Банк России в пятницу сохранил ключевую ставку на уровне 7.5%, сославшись на стабилизацию ситуации после решений прошлого заседания. Если в ходе июньского заседания регулятор прогнозировал инфляцию в 2019 году на уровне 4-4.5%, то в последнее время речь идет про диапазон 5-5.5%, что может являться поводом для повышения ставки в ходе декабрьского заседания. Вместе с этим постепенно снижается оценка роста ВВП на следующий год. Сейчас она находится в широком диапазоне 1.2-1.7% и, на наш взгляд, в итоге окажется вблизи его нижней границы.
Рубль отреагировал на пресс-релиз ЦБ умеренным снижением. Тестирование уровня 67 к доллару на спот-рынке остается на повестке, к тому же налоговый период закончился и не окажет поддержку отечественной валюте. Довольно важным событием для сырьевого рынка стал отказ Китая от покупок иранской нефти после введения санкций 4 ноября. Учитывая напряженные отношения с США, Пекин решил не способствовать дальнейшей эскалации. Дефицит сырья по-прежнему представляется маловероятным, так как Саудовская Аравия способна ликвидировать выпадающие из мирового объема поставки.
ВВП США в 3 квартале вырос на 3.5%, хотя ожидался прирост лишь на 3.3%, что мало повлияло на фондовый рынок, однако важно в долгосрочной перспективе. Экономические показатели страны остаются на высоких значениях, что позволит ФРС придерживаться заданного курса. Высокие темпы роста американской экономики краткосрочно поддержат доллар, который продолжит укрепляться к евро и большинству валют развивающихся стран. Тем не менее, желающих покупать американские акции сейчас немного.
Российский фондовый рынок продолжил снижение, как и европейские площадки. Большая часть «голубых фишек» потеряла примерно 2.5%, в аутсайдерах оказался Сбербанк (MCX:SBER) вследствие ослабления рубля и снижения стоимости ОФЗ.
Акции Детского мира (MCX:DSKY) торговались лучше рынка в преддверии отчета по МСФО за 3 кв. 2018 года, который будет опубликован сегодня. Компания интересна, но инвесторы пока воздерживаются от покупок, возможно, из-за фигуры собственника в лице АФК Система (MCX:AFKS). Слухи о продаже Детского мира могут стать необходимым фактором роста. Энел Россия (MCX:ENRU) в 3 кв. снизил выработку электроэнергии на 2.5%, по итогам 9 мес. снижение составило 2.1%. Помимо этого, на 7% сократились продажи, что негативно для перспектив компании. Сегодня ожидаем операционные результаты от Ленты (MCX:LNTADR), ТГК-1 (MCX:TGKA) и Норникеля (MCX:GMKN).
Кравчук Вадим, Аналитик отдела продаж АО ИФК «Солид»