Следующим крупным IPO на мировых биржах из тех, которые активно предлагали наши консультанты в последнее время, будет Aston Martin Lagonda 8 октября.
Эмиссия подразумевает 25%-ный free-float, что делает бумагу кандидатом на вхождение в FTSE 100.
Подобно FarFetch, компания планирует расширить долю выручки в Азии, в данном случае, с 16% до более чем 25%.
Из-за повышения спроса компания Aston Martin Lagonda рассчитывает ускорить сборку во 2-м полугодии 2018-го в 1,75 раза по сравнению с первым полугодием, в 2019-м – на 14% в год, и в 2020-м – ещё на 35% в год.
В среднесроке компания планирует повысить в 1,25 раза рентабельность по EBITDA, в полтора раза поднять маржу EBIT и уменьшить капитальные расходы до менее чем 15% от выручки.
К концу 2018 года, согласно бизнес-плану Aston Martin Lagonda, долг к EBITDA должен быть не выше 2,0, по сравнению с 4,0 перед IPO.
Предполагаемая капитализация компании £4,02 млрд – £5,07 млрд, или £17,50-£22,50 на акцию. Ferrari NV (NYSE:RACE) в Нью-Йорке и Милане торгуется по 32 операционных прибыли и 6,6 выручки, Aston Martin предлагается по 5,6 выручки и 32 операционных прибыли.
Бумаги Aston Martin Lagonda пройдут прайсинг 3 октября и стартуют на Лондонской бирже 8 октября. Мнение управляющих по этому размещению и возможность/невозможность участия в нём определится ближе к концу сентября.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»