Главные новости
0

Пенсионный портфель: какие бумаги США выбрать для долгосрочного инвестирования

ru.investing.com/analysis/article-200244886
Пенсионный портфель: какие бумаги США выбрать для долгосрочного инвестирования
От Алиса Штыкина/Investing.com   |  14.11.2018 12:06
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Американский фондовый рынок считается одним из самых развитых и надежных – всегда есть из чего выбрать. Ранее Investing.com анализировал особенности пенсионного портфеля на основе российских компаний. В новой статье речь пойдет о том, какие акции американских компаний могут обеспечить стабильный доход в долгосрочной перспективе.

Особенности пенсионных накоплений

Горизонт планирования «пенсионных» активов составляет несколько десятков лет. Причем выбирать лучше акции надежных компаний с низкой зависимостью от экономических циклов и высоким коэффициентом возврата инвестиций (дивиденды, обратный выкуп), советует ведущий аналитик «Открытие Брокер» Алексей Кочетков. А популярных у агрессивных инвесторов секторов биофармацевтики или нанотехнологий лучше избегать, добавляет эксперт отдела инвестиционных стратегий «БКС брокер» Иван Пчелинцев.

На американском рынке существует индекс дивидендных аристократов (индекс S&P 500 Dividend Aristocrats, который ведет компания S&P Dow Jones Indices). Он состоит из 53 компаний из разных сфер, входящих в S&P 500, которые уже 25 лет подряд поднимают дивиденды по обыкновенным акциям. Доходность по ним за последние 27 лет составила 2330% без учета дивидендов — намного больше, чем инвестиции в индекс S&P 500 (принесли около 1430% прибыли).

«Хороший» инвестиционный портфель на американском рынке также подчиняется правилам диверсификации рисков (акции, производные инструменты и облигации). В условиях роста ставки ФРС облигации становятся более привлекательными для крупных инвесторов, а именно они чаще определяют погоду на бирже», — отмечает Кочетков. От трети до половины портфеля стоит посвятить покупке инструментов с фиксированной доходностью 3-4% прибыли в год, з затем присмотреться к акциям, которые сильно недооценены, считает он.

«Бычий» рынок

Наибольший выбор для долгосрочных инвестиций дают только зарубежные рынки, и наиболее простой и понятный вариант – это выбор американского рынка, как наиболее стабильно растущего и широкого с точки зрения возможностей, уверен Пчелинцев. Американский финансовый рынок – один из самых техничных и ликвидных рынков в мире, но входной билет там выше, чем для торгов в России, обращает внимание Кочетков.

Однако нужно учитывать, что сейчас на рынке наблюдается одна из самых продолжительных «бычьих» фаз. «Особенно сильный рост произошёл в последние пару лет из-за изменений в налогообложении корпораций и политики ФРС. Рынок чаще растёт в первые два года президентского срока, а затем имеет склонность к консолидации или падению. Поэтому в ближайшие пару лет стоит проявлять повышенную осторожность при выборе стратегии инвестирования в США», — предупреждает Кочетков. При этом не стоит рассчитывать на низкую волатильность американского рынка. «Необдуманные вложения в слишком дорогие бумаги могут дорого обойтись инвестиционному портфелю, если его владелец не учитывает исторические фазы рынка или предпочитает двигаться с толпой», — отмечает он.

Проверенные сферы

Аналитики выделяют несколько наиболее надежных сфер для инвестиций в долгосрочной перспективе: это банковский сектор, медицина, телекоммуникации, высокие технологии, энергетика и ЖКХ.

За последние 15 лет уверенные темпы роста показывали акции компаний, ориентированных на глобализацию за счет расширения рынков сбыта, указывает главный аналитик Альфа-Банка Гельды Союнов. Так, акции Apple (NASDAQ:AAPL) выросли на 13000%, а акции Netflix Inc (NASDAQ:NFLX) — на 8300%, при этом даже за 30 лет акции WalMart (NYSE:WMT) не показали такого роста котировок, отмечает он. «Инвестору, который хочет обеспечить стабильных денежный поток со средней доходностью в долларах США 2%, мы рекомендуем покупать акции крупных американских высокотехнологических компаний, которые, с одной стороны, показывают рост котировок, с другой стороны, имеют на балансах крупные суммы наличности», — считает Союнов.

Инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин высказывается в пользу телекоммуникаций с хорошей выплатой дивидендов (мобильные и кабельные компании, Интернет и спутниковые провайдеры). «Этот бизнес в основном ориентирован на внутренний спрос и работает по подписке, поэтому бумаги принято считать «защитными», они более терпимы к снижениям рынка. Можно подобрать в долгосрочный портфель как отдельные бумаги (например, T-Mobile), так и взять сектор целиком через ETFы (например, iShares Global Telecom и Vanguard Telecom)», — отмечает он.

