Главные новости
0

Итоги 2018: лучшие перформеры России

ru.investing.com/analysis/article-200246268
Итоги 2018: лучшие перформеры России
От Алиса Штыкина/Investing.com   |  04.12.2018 11:59
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

2018 год стал успешным для акционеров добывающих компаний, работающих на экспорт. Рост цен на нефть с одновременным ослаблением рубля вывел в первую десятку основных игроков нефтегазового рынка, за исключением «Газпрома GAZP». Топ-3 по доходности составили бумаги «Новатэка», «Татнефти» и «Лукойла LKOH».

Точки роста: работа на экспорт и слабый рубль

В 2018 году в России по-прежнему сосуществуют два разных мира: богатеющие крупные экспортеры с явным доминированием нефтегазового сектора и проблемные истории внутреннего спроса, прибыли которых уже находятся в рецессии или приближаются к этой зоне, считает персональный брокер «БКС брокер» Дмитрий Пинчук. Лучше всего в России в первом эшелоне росли акции экспортно ориентированных нефтегазовых компаний: 8 из 10 позиций топ-50 наиболее ликвидных бумаг с высокой капитализацией.

Объединяет лидеров роста два фактора – добыча полезных ископаемых и значительная доля экспорта в продажа, говорит эксперт-аналитик АО «ФИНАМ» Алексей Калачев. «В этом году для них характерен значительный рост выручки и прибыли, несмотря на стабилизацию объемов добычи. Этому способствовали рост цен на нефть, газ, другие энергоносители и природные ископаемые в этом году, а также значительное ослабление курса рубля относительно мировых валют на фоне экономических санкций. В результате – существенный рост валютной экспортной выручки при умеренном росте затрат, которые компании этих секторов несут в России в рублях», – отмечает аналитик.

Нефтегазовое богатство

На первом месте с большим отрывом находятся акции «Новатэка» (9% общероссийской добычи природного газа), подорожавшие с начала года на 69,89% (данные на 3 декабря 2018 года). Основные месторождения независимого производителя природного газа расположены в Западной Сибири и Ямало-Ненецком Автономном Округе – крупнейшем регионе России по добыче природного газа. На ЯНАО приходится около 80% российской добычи природного газа и около 16% мирового объема добычи газа. Росту стоимости компании способствовал запуск завода «Ямал СПГ» и начало компанией экспорта СПГ на мировой рынок, говорит Алексей Калачев.

Акции «Новатэка» продолжили отыгрывать расширение бизнеса. «К концу 2018 года компания запустила уже третью линию «Ямал-СПГ». Соответственно, можно рассчитывать на существенное увеличение финансовых потоков», – отмечает ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. «Перспективы роста в 2019 году уже не столь сильные и у нас нет рекомендации покупать эту бумагу, но на уровне рынка она будет держаться, а, вероятно, периодически опережать его», – считает он.

На втором месте – обыкновенные акции «Татнефти», которые принесли инвесторам 55,02% с начала года (префы компании показали 43,69%-ный рост – шестое место). Занимается нефтегазодобычей, нефтепереработкой, нефтехимией, имеет шинный комплекс и сеть из более 600 АЗС, также участвует в капитале компаний финансового (банковского и страхового) сектора. По словам Калачева, поддержку акциям компании оказывает дивидендная политика: в начале года «Татнефть TATN» приняла за правило направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по РСБУ или МСФО, в зависимости от того, какая из них является большей. По данным на 3 декабря, акции стоили 731,9 руб., показав дивидендную доходность 9,06% (64,69 руб.).

Замыкают тройку лидеров бумаги нефтегазового гиганта «Лукойл», прибавившие 46,41%. В этом году «Лукойл» вместе с «Роснефтью» и «Сбербанком» уверенно входит в тройку лидеров по капитализации на Московской бирже. В конце ноября «Лукойл» опубликовал сильную отчетность за 9 месяцев по МСФО, показав рекордный рост чистой прибыли в рублях – на 161 млрд руб. до 461,88 млрд руб. Акционерный капитал, относящийся к акционерам ПАО «Лукойл», за 9М вырос на 500 млрд руб. и составил 3,953 трлн руб. В этом году «Лукойл» в шестой раз возглавил рейтинг 10 крупнейших частных компаний России по версии Forbes. Дивидендная политика компании гарантирует акционерам непрерывный рост дивидендов как минимум на величину рублевой инфляции. В этом году «Лукойл» планирует направить на выплату дивидендов 183 млрд руб. (44% чистой прибыли по МСФО) по 215 руб. на акцию, что на 10,3% больше, чем в прошлом году. Дивидендная доходность - 4,72%.

