Похоже, рынки вошли в режим автогенерации, так как в отсутствие фактического позитива растут просто потому, что накануне они тоже выросли. Тем более, вот и президент Трамп поздравил всех в пятницу с рекордным по продолжительности «бычьим» рынком, который с учетом сегодняшних торгов скорей всего составит уже 3456 дней – ну чем не повод возрадоваться и продолжить покупать? Правда, радость от предыдущего «бычьего» рынка, продолжавшегося лишь немногим меньше, была омрачена обвалом на 50%. Ну так это ведь тогда. А мы живем в другие времена, когда всякие фракталы с былыми неприятностями стоит рассматривать как признаки паникерства. Так ведь? Впрочем, кто сказал, что нет позитива? Да, США с Китаем обменялись очередной порцией повышенных пошлин. Но ведь тихо, спокойно и без истерики. Да, европейцам еще предстоит доказывать, что они чем-то лучше китайцев. Но вдруг повезет и докажут? Турция с колоссальным дефицитом по сальдо счета текущих операций, мизерными резервами и объемами погашения внешней задолженности на следующий год, в шесть раз превосходящими эти резервы? Да её на карте без бинокля не разглядишь. В общем, нет в мире повода для грусти.
Вот и китайская нефтяная компания China Petroleum & Chemical (Sinopec) зафиксировала 54%-е повышение полугодовой прибыли до 41,6 млрд юаней (6,05 млрд долл.), хотя и признала, что во втором полугодии ожидает замедления темпов роста потребления топлива, из-за чего она планирует продать 90,5 млн тонн топлива по сравнению с 96,48 млн тонн в первой половине текущего года.
Индекс делового климата IFO Германии продемонстрировал рост со 101,7 до 103,8, при прогнозах аналитиков в 101,9. Общее число безработных во Франции увеличилось с 3442,7 тысяч до 3462,0 тысяч. Незначительное количество статистики и невыдающиеся результаты, показанные экономиками Старого света, не вызвали негатива и на биржах Европы - по итогам дня индекс FTSE100 вырос меньше всех - на 0,19% до 7577 п., САС40 поднялся на 0,86%, до уровня 5479 п., немецкий DAX и вовсе взлетел на 1,16% до 12538 п.
В России, как и все последние дни, было куда интереснее. Начнём с того, что рынки никак не отреагировали на новый пакет санкций, во-первых, потому что он не содержит в себе ничего нового или существенно неприятного для нашей экономики, а во-вторых, потому что все это уже давно и крепко сидело в ценах. А вот далее пошел позитив уже посвежее. По результатам встречи Силуанова, Белоусова, химиков и металлургов было принято решение не увеличивать налоговую нагрузку на отечественные компании. Как заявил на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) Антон Силуанов, правительство не будет менять налоги в течение ближайших шести лет. Впрочем, в соответствии с достигнутыми договорённостями горно-металлургические компании должны будут нарастить инвестиции. Среди приоритетных сфер для такого рода инвестпроектов называется инфраструктура, охрана окружающей среды, цифровизация и новые технологии. В качестве целевого показателя была названа цифра в 200-300 млрд руб. (3-4,5 млрд долл.) вместо 500 млрд руб. (7.5 млрд долл.) предполагавшихся в виде изъятия сверхналогов ранее. При этом правительство обещает стимулировать инвестиции, субсидируя ставки по банковским кредитам и предлагая долгосрочные инфраструктурные облигации. Данное послабление выглядит вдвойне выгодным для российских металлургов, так как, скорей всего, в рамки реализации указанных мер будут втиснуты уже развиваемые или и без того запланированные инвестиции во внедрение цифровых технологий и защиту окружающей среды.
Отчитывалась за 1-е полугодие сегодня "М.Видео-Эльдорадо", чья консолидированная чистая прибыль по МСФО выросла на 88% г/г - до 4,7 млрд рублей. Результаты включают показатели "Эльдорадо" за май-июнь 2018 года. В 1 полугодии 2017 года группа получила 2,49 млрд рублей прибыли. Чистая маржа по группе достигла 4%. Консолидированная выручка группы в январе-июне увеличилась на 41,7% г/г - до 118,1 млрд рублей. Консолидированная валовая прибыль выросла на 47,2% - до 30,8 млрд рублей, валовая маржа увеличилась на 0,9% - до 26%. Консолидированный показатель EBITDA по группе почти удвоился и достиг 9 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA достигла 7,6%, увеличившись на 2,1%.
Чистая прибыль Группы "Акрон (MCX:AKRN)" за 1 полугодие 2018 года по МСФО выросла на 76% - до 3,425 млрд руб., по сравнению с результатом за первое полугодие 2017 года – 1,946 млрд руб. В долларовом эквиваленте чистая прибыль выросла на 72%, с 34 млн долл. до 58 млн долл. Выручка выросла на 5% - до 49,413 млрд руб., по сравнению с результатом за первое полугодие 2017 года – 46,889 млрд руб. В долларовом эквиваленте выручка выросла на 3%, с 809 млн долл. до 833 млн долл. Показатель EBITDA вырос на 7%, до 15,666 млрд руб., по сравнению с результатом за аналогичный период 2017 года – 14,638 млрд руб. В долларовом эквиваленте показатель EBITDA вырос на 5%, с 252 млн долл. до 264 млн долл. Уровень рентабельности по EBITDA составил 32% против 31% за аналогичный период 2017 года. Чистый долг вырос на 18% и составил 71,123 млрд руб. по сравнению с результатом на конец 2017 года – 60,221 млрд руб. В долларовом эквиваленте данный показатель вырос на 8%, с 1045 млн долл. до 1133 млн долл.