Еще одна «защитная» отрасль США – это здравоохранение. «Американцы много тратят на свое здоровье даже в кризис – около $10 тыс. в год, больше, чем кто-либо в мире», — поясняет руководитель отдела инвестиций и трейдинга Тинькофф Банка Антон Кицун. «Кроме того, по мере старения поколения Baby Boomers доля пожилых американцев будет быстро расти. Это поколение имеет высокую склонность к потреблению и уровень дохода. По прогнозу Бюро переписи населения США, уже к 2035 году пожилых (60+) людей будет больше, чем молодежи (до 18лет), что также повысит спрос на медицинские услуги», — отмечает он.

Интересным вложением, по словам Союнова, может стать покупка акций крупных фармкомпаний и небольших биотехнологических стартапов. «После эры цифровизации может последовать биотехнологическая революция, но это высокорискованные инвестиции, которые могут как прогореть, так и вырасти в десятки тысяч раз», — предупреждает он.

Пчелинцев рекомендует обратить внимание на сектор ЖКХ, например, на American Water Works (монополист, занимающийся водоснабжением 47 штатов Америки) или Waste Management (монополист в сфере сбора и переработки промышленных и бытовых отходов). «Подобные компании не гонятся за сверхприбылью, но благодаря монополизации направлений и поддержки государства, они способны стабильно приносить прибыль в размере 10-14% в год и при этом еще и платить 2% дивидендов», — поясняет он.

Что касается банков, то они зарабатывают даже в условиях кризиса и высоких геополитических рисков, при этом лучше других смотрятся Bank of America (NYSE:BAC), JP Morgan и Goldman Sachs, рассуждает Пчелинцев. Двое последних, по его словам, выросли с 2000 года более чем на 110% без учета дивидендов.

Ресурсы

Среди фаворитов аналитики называют акции нефтяных и энергетических компаний: Chevron (NYSE:CVX) и Exxon Mobil (NYSE:XOM).

Чистая прибыль Chevron за третий квартал выросла в два раза – до $3,49 млрд ($2,11 в расчете на акцию; в прошлом году было $1,45 млрд и $1,03 на акцию); добыча нефти и газа выросла на 9%, говорится в сводном комментарии отдела анализа мировых рынков ГК «ФИНАМ». В пользу Chevron говорит рост объемов добычи вплоть до 2021 года и высокая доходность свободного денежного потока более 9% в 2019 году, а также то, что эти акции можно купить из России, добавляет ведущий стратег «АТОН» Алексей Каминский. В связи с недавним снижением цен «ФИНАМ» рекомендует покупать акции Chevron с целевой ценой на уровне $132.

Ключевым преимуществом Exxon Mobil, по словам аналитиков «ФИНАМ», является ее сбалансированная бизнес-модель, что снижает зависимость от динамики цен на нефть, и низкий уровень долга — $42,3 млрд по итогам 2017 года. При этом показатель отношения долга к капиталу (debt to capital) составил 17,67%, что является одним из самых низких значений в нефтяной отрасли. «Мы рекомендуем «Держать» акции Exxon Mobil, сохраняя цель на уровне $87 за бумагу», — советуют аналитики «ФИНАМ».

Высокие технологии и телеком

Большой интерес со стороны инвесторов традиционно вызывают акции высокотехнологичных компаний. Среди лидеров – Apple Inc (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN) и Intel (NASDAQ:INTC).

Apple может похвастаться сильным балансом и способностью генерировать высокие денежные потоки, благодаря чему компания направляет существенные средства на выкуп акций и дивиденды. «Мы рекомендуем акции Apple к покупке со среднесрочной целью на уровне $240, то есть потенциал роста – порядка 20%», — говорят в «ФИНАМе».

Amazon лидирует в сфере электронной коммерции и cloud computing на рынке США (проникновение e-commerce в США должно вырасти с 13% до 30%+), поясняет Алексей Каминский. Кроме того, он рекомендует присмотреться к акциям Visa (NYSE:V) - глобальной платежной системе, которая покрывает более 200 стран мира.

Антон Кицун обращает внимание на Intel – мирового лидера в сфере производства процессоров для компьютеров (компания контролирует около 95% рынка). В будущем ожидается сильный рост спроса на облачные вычисления и как следствие – на процессоры, который обеспечит Intel стабильную выручку. Intel — один из немногих игроков в IT-секторе США, который смог показать хорошие результатами за третий квартал, у него почти нет долга и есть мощный денежный поток на случай кризиса», — перечисляет он. Дивиденды составляют около 2,5% годовых и повышаются каждый год – в этом году на 11%.

Еще один интересный игрок — американский оператор связи AT&T (NYSE:T), купивший Time Warner (HBO, канал CNN и Warner Bros). «Компания имеет значительный уровень долга, но стабильный денежный поток от телекоммуникационного бизнеса позволяет не только выплачивать проценты, но и делать байбек акций и платить акционерам щедрые дивиденды – около 6,5%», — отмечает Кицун.

