Рынок накануне
Торговая динамика была разнонаправленной. Сессия стартовала на положительной территории, но к закрытию большинство бумаг ушло в красную зону. Лидерами роста стали акции Мечела (MCX:MTLR:RX 91, 9, +2,43%). В аутсайдерах оказались бумаги X5 Retail (FIVE:RX 1577, 5, -2,05%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 67–68.
Новости рынка и компаний
СД Газпром нефти (MCX:SIBN:RX 377, +0,00%) сделал рекомендацию по дивидендам. За год их размер увеличился более чем вдвое, до 22,05 руб., с текущей доходностью 5,8%. Суммарный дивиденд по итогам года может превысить 30 руб. Таким образом, общая доходность будет более 7,5%. Однако бумага, на мой взгляд, досрочно отыграла потенциал роста. Консенсус-прогноз по ней — 380 руб., поэтому дальнейшая ее динамика будет наравне с рынком.
Отток капитала может намекать на повышение ключевой ставки. За 10 месяцев отток капитала составил $42 млрд. Прогноз по году — $66 млрд. На мой взгляд, регулятор протестировал различные сценарии, и нельзя исключать повышения ключевой ставки, если последствия оттока капитала в виде падения цен на ОФЗ и повышения курса USD/RUB будут к этому подталкивать. Поднятие ставки на умеренные 0,25 п.п. в декабре, вероятнее всего, не станет драйвером притока инвесторов в рублевые облигации, но будет сдерживать темпы ослабления рубля и продажи облигаций. Полагаю, что рынок допускает возможность ужесточения монетарной политики в декабре, поэтому рубль и рынок долга относительно спокойно реагируют сейчас на снижение цены на нефть.
Торговые идеи
Газпром (MCX:GAZP:RX 150,89, -1,50%) спек. покупка, ТР 185 руб. Драйвером для роста является хорошая техническая картина и позитивный внешний фон.
Ожидания
Ожидаю снижение в пределах 1%. Поводом для этого выступает внешний фон. По окончании основной сессии изменения будут внесены в структуру индекса MSCI, а днем в фокусе окажется отчетность Юнипро (MCX:UPRO). Ориентируюсь на диапазон 2350–2380 п. по индексу Мосбиржи. Прогноз по паре USD/RUB: 67,00–68,00.