К середине торгового дня основные российские фондовые индексы МосБиржи и РТС демонстрируют сильное понижение по отношению к уровням предыдущего закрытия. Их внутридневная динамика вполне соответствует ухудшившемуся внешнему фону. Наиболее тревожным внешним сигналом стала состоявшаяся просадка фьючерсов на нефть сорта Brent ниже важного психологического и технического уровня $70 за баррель. Указанные контракты обновили свой полугодовой минимум. Теперь они рискуют закрепиться в более низком ценовом диапазоне $65-$70.
Как мы видим, недельная волна повышения на российском рынке акций сменилась довольно резким разворотом вниз. Развивавшееся с конца ноября повышение индексов МосБиржи и РТС выглядело нелогичным с учетом имевшихся рисков. Теперь же в этом плане «все становится на свои места». После просадки ниже «круглого» значения 2400 п. индекс МосБиржи нащупал временную поддержку в районе 2385-2390 п. Скорее всего, его основное внутридневное движение уже завершено.
К 15.00 МСК индекс МосБиржи понизился на 1.90%. Индекс РТС просел на 3.16%.
Декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ8) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 3.6 п., или около 0.3% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка сегодня близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне сильного внутридневного спада индекса МосБиржи наиболее ликвидные акции торгуются преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно слабее рынка выглядят представители нефтегазового сектора: Газпром (MCX:GAZP RM, -3.12%), Лукойл (MCX:LKOH RM, -2.66%), Роснефть (MCX:ROSN RM, -2.09%), Новатэк (MCX:NVTK RM, -3.12%), Татнефть-ао (MCX:TATN RM, -2.27%), Газпром нефть (MCX:SIBN RM, -3.31%). Участники локальных торгов больше не могут игнорировать существенное ухудшение настроений на нефтяном рынке. Кроме того, после публикации квартальных отчетов у бумаг нефтяных компаний больше нет объективных среднесрочных стимулов для повышения.
Надо признать, что среднесрочная атака на нефтяные цены со стороны США все же оказалась успешной. Несколько крупнейших нефтедобывающих государств мира, в том числе и сами Соединенные штаты, существенно нарастили объемы суточной добычи «черного золота». Это было сделано с целью замещения иранской нефти, которая должна была уйти с мирового рынка после возобновления американского нефтяного эмбарго. Однако в результате компромиссного характера американских санкций против Исламской Республики мы получили среднесрочное увеличение объемов предложения углеводородного сырья, что не идет не пользу котировкам. Помимо указанного американского маневра в СМИ появились пока умозрительные предположения по поводу возможного будущего распада ОПЕК. В настоящее время для подобного сценария не имеется никаких объективных предпосылок. Однако в недрах конгресса США зреет законодательная инициатива относительно возможности экстерриториального антимонопольного преследования международного нефтяного картеля.
Заметно сильнее рынка сегодня выглядят лишь представители металлургического сектора: НЛМК (MCX:NLMK RM, +2.16%), ММК (MCX:MAGN RM, +0.80%), Северсталь (MCX:CHMF RM, +0.47%), Полюс (PLZL RM, +0.42%). Локальные инвесторы и спекулянты традиционно «перекладываются» в указанные акции в моменты существенного ослабления рубля с одновременным падением нефтяных котировок.
В настоящее время индекс МосБиржи стабилизировался вблизи своего внутридневного минимума, около отметки 2390 п. До конца дня в США еще будут опубликованы несколько значимых статистических показателей. Однако они уже не смогут переломить текущий негатив на локальном рынке. Поэтому мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи недалеко от текущего уровня, с сильным понижением в диапазоне от 1% до 2% по итогам дня.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"