Рынок снижается на фоне отсутствия факторов для роста

К 15:15 (мск) индекс МосБиржи снижался на 0,61% до 2321,53 п., а РТС корректировался на 0,16% до 1041,77 п. Новостной фон вновь достаточно скудный, но рынку вполне хватает внешних обстоятельств. В первой половине дня укреплялся рубль, что вселило надежды в бумаги банковского сектора, но затем достижения российской валюты были растеряны, после чего бумаги финансовых организаций вновь оказались под давлением: Сбербанк (MCX:SBER) (-1,64%), «ВТБ (MCX:VTBR)» (+0,54%). Акции «Газпрома (MCX:GAZP)» (+0,35%) рассчитывают на неприкосновенность своих стратегических поставок в Европу, да и в Китай. Небольшое укрепление рубля приостановило рост бумаг экспортёров: «Роснефть (MCX:ROSN)» (-0,44%), «ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH)» (+0,16%), ГМК «Норникель (MCX:GMKN)» (-0,03%), «НЛМК (MCX:NLMK)» (-0,94%), «ММК (MCX:MAGN)» (-0,73%). Продолжают снимать перекупленность бумаги «НОВАТЭКа (MCX:NVTK)» (-0,74%). В акциях «Мегафона (MCX:MFON)» (+1,56%) слабый оптимизм вызван новостью о создании совместного предприятия в области социальной коммерции с участием РФПИ, Alibaba (NYSE:BABA) Group, «Мегафон» и Mail.ru.

Отечественная валюта пыталась укрепляться во вторник на заявлениях министра экономического развития, что сейчас пришло время продавать доллары. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 5460 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,27%, недельная повысилась до 7,41%, а месячная выросла до 7,6%. В целом рубль сильно перепродан, что особенно заметно на рублёвой цене барреля нефти. Однако текущая слабость российской валюты основывается не на экономических основаниях, а на политических рисках. На текущей неделе в американском Сенате вновь будут обсуждать вопрос санкций против РФ с потенциальным утверждением плана по запрету инвестиций в новые выпуски госдолга, а также ограничений для государственных банков. Кроме того, ситуация в сирийском Идлибе обладает потенциальной взрывоопасностью, так как это последний оплот исламистов и западной коалиции в этой арабской стране. Однако у рубля могут появиться неожиданные союзники и поводы для длительного разворота. В частности, на встрече во Владивостоке президент РФ В. Путин и Китая Си Цзиньпин озвучили заинтересованность во взаиморасчётах в национальных валютах. Возможно, что именно этот факт позволяет рублю укрепляться, пока коллеги по сырьевому цеху слабеют против доллара США. В любом случае, китайская реальная экономика уже крупнее американской, где доминирующую роль играют финансовые услуги. Впрочем, всё это не отменяет вероятности движения к отметке 75 рублей за доллар на фоне обсуждения пакета ограничений для РФ в США и Великобритании. Ситуация на рынке остаётся неустойчивой, что в очередной раз побудило Минфин отказаться от проведения аукциона ОФЗ в среду 12 сентября. К 15:15 (мск) USD/RUB – 70,195 (-0,52%), EUR/RUB – 81,25 (-0,71%).

Проблемы глобальной торговли продолжают давить на европейские индексы. Переговоры между представителями Евросоюза и США завершились поздно в понедельник без какого-либо прорыва. Переговоры США и Китая также не отличаются оптимизмом в отличие от взаимодействия КНР и РФ. Более того, Китай планирует подать петицию в ВТО с целью получить разрешение на повышение тарифов для США на законных основаниях. Безработица в Великобритании осталась на уровне 4%. Индекс текущих экономических условий в Германии вырос в сентябре до 76,0 п. при ожиданиях снижения до 72,0 п. и предыдущем значении 72,6 п. Индекс экономических настроений также улучшился до -10,6 п. при ожиданиях -14,0 п. и предыдущем значении -13,7 п. Из корпоративных новостей можно отметить повышение предложения ArcelorMittal SA (+3,1%) за Essar Steel India Ltd. до $5,8 млрд. К 15:15 (мск) DAX – 11888,3 п. (-0,82%), CAC 40 – 5240,92 п. (-0,54%), FTSE 100 – 7231,46 п. (-0,66%).

На рынке нефти без особых перемен. Министр энергетики РФ А. Новак заявил, что РФ и ключевые производители нефти с Ближнего Востока могут подписать в декабре новое соглашение по взаимодействию. К 15:15 (мск) Brent – $77,76 (+0,50%), WTI – $67,59 (+0,07%), золото – $1197,4 (-0,20%), медь – $5765,11 (-0,49%), никель – $12350 (-0,48%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,2% до 95,32 п. AUD и NZD теряли до 0,3% против валюты США. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,157 (-0,25%), GBP/USD – $1,299 (-0,31%), USD/JPY – 111,33 (+0,22%).

Судя по фьючерсам на Dow Jones и S&P 500, которые теряли до 0,45% и 0,3% соответственно, торги в США стартуют в минусе. Особых поводов для роста нет, но на повестке дня остаются неразрешённые торговые противоречия. Бумаги Integrated Device Technology подрастали на 15% в рамках расширенных торгов на новостях об интересе к покупке со стороны японской Renesas Electronics Corp. за $6,7 млрд. Российский рынок продолжит отыгрывать риски новых ограничений со стороны США и Великобритании. Кроме того, у рубля также есть потенциал к дальнейшему ослаблению, хотя по фундаментальным показателям он должен быть на 25-30% крепче текущего состояния. Естественно, что нефть выше $77 за баррель выступает стабилизирующим фактором, но этого недостаточно, чтобы рынок мог расти.