Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»
К 15:15 (мск) индекс МосБиржи снижался на 0,32% до 2371,02 п., а РТС корректировался на 0,16% до 1138,34 п. На отечественном рынке продолжают осмысливать слухи о возможной покупке Сбербанком (-1,04%) контролирующей доли в Yandex (MCX:YNDX) (-9,06%). Как минимум, большинство аналитиков весьма скептично относятся к этой идее. Yandex может потерять свободу в принятии решений в рамках динамично развивающегося сегмента экономики, а Сбербанк получит фактор неопределённости в своей отчётности. В любом случае подобная шумиха вокруг информационного гиганта вызывает явное недовольство инвесторов. Кстати, об инвесторах. По данным EPFR, на неделе, завершившейся 17 октября, чистый отток из фондов, инвестирующих в российские активы, снизился до $130 млн по сравнению с $205 млн неделей ранее. Бумаги нефтяников пытались восстановить свои потери на фоне возвращения котировок Brent к отметке $80 за баррель. «ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH)» (+0,67%), «Роснефть (MCX:ROSN)» (+1,26%), «Сургутнефтегаз (MCX:SNGS)» (+0,55%). «Северсталь (MCX:CHMF)» (+0,48%) снизила выручку в III квартале на 8,7%. Впрочем, отчёт за девять месяцев оказался вполне сильным. Прибыль увеличилась в 1,8 раза до $1473 млрд при росте выручки на 14,6%. «Россети (MCX:RSTI)» (+0,15%) отчитались по РСБУ за III квартал. Чистая прибыль за январь-сентябрь выросла в 2,6 раза до 19,213 млрд рублей при росте выручки на 3% до 26,419 млрд рублей. В лидерах дня оказались бумаги «Уралкалия (MCX:URKA)» (+1,72%) и X5 Retail Group (+1,34%). Хуже рынка торговались акции банка «Санкт-Петербург» (-2,32%) и GDR En+ (-2,23%).
Рубль пытался укрепляться, как это делали и другие сырьевые валюты. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 5255 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,59%, недельная осталась на уровне 7,74%, а месячная 7,93%. В банке J.P. Morgan полагают, что рубль является одной из самых устойчивых валют развивающихся стран. Политика ЦБ и сильные макроэкономические показатели позволят рублю удерживаться от ослабления в ближайшие месяцы. Даже Минфин повысил прогнозный профицит бюджета в текущем году в 4,4 раза до 2,139 трлн рублей. Однако текущая слабость рубля связана с рисками очередных сюрпризов в виде санкций. Поэтому потенциал укрепления рубля существует, но он существенно ограничивается вероятностью дальнейшего ухудшения внешних условий. Впрочем, в ближайшую неделю можно ожидать торговли в диапазоне 64,5-66,5 с преобладанием тенденции к укреплению россиянина. К 15:15 (мск) USD/RUB – 65,602 (-0,32%), EUR/RUB – 75,245 (-0,24%).
Европа вновь переживает по поводу итальянского бюджета. Доходность по 10-летним итальянским бондам обновила максимум с 2014 года на уровне 3,777%. Ожидается, что в субботу проект бюджета с 2,4% дефицитом поступит в парламент, но в Брюсселе могут не одобрить данный шаг, так как от Италии требуют сократить свою огромную задолженность. Европейские чиновники полагают, что реальный дефицит может оказаться заметно больше заложенных в бюджет параметров. Ещё одной скрытной темой торгов может быть реакция Саудовской Аравии на обвинения по поводу убийства оппозиционного журналиста. Министр финансов США С. Мнучин также отказался от поездки в Эр-Рияд на инвестиционную конференцию. Впрочем, после отказа от неё крупнейших европейских компаний смысла в визите почти не стало. К 15:15 (мск) DAX – 11581,67 п. (-0,07%), CAC 40 – 5089,04 п. (-0,54%), FTSE 100 – 7057,51 п. (+0,43%).
После неприятной недели нефть нашла поводы для завершения пятницы в плюсе. Объём переработки нефти в КНР достиг рекордных значений в сентябре, составив 12,49 млн бар. в сутки. В остальном можно говорить о стабилизации котировок. К 15:15 (мск) Brent – $80,11 (+1,03%), WTI – $69,32 (+0,89%), золото – $1231,5 (+0,11%), медь – $6118,95 (+1,06%), никель – $12565 (+1,74%).
Фьючерс на индекс доллара снижался почти на 0,15% до 95,60 п. CAD, AUD, NZD укреплялись от 0,35% до 0,9% относительно валюты США. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,146 (+0,08%), GBP/USD – $1,303 (+0,08%), USD/JPY – 112,48 (+0,26%).
К слову, 18 октября отмечается 31-летие исторического обвала Dow Jones, когда индекс провалился на 22% в течение одной сессии. Однако в столь знаменательную дату фьючерсы на американские индексы торговались в небольшом плюсе. Частично этому помогает бурное восстановление китайского рынка на 2,58% благодаря стимулирующим заявлениям представителей правительства. Впрочем, графики американских индексов также говорят о перепроданности. Есть и хорошие корпоративные поводы. PayPal Holdings не только отчиталась лучше ожиданий, но и улучшила прогноз финансовых показателей на текущий год. Страховая American International Group может отразить до $1,5-1,7 млрд убытков перед уплатой налогов из-за выплат в рамках компенсаций последствий стихийных бедствий. American Express (NYSE:AXP) отчиталась лучше ожиданий и повысила прогноз.
Российский рынок переживает весьма неприятный момент. Слухи в СМИ могут сильно ограничить потенциал одной из главных историй роста. Кроме того, финансовый сектор также остаётся под давлением из-за странных планов участия «ВТБ (MCX:VTBR)» и Сбербанка (MCX:SBER) в создании авиакомпании региональных перевозок. Впрочем, нефтяники готовы подставить плечо, чтобы удержать рынок от более значимого снижения. И, наконец, число американских банков, считающих рубль недооценённым, пополнилось лидером американского финансового рынка J.P. Morgan. Соответственно, можно предположить большую игру спекулянтов по укреплению отечественной валюты.