Пожалуй, нет смысла в сотый раз перечислять, кто и в какой последовательности из мировых биржевых площадок вчера рушился и почему. Не первый день ведутся разговоры про перегретость американского фондового рынка, про накапливающиеся проблемы с корпоративными долгами в США и возможный дефицит ликвидности при распродажах активов с баланса США, что, собственно, мы и наблюдаем сейчас, да еще и вкупе с намерениями Минфина разместить казначейские облигации аж на 230 млрд. долл. Только ленивый не предупреждал, что таможенные ограничения, вводимые администрацией Трампа, способны принести временные облегчения перекошенному торговому балансу страны, но в долгосрочной перспективе грозят сжатием глобальной торговли и замедлением расширения самой американской экономики. Уже говорено-переговорено, что одновременное ужесточение монетарной политики ведущими экономическими державами мира неизбежно вызывает напряжения из-за удорожания денег, не говоря уже о проблемах на рынках развивающихся стран. Так что ничего удивительного в том, что наблюдалось вчера, нет. Вопрос лишь в одном – насколько глубокой и продолжительной будет коррекция. Объективных предпосылок утверждать, что прилетел афроамериканский лебедь пока нет – большинство экономик развитых страны еще не исчерпали потенциал для определенного роста. Другое дело, что столь долго и столь бесстыдно расти без коррекций было бы уже неприлично, так что давайте будем относиться к коррекции, как к коррекции. В том смысле, что своевременная и здоровая коррекция еще никому не мешала.
Итак, коррекция началась. Началась, прокатившись по земному шару, как волна от хорошего цунами, не оставив в стороне никого. Китай завалился без малого на 5%, Япония – на 4%, сводный индекс азиатского региона показал такой же результат. Европа сегодня выглядела чуть лучше, но лишь потому, что частично успела прокатиться с этой горки еще вчера – вместе с американцами. Проигнорировав, естественно, макроэкономическую статистику, коей из без того было не слишком много - индекс потребительских цен во Франции свалился с 0,5% до -0,2%, чего, впрочем, эксперты и ожидали. Так что сегодняшнее снижение европейских торговых площадок в пределах от одного до двух процентов было вполне предсказуемым. В течение дня FTSE100 упал на 1,94% - до уровня 7007 п., САС40 рухнул на 1,92% до значений 5106 п., немецкий DAX опустился на 1,48% до 11539 п.
Из выходившей в родном Отечестве статистики стоит отметить операционную отчетность за три квартала текущего года от группы ПИК (MCX:PIKK) и за 3-й квартал от «Северстали». Девелопер за 9 месяцев увеличил объём реализации недвижимости на 6,4% до 1 309 тыс. кв. м по сравнению с 1 231 тыс. кв. м за 9 месяцев 2017 года. Сумма по заключённым договорам увеличилась на 10,1% до 139,6 млрд. рублей с 126,8 млрд. рублей за 9 месяцев 2017 г. Общий объём поступлений денежных средств увеличился на 15,2% до 156,3 млрд рублей с 135,6 млрд рублей за 9 месяцев 2017 г. За 9 месяцев 2018 года компания вывела в продажу 12 новых проектов (72 корпуса) против 10 проектов (76 корпусов) за аналогичный период 2017-го. Общая площадь выведенной в продажу недвижимости составила 1 808 тыс. кв. м, что на 10,8% больше, чем за 9 месяцев 2017 г. (1 633 тыс. кв. м).
"Северсталь (MCX:CHMF)" в 3 квартале 2018 года увеличила объем производства чугуна на 2% с 2.26 млн. тонн до 2.30 млн. тонн. Производство стали возросло на 2% - с 3.00 млн. тонн до 3.06 млн. тонн. Консолидированные продажи стальной продукции снизились на 5% к предыдущему кварталу до 2.71 млн. тонн ввиду проведения краткосрочных ремонтных работ на прокатных станах. Доля продаж на внутренний рынок сохранилась на высоком уровне в 65% (2 кв. 2018: 64%).
