Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Бумаги финсектора будут пользоваться спросом при скачках кривой

Опубликовано 15.10.2018, 11:02
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Бумаги финансового сектора стали пользоваться спросом благодаря буму кредитования, снижению расходов на резервирование, повышению прибыльности торговли акциями в крупнейших учреждениях.

На неделе 8-14 октября индекс Dow 30 упал на 4,2% до 25339,99 пункта, и S&P 500 уменьшился на 4,1% до 2767,13 из-за скачка доходности казначейских облигаций Америки (UST) и от комментариев США о возможности усилить влияние на Китай и о недовольстве повышением ставок ФРС. Отметим ажиотажный спрос на выпуск облигаций КНР, вопреки доходности на только половину процентного пункта больше UST.

На сырьевом рынке золото подорожало до $1223 под влиянием сезона свадеб в Индии. Нефть Брент подешевела до $81,1 после данных о первом за месяц росте числа буровых в Америке, на 11 штук.

В конце недели мы видели закрытие части «шортов» и снижение YTM UST с 3,26% до 3,17% на усилении нежелания рисковать. В пятницу это спровоцировало рост S&P 500 на +1,42% в день, при том, что наш прогноз 12 октября был +1,5%-+1,6%, когда рынок рос на только +0,8%.

К утру понедельника доходность UST была уже 3,15%, что оставляло хорошие шансы на повышение акций в будущем. Как и в начале прошлой недели (обзор 8 октября), делаем ставку на финансовый сектор. Показатели по нему пока позитивные, особенно в части потребительского банкинга и торговли акциями. Наблюдаются повышение процентной маржи и уменьшение расходов на резервирование. 15 октября отчитаются Bank of America (NYSE:BAC); прогноз 0,62 против предыдущего 0,48), The Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW; прогноз 0,65 против 0,42), 16 октября – Morgan Stanley (NYSE:MS; прогноз 1,01 против 0,93), Goldman Sachs (NYSE:GS; прогноз 5,34 против 5,02), Comerica (NYSE:CMA; прогноз 1,78 против 1,27).

Другая наша ставка – это авиалинии, предпочитающие люксовых и корпоративных клиентов. Например, согласно отчётности Delta Air Lines (NYSE:DAL), спросу на перелёты для командировок не помешали ни повышение ставок, ни увеличение цен на топливо. Вследствие этого чистая прибыль Delta подросла до $1,91 на акцию с $1,61 в том же периоде годом ранее на фоне расширения операционной выручки.

В нефинансовом секторе 16 октября предстоит отчётность Johnson & Johnson (NYSE:JNJ; прогноз 2,03 против 1,90).

Из важных данных, на прошлой неделе стало известно о том, что рост общего ИПЦ в сентябре замедлился с 2,7% в год до 2,3%, но базовый продолжил расти по 2,2%. Рост общего ИЦП замедлился с +2,8% до +2,6% в год, тогда как базовый индекс вырос на +2,9% в год второй месяц подряд. На этой неделе отчётность по розничным продажам (прогноз +0,7% в месяц после предыдущих +0,1%) и протоколы ФРС.

IPO Eventbrite торгуется на только +22% выше цены размещения, и IPO FarFetch – на +16,5%.

Диверсифицируйтесь ценными бумагами из S&P 500! Улучшение в финансовой отрасли свидетельствуют о том, что экономика США находится в начальной фазе роста. Если в этой фазе её навестят идеи об условиях внешней торговли для экспортёров, о дешёвых кредитах для населения и о необходимости облегчить бремя госдолга, это повысит кривую доходности в интересах рантье, брокеров и банков.

Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.