Производство

Мировой пассажиропоток стабильно растет на 5% в год. На росте популярности авиапутешествий и развитии онлайн-торговли хорошо зарабатывает Boeing (NYSE:BA). «Книга заказов Boeing расписана на 5 лет вперед. Долга почти нет, денежный поток устанавливает рекорды в этом году, дивиденды 1,8% годовых и росли больше чем по 20% в год последние 5 лет. У компании хоть и есть конкуренты на рынке, например, французский Airbus, но они вряд ли смогут помешать процветанию компании», — считает Кицун.

Также интересны акции General Electric (NYSE:GE). «Компанию сильно наказали за слабые финансовые результаты и отказ от дивидендных выплат, но она всё ещё остаётся лидером в области производства оборудования для электростанций и во многих других отраслях. Соответственно, падать бумаге уже особо некуда, а вот перспектива восстановления позиций может быть значительной», — считает Кочетков.

Медицина и страхование

На рынке здравоохранения эксперты выделяют одну из крупнейших фармацевтических компаний Pfizer (NYSE:PFE) с широкой линейкой препаратов. «После отчета за третий квартал мы по-прежнему считаем акции Pfizer умеренно недооцененными с фундаментальной точки зрения. Потенциал их роста на ближайшие 3 квартала может составить порядка 6,8%», — говорит Антон Кицун. Алексей Каминский выделяет фармкомпанию AbbVie как сильную компанию с устойчивым бизнесом. «В результате коррекции с пика начала года она торгуется на 2-«сигма» (стандартных отклонения) ниже своего среднего значения по P/E с момента выхода на публичный рынок в 2013 году. У нее привлекательная дивидендная доходность», — перечисляет он.

UnitedHealth – одна из крупнейших страховых компаний США, контролирует около 15% всего рынка страхования, а также зарабатывает, предоставляя услуги посредника между медицинскими учреждениями и населением, указывает Кицун. Она растет вместе со всей индустрией на фоне роста спроса на медицинское страхование и постепенным ростом спроса на медицинские услуги в США, а также платит дивиденды около 1,3% доходности и от года к году увеличивает их размер. В этом году — на 20%.

Сфера обслуживания

Сеть кофеен Starbucks также может считаться хорошей защитной инвестицией с дивидендным доходом 2,1% (последние пять лет выплаты увеличивают по 20% в год), считает Кицун. По его словам, компании все еще есть куда расти – впереди борьба за огромный рынок Китая, где Starbucks уже занимает лидирующие позиции и открывает по кофейне каждые 15 часов. Пчелинцев считает перспективными акции Macdonald’s, который стабильно растет и постоянно совершенствуется. По его словам, большинство крупнейших мировых инвестиционных фондов предпочитают иметь эту бумагу в своем портфеле.

Пенсионный портфель: какие бумаги США выбрать для долгосрочного инвестирования
 

Интересное

Пенсионный портфель: какие бумаги США выбрать для долгосрочного инвестирования

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии
Andrei Ignat
Andrei Ignat 21.11.2018 23:14
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Позорная статья. Как и следовало ожидать что Аналитик это просто пустое слово, которому нужно чтото писать похеру что это бред.... ну для толпы может полезно будет
Ляксеич Сидоров
Ляксеич Сидоров 14.11.2018 19:47
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Соглашусь со статьей, все представленные компании заслуживают внимание, только не надо забывать, что нужно рассчитывать на долгосрок!
Nikolay Investing
Nikolay Investing 14.11.2018 13:41
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
информация устарела. идет коррекция рынка...
Ляксеич Сидоров
Ляксеич Сидоров 14.11.2018 13:41
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Это еще не коррекция! И коррекция коррекцией а солидные компании всеравно останутся и никуда не денутся!
Илья Бабин
Илья Бабин 14.11.2018 13:22
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
В принципе, в статье обобщается и систематизируется информация о дивидендных аристократах США. Ничего нового, но повторение тоже бывает полезно.
АЛЕКС ШУ
ПОПОПАЧА 14.11.2018 13:18
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
я так понимаю на тренд никто не смотрит ?!
MM ММ
MM ММ 14.11.2018 13:18
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Какой тренд?
Tahir Ibrahimov
Tahir Ibrahimov 14.11.2018 13:06
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
like
Андрюшка Бодрый
Андрюшка Бодрый 14.11.2018 13:00
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Не проще ли просто купить дивидендые фонды, например powershares (реит и высокие дивиденды) и schwab?
john doe
john doe 14.11.2018 13:00
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Проще. И платить им за управление.
john doe
john doe 14.11.2018 13:00
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Проще. И платить им за управление.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через Google
или
Зарегистрироваться