Золото
Четверг стал благоприятным днем для золота, которому удалось вырасти с уровня 1225 долларов за тройскую унцию на утренних торгах до 1236 долларов к закрытию сессии, достигнув трехмесячного максимума.
Основной причиной подорожания драгоценного металла стало снижение курса доллара, подешевевшего по отношению к евро и фунту стерлингов. Стремительный обвал доллара происходит в рамках коррекции после того, как он вырос до максимального значения за предшествующие 16 месяцев.
Учитывая общее нестабильное состояние мировой экономики, можно предположить, что снижение стоимости золота в предыдущие дни было коррекционным. Так, траектория движения драгметалла по итогам октября стала восходящей, и золото выросло на 1,6% после перманентного падения курса в течение последних 6 месяцев.
Оказать влияние на курс доллара способна пятничная отчетность таких компаний из S&P 500 как Exxon Mobil (NYSE:XOM) и Alibaba (NYSE:BABA). Однако, на фоне снижения доллара, фондовый рынок демонстрирует меньшую корреляцию с золотыми котировками.
В четверг был обнародован отчет Всемирного совета по золоту, согласно которому, мировой спрос на драгоценный металл по итогам третьего квартала увеличился на 0,6%. Так, общий спрос составил 964,3 тонны, продемонстрировав прирост на 6,2 тонны в сравнении с аналогичным периодом 2017 года. Данное значение спроса эквивалентно показателю второго квартала 2018 года, что на тот момент стало худшим квартальным итогом с 2009 года.
Рост спроса был обусловлен восстановлением потребительской активности и увеличением закупок некоторыми центральными банками, продолжающими наращивать объемы золотых резервов. Эти факторы сумели компенсировать отток золота из ETF-фондов, который составил 103 тонны в третьем квартале. Лидерами по спросу на золото стали Иран и Китай.
В пятницу мы прогнозируем продолжение роста курса золотых котировок, возможно тестирование уровней сопротивления на отметках в 1238, 1240 и 1243 доллара.
Нефть
Во время вчерашних торгов нефтяные котировки, как и ожидалось, продемонстрировали нисходящую динамику, стоимость барреля нефти марки WTI упала с 65,06 долларов за баррель в начале сессии до 63,52 долларов на момент ее окончания. Таким образом, были обновлены августовские минимумы.
Падение цен на нефть обусловлено уверенностью рынка в возможности сохранения баланса между спросом и предложением сырья после введения американских санкций против Ирана. Также котировки продолжают отыгрывать статистику Министерства энергетики США.
У трейдеров существуют опасения относительно спроса на нефть со стороны Китая в связи с торговой войной с США. Вашингтоном были введены пошлины на китайские товары, составившие в совокупности 250 миллиардов долларов, на что Пекин ответил тарифами на американские товары общей суммой в 110 миллиардов долларов.
Опасения трейдеров не беспочвенны, Китай значительно сократил импорт нефти, летом он вместе с Индией приобретал 1,5 миллиона баррелей нефти в сутки, но уже к началу осени данный показатель составил 1 миллион баррелей, снизившись на треть.
Также в четверг агентство Bloomberg опубликовало статистические данные, показавшие, что уровень нефтедобычи государств ОПЕК повысился по итогам октября до рекордного значения с ноября 2016 года, и составил 33,33 миллиона баррелей в день. По информации агентства, благодаря росту добычи сырья в Ливии и Саудовской Аравии, были восполнены потери, связанные с ожиданием вступления в силу второго пакета санкций против Ирана.
Рынки находятся в ожидании декабрьского заседания ОПЕК, и их коррекция будет происходить на фоне новостной повестки, связанной с данным мероприятием.
Пятничный релиз информации от Baker Hughes о числе работающих буровых установок в США как индикаторе активности нефтедобывающей отрасли способен стимулировать падение цен на нефть в случае увеличения количества указанных установок.
Мы прогнозируем продолжение нисходящего тренда по нефти на пятничных торгах, уровни поддержки могут составить 63.00, 62,70 и 62,55 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets