- Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с заметным понижением порядка 0.4-0.6%, в районе 2345-2350 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2340, 2330 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2370, 2380 п.
- После негативного старта торгов индекс МосБиржи может перейти в состояние консолидации вблизи значимой отметки 2350 п. Вчерашняя относительная устойчивость локального рынка акций позволяет надеяться на то, что утренние распродажи на нем не будут носить слишком агрессивного характера.
- Во второй половине дня ключевым внешним индикатором для участников локальных торгов останется характер изменения стоимости фьючерсов на нефть сорта Brent. Некоторое влияние на рынок также может оказать публикация ноябрьской статистики по изменению объемов закладок новых домов и выданных разрешений на строительство в США (18.30 МСК).
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.28%) и РТС (-0.27%) завершили торги с незначительным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Они не сумели удержаться на позитивной территории в связи с явным вечерним ухудшением внешнего фона. Тем не менее, локальный рынок акций вчера выглядел заметно сильнее, чем можно было бы ожидать, ориентируясь на значимые внешние индикаторы. Наиболее тревожной тенденцией стало вечернее ухудшение настроений на нефтяном рынке. Уже после закрытия основных торгов в России фьючерсы на нефть сорта Brent обновили свое минимальное значение за 2.5 недели, провалившись ниже ценового уровня $59 за баррель.
Стоит также отметить очередной неблагоприятный внешнеполитический сигнал, прозвучавший накануне. Спецпредставитель госдепартамента США по Украине Курт Волкер выразил уверенность в том, что западные страны введут дополнительные санкции против РФ в связи с недавним инцидентом в Керченском проливе. Скорее всего, новые ограничительные меры против РФ будут объявлены в начале следующего года. Однако этот фактор уже сейчас начинает сдерживать активность локальных биржевых «быков».
Дополнительным аргументом в пользу временного спада торговой активности является приближающееся заседание ФРС США. Его итоги станут известны в среду, после закрытия основных торгов в России. Не исключено, что процентная ставка ФРС будет повышена до 2.5%.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ8) пришли в состояние существенной бэквордации величиной в 14 п., или 1.25% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка заметно ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне незначительной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги разнонаправленно, с умеренным отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек опережающим падением выделились бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, -1.42%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, -0.92%). Они по своему обыкновению отреагировали на наметившееся обострение санкционных рисков. В результате вчерашних распродаж среднесрочная техническая картина в указанных бумагах продолжила свое ухудшение.
Акции Газпром (MCX:GAZP RM, -1.20%) вернулись в хорошо проторгованный диапазон 145-155 руб. Таким образом, ближайшей технической целью для них выступает значимый ценовой уровень 150 руб. Явным среднесрочным негативом для этих бумаг остается усилившееся политическое противодействие со стороны США в отношении реализации газопроводного проекта «Северный поток-2».
По-настоящему сильную просадку среди относительно ликвидных бумаг вчера продемонстрировали лишь акции ММК (MCX:MAGN RM, -4.64%) и Юнипро (UPRO RM, -5.54%). У них была для этого «уважительная» причина. В этих бумагах состоялся дивидендный разрыв в режиме торгов Т+2. Промежуточные дивиденды на акции ММК составят порядка 4.5% от цены закрытия в минувшую пятницу, а по акциям Юнипро – около 4.3%. Таким образом, однодневное падение указанных бумаг оказалось сопоставимо с величиной предстоящих дивидендных выплат.
Существенно сильнее рынка торговались представители металлургического сектора: ГМК Норильский Никель (MCX:GMKN RM, +1.44%), Северсталь (MCX:CHMF RM, +2.32%), НЛМК (MCX:NLMK RM, +1.45%), Мечел-ап (MCX:MTLR_p) (MTLRP RM, +1.69%), RUSAL plc (RUAL RM, +1.51%), Полюс (PLZL RM, +0.66%), ВСМПО-АВИСМА (MCX:VSMO RM, +0.89%). Текущее оживление интереса к указанным бумагам не случайно. Оно связано с относительной слабостью нефтяного рынка. Очевидно, что в случае ужесточения внешних санкций и существенного ослабления курса рубля наиболее устойчивыми окажутся акции экспортирующих компаний. Если временно исключить из рассмотрения бумаги нефтегазовых предприятий, то по большому счету останется лишь выбор из десятка акций экспортеров металлов.
Добавим, что привилегированные акции «Мечела» сумели отскочить вверх от своего месячного минимума, встретив поддержку в районе 100 руб. Информационным поводом для этого послужило известие о том, что эмитент увеличит поставки коксующегося и энергетического угля в Японию. Что же касается бумаг Мечел-ао (MCX:MTLR RM, -0.84%), то они пока не сумели переломить негативную среднесрочную тенденцию. Эти акции ограничились заметным, но непродолжительным внутридневным приростом.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.5%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Японский фондовый индекс Nikkei225 просел на 1.7%. Гонконгский Hang Seng потерял 1.1%.
С учетом утреннего ухудшения настроений на нефтяном рынке, состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как негативное.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"