Отечественные индексы, заметно просевшие еще накануне, сегодняшнюю торговую сессию начали с существенного гэпа вниз. Однако, обваливаться дальше совершенно не спешили – нащупав поддержку в районе 1113,5 п. по РТС и 2352 п. по индексу МосБиржи, котировки умеренно отрасли, закрыв в итоге день на вполне терпимых показателях: РТС оказался на отметке 1124 п (-1,69%), а Индекс МосБиржи остановился на 2366 п. (-2,12%). Наибольшей рост продемонстрировали акции «Уралкалия (MCX:URKA)» (+7,24%), «Полиметалла (MCX:POLY)» (+4,99%), обычка «Башнефти» (+2,93%), «Полюса» (+2,73%) и «Мегафона (MCX:MFON)» (+1,81%). Сильней других снизились «Татнефть (MCX:TATN)» (-5,52%), НЛМК (MCX:NLMK) (-5,24%), ТГК-1 (MCX:TGKA) (-5,01%), «Башнефть (MCX:BANE)» -преф (-4,68%) и ОГК-2 (MCX:OGKB) (-4,35%).
Котировки углеводородов продолжили вчера свое снижение, которое было поддержано еще и вышедшими ночью предварительными данными по запасам от Американского института нефти. Согласно отчету последнего, недельные запасы выросли с 0,907 млн. барр. до 9,750 млн. барр. В ожидании публикации цифр от Минэнерго США стоимость энергоносителей увеличивала в течение дня волатильность, пребывая, тем не менее, в целом в боковом движении. Опубликованные в 18:00 мск данные показали уменьшение запасов с 7,975 млн. барр до 5,987 млн. барр, что существенно недотянуло до прогнозов аналитиков, ожидавших увидеть 2,620 млн. барр. Избыточные запасы на хабе в Кушинге показали рост с 1,699 млн. барр до 2,359 млн. барр. На столь разноречивой статистике цены на углеводороды лишь кратковременно качнулись вниз, достаточно быстро вернувшись на прежние уровни, что вполне объяснимо – нынешняя стоимость «черного золота» выглядит в текущих экономических обстоятельствах вполне оправданной. К моменту же закрытия отечественных фондовых площадок нефть марки BRENT стоила 81,33 долл./ барр., а техасская WTI - 71,70 долл./барр.
Российская валюта проявила сегодня себя на удивление приятно – невзирая на неурядицы на фондовых площадках и снижающуюся нефть, рубль пусть и не слишком значительно, но весьма уверенно укрепился к основным мировым валютам. К 19:00 мск. доллар стоил 66,29 рубля, а евро – 76,65 рубля.
Данные по инфляции и рынку труда, публиковавшиеся в США, не слишком порадовали инвесторов. Базовый индекс потребительских цен показателем год к году не изменился, составив 2,2%, при том, что аналитики ожидали 2,3%. Месяц к месяцу индекс так же не изменился, составив 0,1%, при том, что эксперты предрекали 0,2%. Число первичных заявок на получение пособий по безработице выросло с 207 тысяч до 214 тысяч. Ожидалось снижение до 206 тысяч.
Отчиталась одна из крупнейших авиакомпаний мира Delta Air Lines (NYSE:DAL), зафиксировавшая рост прибыли в минувшем квартале выше ожидаемой. В частности, чистая прибыль увеличилась с 1,16 млрд. долл. или 1,61 долл. на акцию годом ранее до 1,31 млрд. долл. или 1,91 долл. на бумагу, при этом скорректированная прибыль оказалась на уровне 1,80 долл. на одну акцию, в то время как аналитики прогнозировали 1,74 долл. на бумагу. Выручка компании при этом возросла на 8% г/г и достигла 11,95 млрд. долл., немного не дотянув до ожиданий аналитиков в 11,96 млрд. долл.
Рухнувшие накануне американские рынки, открылись сегодня весьма существенным снижением, которое оказалось весьма непродолжительным – последовавшая затем коррекция быстро развернула индексы к росту, вернув высокотехнологичный NASD практически на уровни вчерашнего закрытия. По состоянию на 19:00 индекс DJIA показывал 25447 п. (-0,59%), S&P500 - 2766 п. (-0,71%), NASD COMP – 7410 п. (-0,17%).
Завтра Китай представит данные по внешнеторговым операциям. Германия опубликует индекс потребительских цен. В США выйдут Индекс ожидания и Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета. Baker Hughes расскажет про изменение числа буровых установок. Квартальные отчеты представят Citigroup (NYSE:C), JPMorgan и Wells Fargo (NYSE:WFC)&Co. Состоится встреча министров финансов и глав центральных банков G20. Для получения дивидендов закроют реестры «Т Плюс», «ВСМПО-АВИСМА (MCX:VSMO)», "Татнефть", «ФосАгро (MCX:PHOR)» и НЛМК. Пройдет заседание Совета директоров «Газпромнефти (MCX:SIBN)» и внеочередное собрание акционеров «ТНС Энерго».
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»