После слабых квартальных отчетов гораздо более крупных конкурентов в лице Facebook (NASDAQ:FB) и Twitter (NYSE:TWTR) трудно поверить, что Snap сможет приятно удивить инвесторов своими финансовыми результатами за второй квартал.
Snap (NYSE:SNAP) опубликует свой отчет по вторник. Согласованный прогноз аналитиков предполагает убытки в размере $0,31 на акцию при доходе примерно в $250 миллионов.
Snapchat сталкивается с множеством хронических проблем. Главная их них заключается в неспособности привлекать активных пользователей необходимыми темпами для обеспечения привлекательности для рекламодателей и генерировании достаточного денежного потока.
В последнем квартале число ежедневных активных пользователей достигло 191 миллиона, что оказалось ниже прогнозируемых 194,3 миллионов. Выручка составила $230,7 миллионов, что значительно ниже ожидаемых $244,3 миллионов.
Ожидается, что дальнейшая траектория роста технологической компании сохранит свой неравномерный характер, особенно на фоне конкуренции с гораздо более крупным и богатым представителем отрасли. Приложение Instagram от Facebook недавно преодолело отметку в миллиард пользователей. Но главная проблема Snapchat заключается в отсутствии четкого плана по достижению целей.
Никаких признаков оздоровления
Недавние попытки изменить дизайн Snapchat обернулись катастрофой, о чем заявили как обычные пользователи, так и знаменитости. Это снизило рекламные доходы и привело к сокращению пользовательской базы Snapchat в марте, заставив генерального директора Эвана Шпигеля заявить об откате худших моментов редизайна. В последние месяцы компания потеряла нескольких топ-менеджеров и сократила 7% штата в рамках реорганизации.
В своем недавнем прогнозе Snap отметила перспективы «существенного снижения» выручки во втором квартале. Эта мрачная картина не позволяет с оптимизмом смотреть на акции компании, которые так и не смогли восстановиться после выхода на IPO и потеряли более половины своей стоимости.
Число пользователей остается ключевой метрикой
Предстоящий квартальный отчет должен дать некоторое представление об успехе смены дизайна приложения и о том, удалось ли убедить маркетологов более активно сотрудничать с платформой. Любой положительный сюрприз в рамках взаимодействия с пользователями и привлечения доходов может спровоцировать краткосрочное ралли, поскольку текущие ожидания очень низки.
Но торгуясь на отметке $12,75, акции Snap остаются весьма спекулятивным активом. Мы не считаем, что текущие усилия компании смогут улучшить финансовые результаты деятельности в краткосрочной перспективе. Конкуренция со стороны приложения Instagram будет лишь ужесточаться, особенно учитывая то, что Facebook прилагает все силы к привлечению пользователей для своей основной платформы, и монетизация других проектов, в том числе Instagram, ставится во главу угла.
После публикации отчетностей Facebook и Twitter ситуация для Snap значительно ухудшилась.
Для Snap захват доли рекламного рынка у своих конкурентов, таких как Alphabet (NASDAQ:GOOGL), будет непростой задачей. Мы советуем инвесторам продолжать избегать акций Snap, даже если они опустятся до $10 после публикации отчета.