К 15:15 (мск) индекс МосБиржи подрастал на 0,22% до 2326,97 п., а РТС снижался на 0,66% до 1043,61 п. Новостной фон понедельника достаточно скудный, но события предыдущей недели оставили множество сигналов для раздумий. Рубль продолжает слабеть, что позитивно сказывается на бумагах экспортёров: Роснефть (MCX:ROSN) (+1,02%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+1,54%), ГМК Норникель (MCX:GMKN) (+1,07%), Северсталь (MCX:CHMF) (+0,5%).
На бумагах банковского сектора ситуация сказывается негативно. Увеличивается число прогнозов на снижение темпов роста прибыли Сбербанка (MCX:SBER) (-2,55%). В целом, в банковском секторе может потребоваться докапитализация финансовых организаций, если курс отечественной валюты продолжит слабеть, хотя необходимость этого настойчиво отрицают. К середине дня в лидерах роста и падения оказались привилегированные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+2,2%), Татнефть (MCX:TATN) (+1,96%), Газпром нефть (MCX:SIBN) (+1,83%), НЛМК (MCX:NLMK) (+1,6%), а также привилегированные бумаги Сбербанка (-3,27%), ОГК-2 (MCX:OGKB) (-2,84%), ТГК-1 (MCX:TGKA) (-2,72%), GDR En+ (-2,47%).
Рубль продолжает слабеть на фоне усиления внешних негативных факторов и отсутствия шагов по поддержке со стороны Минфина и ЦБ. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 5430 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,29%, недельная снизилась до 7,39%, а месячная выросла до 7,54%. Рубль продолжает находиться под давлением ранее сложившихся тенденций. Во-первых, ужесточилась риторика Лондона и Вашингтона по «делу Скрипалей», что укладывается в общую канву усиления давления на Москву. Во-вторых, растёт напряжённость в Сирии, где стороны обвиняют друг друга в пособничестве химическим атакам. В-третьих, отечественная валюта следует примеру валют развивающихся стран. Индийская рупия находится на минимальном историческом уровне против доллара, индонезийская рупия также близка к худшему значению за всю историю. На сентябрьском заседании ФРС может вновь повысить ставку, что продолжит сокращать разрыв в доходностях доллара и прочих валют. Данное обстоятельство повышает вероятность ужесточения денежной политики ЦБ РФ, поэтому можно говорить о росте вероятности изменения ставки на 25 базисных пунктов до 60%, а на 50 базисных пунктов – до 40%. Впрочем, пока представители банка весьма скромно говорят о такой возможности, а это означает, что рубль продолжит слабеть на дефиците поддержки. В качестве возможных целей могут быть уровни 73-75 за доллар. К 15:15 (мск) USD/RUB – 70,225 (+0,45%), EUR/RUB – 81,28 (+0,59%).
Азия завершила в минусе восьмую сессию подряд, что привело MSCI AC Asia Pacific к минимальному значению за 14 месяцев. Европа начала торги в плюсе, который многим кажется неустойчивым. Президент США Д. Трамп остаётся главным поставщиком негатива. На минувшей неделе он заявил о готовности повысить тарифы на весь китайский экспорт в США. Также президент США указал на Японию в качестве следующей цели по балансировке американской внешней торговли. После выхода статистики КНР по экспорту и импорту в минувшую субботу у Вашингтона могут усилиться желания по немедленному повышению импортных пошлин, так как дисбаланс в торговле с Китаем только расширился. И, наконец, не будем забывать о возможном повышении ставки ФРС. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США подбирается к 2,94%, то есть, уровня, на котором «страх» начинает перевешивать «жадность».
В самой Европе также есть интересные поводы для беспокойства. Правые шведские демократы, которых относят к радикальным националистам, набрали 17,6% голосов на парламентских выборах в Швеции. Для многих это служит признаком продолжающегося усиления национализма в Европе. И немного статистики. Рост строительства в Великобритании составил 3,5% в июле при ожиданиях 2,6%. Промышленное производство Великобритании выросло на 0,9% в июле при ожиданиях 1,1%. Индекс доверия инвесторов еврозоны упал в сентябре до 12 п. при ожиданиях 13,8 п. и предыдущем значении 14,7 п . К 15:15 (мск) DAX – 12028,72 п. (+0,58%), CAC 40 – 5288,13 п. (+0,68%), FTSE 100 – 7298,19 п. (+0,28%).
Нефть пыталась удержаться в плюсе. Во-первых, в США стагнирует буровая активность. По данным Baker Hughes, на прошлой неделе число активных нефтяных буровых сократилось на 2 единицы до 860 штук. Фактически, показатель остаётся без существенных изменений на данном уровне с мая текущего года. Кроме того, в Ливии произошло нападение на штаб-квартиру Национальной нефтяной компании. Клиенты Ирана также продолжают сокращать свои закупки, а США планируют провести переговоры с РФ и Саудовской Аравией по поводу повышения добычи для компенсации выбывающих объёмов. Угрозой для нефти остаются риски торговой войны и укрепления доллара. От ФРС в сентябре ждут очередного повышения ставки. К 15:15 (мск) Brent – $77,2 (+0,48%), WTI – $68,02 (+0,40%), золото – $1197 (-0,28%), медь – $5766,21 (-0,27%), никель – $12290 (-0,53%).
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,1% до 95,29 п. AUD, NZD и CAD торговались в диапазоне +/-0,15% относительно доллара США. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,157 (+0,18%), GBP/USD – $1,294 (+0,19%), USD/JPY – 111,09 (+0,09%).
Американский рынок может проигнорировать призыв Д. Трампа к Apple (NASDAQ:AAPL) переместить свои производства из Азии в США. Фьючерсы на Dow Jones и S&P 500 подрастали почти на 0,4%. Бумаги Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) могут частично восстановить пятничные потери, которые произошли на фоне перетряски менеджмента и эпатажного поведения Илона Маска во время интервью. Отечественный рынок сохранит сложившиеся тенденции компенсации ослабления рубля ростом бумаг экспортёров. Однако продажи в банковском секторе сохранятся, так как слабый рубль может привести к необходимости увеличения резервов, да и вероятные новые ограничения со стороны Великобритании и США могут непосредственно коснутся российских государственных банков.