Акционеры "ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH)" на внеочередном собрании одобрили сегодня уменьшение уставного капитала компании путем приобретения части размещенных акций для сокращения их общего количества. В пользу данного решения было отдано 664 943 405 голосов (99,8895%), "против" – 240 349, “воздержались” – 379 388. Будет приобретено 100 563 255 акций из расчета 3 949 рублей за одну бумагу. Срок, в течение которого должны поступить заявления акционеров о продаже принадлежащих им акций или отзыв таких заявлений - с 17 сентября по 16 октября 2018 года включительно. Срок оплаты приобретаемых акций - не позднее 30 октября 2018 года.
Ну и напоследок - Индексный провайдер FTSE исключил бумаги "Мечела (MCX:MTLR)", "Группы ЛСР (MCX:LSRG)" и НМТП (MCX:NMTP) из базы расчета своих индикаторов, свидетельствуют результаты полугодового пересмотра. Все изменения вступят в силу после закрытия торгов 21 сентября.
Поддержав западные рынки, российские торговые площадки, не лишенные при этом весьма обоснованного оптимизма, открылись сегодня гэпом и в течение всей торговой сессии продолжали уверенно расти. В итоге номинированный в долларах индекс РТС поднялся на фоне укрепления рубля 1,85%, до 1084 п., а вот «рублёвый» ММВБ вырос на 1,46% - до 2313 п. Наибольшей рост показали акции САФМАРа (+13,90%), «Новатэка» (+5,62%), ОГК-2 (MCX:OGKB) (+3,90%), «Россетей (MCX:RSTI)» (+3,84%) и «ИнтерРАО (MCX:IRAO)» (+3,44%). Сильней других снизились «Уралкалий (MCX:URKA)» (-3,39%), «Юнипро» (-1,69%), «Мечел» (-1,58%), МРСК ЦП (-1,04%) и «Распадская (MCX:RASP)» (-0,97%).
Стоимость углеводородов зафиксировалась на достаточно высоких уровнях после публикации в пятницу вечером данных по числу активных буровых установок от Baker Hughes - количество вышек сократилось на 9 единиц до 860 шт. Проходящее сегодня в Вене заседание мониторингового технического комитета ОПЕК, в общем-то, проходное, тем не менее должно рассмотреть параметры нового соглашения по сокращению добычи нефти, которое, вероятно, будет заключено на саммите ОПЕК, запланированном на ноябрь. Вероятней всего в конце концов на смену нынешней организации придет все же новая, которая по сути будет выполнять те же функции, но, как ожидается, более гибко и эффективно. Сегодняшний день прошел на рынках энергоносителей относительно спокойно и в итоге на момент закрытия отечественных бирж нефть марки BRENT стоила 75,84 долл./барр. Нефть марки WTI – 68,66 долл./ барр.
Отечественная валюта продолжила свое укрепление после пятничного заявления ЦБ о своем уходе с рынков до конца сентября. Ясно, что Минфину придется продолжать закупать валюту из иных источников. Тем не менее, рынки пока не особо задумываются о том, как и где это будет делаться и что предпримет регулятор в случае чрезмерного укрепления рубля, которое ему очевидно не выгодно. Пока же на весьма позитивном внутреннем фоне и отсутствии негатива извне российский рубль продолжил дорожать, дойдя к 18:50 мск. до уровней 67,22 руб./долл., и 78,46 руб./евро.
В США сегодня было минимум новостей и макростатистики. Из более-менее интересного можно выделить лишь заявление основателя производителя электромобилей Tesla Илона Маска о том, большинство акционеров компании не поддержали идею выкупа её акций, в связи с чем совет директоров принял решение оставить её публичным акционерным обществом. Сообщается, что проголосовавшие против акционеры объяснили свою позицию потенциальными финансовыми ограничениями, которые могут возникнуть в случае преобразования Tesla в частное акционерное общество. Открывшись весьма существенным гэпом вверх, американские торговые площадки продолжили столь же бодро расти и далее. Видимо, 50%-й коррекции после предыдущего «бычьего» рынка им кажется мало – уж залезать, так повыше. К 18:50 мск. индекс DJIA показывал 26018 п. (+0,88%), S&P500 был на уровне 2896 п. (+0,73%), а NASD COMP – на 8020 п. (+0,93%)
Завтра США отчитаются по сальдо внешней торговли и индексу доверия потребителей СВ. Вечером Американский институт нефти опубликует предварительные данные по запасам сырой нефти. Отчитается у них и Tiffany&Co. В России ждем публикации финансовых результатов по МСФО за 1-е полугодие банка "Санкт-Петербург", "РусГидро (MCX:HYDR)", Банка «Возрождение», Галс-Девелопмент, Группы ЛСР. Пройдут заседания Советов директоров "Аэрофлота (MCX:AFLT)" и "Газпрома (MCX:GAZP)".
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»