ТОП-10

На четвертом месте находится угольная компания «Распадская» (по данным на 3 декабря рост 45,53%). ПАО «Распадская» является одной из крупнейших угольных компаний в России, производит коксующийся уголь – основное топливо при производстве стали и энергетики. Поставляет свою продукцию на крупнейшие российские металлургические предприятия – Магнитогорский и Новолипецкий металлургические комбинаты, предприятия ЕвразГруп, экспортирует коксующийся уголь в Украину и страны Восточной Европы (Румынию, Венгрию, Болгарию). «В начале года компания разочаровала акционеров, в очередной раз отказавшись от дивидендов несмотря на значительный рост прибыли. Однако впоследствии руководство компании допустило возврат к выплате дивидендов в следующем году», – поясняет Калачев. Торгуется за 127 руб.

На пятом месте одна из самых дорогих и крупнейшая нефтегазовая компания в России – «Роснефть ROSN» (плюс 44,9%). Компания добывает 40% нефти в России и 6% в мире, работает в России и еще 22 странах мира, в том числе в США, Германии, Норвегии и Ираке. Ведет добычу во всех основных нефтегазоносных регионах России, включая Западную и Восточную Сибирь, Поволжский и Уральский регионы, Дальний Восток, Тимано-Печору, Краснодарский край, а также шельфы морей. В состав нефтеперерабатывающего и нефтехимического блока «Роснефти» входят 13 крупных НПЗ, три нефтехимических, четыре газоперерабатывающих предприятия, два завода по производству катализаторов и одно сервисное предприятие.

«Акции «Роснефти» стали одними из лучших в текущем году, показав в моменте рост более 75%. Компания постепенно меняет дивидендную политику, которая становится более дружественной к инвесторам. В будущем году мы уже не ждём столь бурного роста, но и рекомендации «продавать» по бумаге нет», – говорит Кочетков.

На седьмом месте оказалась «Газпром нефть SIBN» с ростом 43,08%, дивидендная доходность по этим акциям составила 7,53%. В 2017 году компания вошла в тройку крупнейших российских нефтекомпаний по объему добычи нефти – 62,43 млн т, при этом компания наращивает и объем добычи газа за счет повышения уровня использования попутного нефтяного газа. Наибольший вклад в рост добычи внесло развитие новых проектов в Арктической зоне России (Новопортовского, Восточно-Мессояхского и Приразломного месторождений) и Ираке.

На восьмом и десятом местах – префы «Сургутнефтегаза SNGS» и «Башнефти BANE», прибавившие 30,71% и 21,28% соответственно. При этом обычные акции этих компаний, напротив, потеряли в цене 1,28% и 16,42% соответственно.

Девятая позиция у крупнейшей в мире алмазодобывающей компании «Алроса», которая в этом году подорожала на 28,5%; дивиденды составили 11,52%. На долю АК «Алроса» приходится 27% мировой и 95% российской добычи алмазов. Основная часть продукции уходит на экспорт.

Компании из топ-10 могут повторить результат этого года в следующем году при возобновлении роста цен на ресурсы и дальнейшем ослаблении рубля. «Такая вероятность не слишком велика. Следовательно, в следующем году состав лидеров роста может измениться. Тем не менее, мы сохраняем надежду на продолжение роста по акциям «Алросы ALRS», «Распадской RASP», «Газпром нефти» и «Сургутнефтегаза», так как считаем, что капитализация этих компаний все еще недостаточно оценена рынком», – говорит Калачев.

За рамками первой десятки

За рамками топ-10 оказался газовый монополист «Газпром», акции которого, тем не менее, прибавили 21,25% с начала года. «Постепенно реализуются различные газопроводные проекты, а Европа всё более чётко понимает взаимозависимость от поставок газа, что, естественно, благотворно сказывается на акциях газового гиганта. На текущий момент у нас рекомендация по бумаге на уровне «держать» и «покупать» с долгосрочными целями», – отмечает Кочетков.

Он также обращает внимание на ГМК «Норникель GMKN», которая, по его словам, остаётся генератором дивидендной прибыли – защитником от девальвации рубля. «Бумага не показала фантастический рост, но вместе с дивидендами он существенно превышает доходность ОФЗ, что, вероятно, продолжится и в 2019 году», – прогнозирует он. Дивидендная доходность по этим бумагам больше лидеров и на 3 декабря составляет 10,91%.

По словам аналитика, также стоит отметить акции металлургов, которые показали «неплохой рост в текущем году, а с учётом дивидендов его можно назвать отличным». Так, акции НЛМК NLMK за год выросли на 21,6%, показав дивидендную доходность на уровне 12,66%. «В 2019 году мы уже не ждём бурного роста в секторе, что связано с вероятным замедлением мировой экономики. Однако любые сильные просадки по бумагам сектора стоит рассматривать в качестве повода для покупок», – заключает Кочетков.

Итоги 2018: лучшие перформеры России
 

Интересное

Итоги 2018: лучшие перформеры России

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии
Рамиль Райманов
Рамиль Райманов 04.12.2018 16:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
заживем но не все
Dzhon Silver
Dzhon Silver 04.12.2018 13:04
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
вывод надо рубль до 100 опустить,тогда заживём.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через Google
или
Зарегистрироваться