Борьба индекса S&P 500 с уровнем 2640 пунктов предвещает много интересного

Инвесторы, торгующие на понижение, взяли передышку около статистически важного уровня 2640 перед иностранным праздником Дня благодарения, по случаю которого биржи США выходные 22 ноября.

Торги, которые сосредоточились в пределах диапазона 2940-2640, изобилуют экстремумами, как и предыдущие технические диапазоны: в 2011 году – в пределах 1100-1300, и в 2016 году – в пределах 1850-2150 пунктов. Это отражает напряжённое ожидание разрешения ряда аспектов, в том числе во внешней торговле, но также и в том, будут ли EPS компаний соответствовать ожиданиям в следующем квартале.

Уровню 2640 пунктов придают важность предыдущие неудачные проверки на прочность в феврале, марте и мае 2017-го и в октябре 2018 года. Пробой ниже после небольшого отскока в борьбе оформил бы линию, напоминающую «горловину» фигуры «голова и плечи» с вершиной возле 2940, и открыл бы путь к поддержке канала через минимумы 2009, 2011 и 2016 годов, которая сегодня в районе 2300 пунктов. Но пока фигура только формируется, по крайней мере, в том виде, о котором известно, например, по академическим исследованиям профессора Брандейского университета Кэрол Ослер, и картина напоминает обычный боковик между ускорениями тренда.

Волны падения S&P 500 в восходящем тренде с этой поддержкой обычно в пределах 23,6%. Уровень коррекции Фибоначчи на 11,4% роста с минимума 668,62 к вершине 2940,91 остаётся на 2682 пунктах. Говорить о его прорыве пока рановато. Следующий уровень коррекции на 23,6% той же волны находится на 2405 пунктах.

Пока экономика США выигрывает, коррекции скорее 11,4%, чем 23,6%, хотя учащение коррекций выглядит настораживающе. 14-периодичный индикатор ATR на графике шагом день показывает значения уверенно выше 32 с середины октября, и такого не было с середины мая-2018. Осциллятор относительной силы RSI той же периодичности находится в нормальной для этого тренда области 56-30, как бы не предвещая особых перемен. Тринадцатидневная скользящая средняя осталась на 90 пунктов выше, 50-дневная средняя 2799,26 взята, и от 100-дневной индекс успешно отвалился 12-13 ноября, уйдя в падение от 2818, и это технически значимое событие. Временную неуступчивость проявляет с технической точки зрения только 200-дневный мувинг на 2760,5, но и на этого ловца может прибежать "медведь".

Сегодня рынок обсудит договорённость ЕС и Великобритании по Brexit и внешнюю торговлю, в том числе приглашение руководителей европейского автопрома в Белый дом в обход ЕС на следующей неделе и 13-ю встречу Большой двадцатки в Буэнос-Айресе, Аргентина, с 30 ноября по 1 декабря.

Самый захватывающий вопрос заключается в том, что лучше: пошлины большие, средние, или вообще без них? Многие сходятся во мнении о том, что даже просто нынешние 10%-ные пошлины позволят попробовать и увидеть, возрастут ли доходы бюджета США. В предвыборный год (2019/2020) рынок обычно рос, значит, перед ним, в 2018-2019 году, нас ждёт много интересного.

Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»