Короткая сводка с нефтяных фронтов перед заседанием ФРС и данными по нефтянке от Минэнерго США.
Итак, начнем со статистики.
На картинке ниже представлено распределение фронтального фьючерса CL, биржа СМЕ.
Мы имеем хвосты за пределами +/- 7%, на которые приходятся 162 события за 32 года (история с 1986 года). Т.е. вероятность выхода за пределы этих значений волатильности – 9,5%. Т.е. 90,5% распределения волатильности актива приходится на диапазон от -7 до 7%. Мы получили 4-е событие с начала октября, вероятность этого составляет 0.5%. И она сбылась, привет Гауссу.
Ввиду такого мероприятия, мы имеем скорость падения, сопоставимую только с темпами 2008 года. На картинке ниже отмечена скорость падения в 2014 году, мы опережаем в три раза.
Теперь о ситуации.
Запасы у Саудов в октябре снизились до уровня 2009 года, поставки росли в США, т. к. Госдеп сбивал инфляцию для монетарного маневра ФРС, который, скорее всего, озвучат сегодня.
В 2006 году была похожая история с запасами ОПЕК, на рынке началась паника, что нефти на всех не хватит, и рынок улетел в небеса.
Тем временем, пока фундамент становится "бычьим", финансовый рынок живет своей жизнью.
На чарте ниже: голубая – фронтальный фьючерс CL, свечи – спред между фронтальными фьючерсами брент-лайт.
Межрыночный спред обновил локальные максимумы. Как видно с графика, исторический, такая ситуация намекает на локальный лои рынка.
Фронтальный спред в Бренте уже перешел в "бычью" зону, нарисовав дикую дивергенцию с фронтальным фьючерсом.
На картинке: красная-спред, сиреневая-фьючерс брента.
Ретроспективный взгляд и личный опыт подсказывает высокую вероятность разворота рынка в "бычью" сторону.
На рынке CL фронтальный спред вчера просто не падал и устоял, что также можно расценивать как дивергенцию. Зато на опционном рынке по данному активу настроения косятся в "бычью" сторону.
На картинке ниже – распределение спроса на опционы.
Коллов купили без малого в два раза больше.
...и по страйкам они распределяются следующим образом.
На 50-ти "медвежий" редут, выше 55 "быки" начинают превалировать.
"Бычьи" настроения на рынке 4%, т. е. рынок в жутком пессимизме.
На фьючерсный рынок вернулась ликвидность, на вчера добавили 28 тыс. контрактов, и сейчас 2 млн 102 тыс. штук. Это позитивно для рынка.
Чарт
Смотреть тут нечего, рынок в жутко падающем тренде, НО появилась искорка "бычьей" надежды в виде возможно формирующейся разворотной свечной модели: открылись выше закрытия вчерашней официальной сессии, теперь нужно немного поглотить вчерашнего дневного снижения.
Напомню: нефть – самый манипулятивный финансовый инструмент. Поэтому может произойти все, что угодно.
