Акции, обеспечивающие своим инвесторам безопасность и постоянный доход, не пользовались особым спросом на протяжении многих лет. По мере продолжения беспрецедентного "бычьего" ралли, многие участники рынка вкладывали все средства в акции роста.
Но теперь, когда многие представители сектора высоких технологий легли на обратный курс, важность дивидендных акций возросла. Эта область рынка обеспечивает хеджирование рисков во времена высокой волатильности и замедления экономического роста.
В этом сегменте нам особенно нравятся энергетические и газовые компании из-за оборонительного характера их бизнеса и жестко регулируемых доходов. Фактически, коммунальные предприятия, которые обеспечивают население электроэнергией, газом и водой, не просто платят дивиденды, но в большинстве случаев регулярно увеличивают эти выплаты в течение десятилетий.
Из-за меняющейся динамики рынка мы видим, что инвесторы все чаще вкладывают в оборонительные акции по мере приближения 2019 года. Ниже мы рассмотрим две компании, которые находим наиболее привлекательными.
Инициативы Duke Energy помогут росту дивидендных выплат
С годовой дивидендной доходностью в размере 4,27% и выплатами в $3,71 за акцию, Duke Energy (NYSE:DUK) является привлекательным активом для удержания. Duke – хорошо диверсифицированная энергетическая и газовая компания, обслуживающая ряд ключевых рынков в США.
Благодаря своему диверсифицированному подходу, включающему энергетическое и газовое подразделения, а также обеспечение накопления энергии, коммунальные предприятия планируют обеспечить годовой рост дивидендов в диапазоне от 4% до 6%. Мы полагаем, что компания способна вознаградить своих долгосрочных инвесторов после крупной реструктуризации последних лет.
Эта встряска включала продажу углеродных энергетических установок и сворачивание зарубежных операций, а также приобретение установок для работы с природным газом и расширение присутствия на рынке возобновляемых источников энергии. Сегодня бизнес компании во многом полагается на регулируемые активы и долгосрочные контракты в рамках обеспечения работы промежуточных трубопроводов и возобновляемых источников энергии.
Компания планирует потратить на развитие $37 млрд в период между 2018 и 2022 годами. Этот уровень расходов в основном ориентирован на регулируемые активы для поддержания темпов роста дивидендов, способных опережать инфляцию.
После роста на 9% за последние три месяца акции Duke опередили динамику основных индексов, демонстрируя перетекание средств из более рисковых активов, поскольку рынки переживают период спада. Даже при таком росте дивидендная доходность в 4% и выше достаточно привлекательна, чтобы долгосрочные инвесторы могли сделать ставку на этот актив.
Enbridge – привлекательный актив с существенной скидкой
Enbridge (NYSE:ENB) – еще один представитель данного сектора, который мы считаем привлекательным вложением благодаря годовой дивидендной доходности в размере 6,28%, обеспечивающей выплаты в $2,03 на акцию.
Enbridge – крупнейший оператор сети трубопроводов в Северной Америке, который пропускает 28% сырой нефти, добываемой в регионе. Компания также пропускает около 22% всего природного газа, потребляемого в США, связывая ключевые регионы добычи и основные рынки сбыта.
Благодаря своей важной роли в энергетической инфраструктуре региона, акции Enbridge – относительно безопасная ставка в долгосрочной перспективе. Способность компании генерировать наличные деньги за счет регулируемой структуры тарифов также делает ее хорошим выбором в рамках получения стабильного дохода во времена рецессии или рыночного спада.
Кроме того, Enbridge стабильно наращивает дивиденды. За последние 20 выплаты росли в среднем на 10,7% в год.
Enbridge прогнозирует 10-процентный рост годовых дивидендов до 2020 года, поскольку компания планирует вложить в развитие $22 млрд.
Акции Enbridge упали примерно на 18% в этом году, так как компания проводит крупную реструктуризацию, продавая некоторые непрофильные активы и сокращая свою долговую нагрузку.
В результате мы видим значительный потенциал роста, который произойдет, скорее всего, в ближайшие 12 месяцев.
Для долгосрочных инвесторов сейчас удачное время для покупки акций Enbridge, поскольку ее рыночная стоимость существенно упала.
Подведем итог
Инвестирование в акции коммунальных предприятий выглядит скучным на фоне их медленного роста и выплат, сопоставимых с доходностью гособлигаций. Но эти оборонительные акции идеально подходят для долгосрочных инвесторов, целью которых является получение стабильно растущего дохода. Duke и Enbridge идеально вписываются в это уравнение.