионные облигации проектов в сфере тепло- и водоснабжения городов. Новость, конечно, позитивная для рынка, однако в среднесрочной и даже более отдаленной перспективе таких IPO пока не планируется. Рынок капитала скорее мертв, чем жив, что является прямым следствием санкций. В любом случае в обозримом будущем это штучная история. Можно лишь вспомнить сладкое время 2006-2007 годов IPO/SPO «Роснефти», «Сбербанка (MCX:SBER)», «ВТБ (MCX:VTBR)», переходящие на единую акцию компании электроэнергетического сектора – «ГЭС», «ГРЭС» – в «ОГК». Хотя, конечно, никто не мешает государству сейчас провести народные размещения «Газпром нефти (MCX:SIBN)» или «Транснефти (MCX:TRNF_p)». Но, видимо, правительство доля государства в экономике в размере 70% устраивает. А все разговоры о приватизации – пустые слова.
ФРС США в среду по итогам заседания приняла решение повысить процентную ставку с 2,25% до 2,5%. Свое решение регулятор обосновал улучшением ключевых экономических показателей. В частности, уровень безработицы достиг минимального значения за последние 50 лет, показатель инфляции находится в близи целевого уровня в 2%. Также Федрезерв отметил высокий уровень экономической активности.
Важно отметить, что планы на будущее, как мы и предполагали, у ФРС несколько изменились. Во-первых, ведомство планирует вместо ранее запланированных трех повышений ставки в 2019 году провести всего два. Также была понижена оценка долгосрочного нейтрального значения ставки, которая как не ограничивает, так и не стимулирует экономическую активность, с 3% до 2,8%.
Американские фондовые площадки отреагировали резким падением на решение ФРС США, доллар дешевеет на фоне «голубиной» риторики регулятора. Сегодня Банк Англии объявит решение по процентной ставке. Владимир Путин проведет ежегодную большую пресс-конференцию.
Заседания советов директоров проведут «КАМАЗ (MCX:KMAZ)», «Интер РАО (MCX:IRAO)», «МРСК Северо-Запад», «МТС (MCX:MTSS)» и «Роснефть (MCX:ROSN)». Финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2018 года опубликует «МегаФон (MCX:MFON)».
Александр Разуваев, директор аналитического департамента Альпари