· Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным понижением порядка 0.2-0.3%, в диапазоне 2240-2245 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2230, 2220 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 2260, 2270 п.
· После умеренно-негативного открытия индекс МосБиржи может перейти в состояние консолидации в ожидании новых значимых драйверов. Утреннее состояние внешнего фона не столь негативно для того, чтобы в российских акциях продолжались активные распродажи. Вместе с тем, локальный рынок акций уже явно накопил некоторый потенциал для краткосрочного коррекционного отскока вверх.
· Выхода ключевой иностранной статистики сегодня вечером не ожидается. Поэтому во второй половине дня привычным ориентиром для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть.
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.95%) и РТС (-0.88%) вновь завершили торги с существенным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Между тем, состояние внешнего фона под закрытие недельных торгов можно было оценить как близкое к нейтральному. Таким образом, отечественный рынок акций усугубил свой сезонный спад после практически завершившегося сезона дивидендных отсечек. Дополнительным негативом для него остаются новости по поводу возможного ужесточения внешних санкций со стороны США. В пятницу стало известно о том, что за океаном может быть принят законопроект, предусматривающий новые ограничительные меры против России на случай ее вмешательства в предстоящие выборы сенаторов в ноябре. Такая постановка вопроса подспудно предполагает, что РФ не только вмешивалась во внутриполитические процессы в США ранее, но и продолжит подобную практику впредь. Эта позиция выглядит далеко не безупречной с точки зрения логики. Однако она вполне способна привести к весьма неприятным последствиям в виде усиления американских санкций, что не пойдет на пользу локальному фондовому рынку.
С технической точки зрения мы наблюдаем приближение индексов МосБиржи и РТС к нижним границам их трехмесячных диапазонов. Это создает реальные риски для обновления в них среднесрочных минимумов, что сформирует технические сигналы в пользу дальнейшей игры на понижение. Вместе с тем, указанные индексы уже накопили достаточно сильный потенциал для более или менее масштабного коррекционного отскока вверх. По крайне мере, это вполне вероятно в краткосрочном периоде.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU8) пришли в состояние контанго величиной в 4.5 п., или около 0.4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оказались близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне существенной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Наиболее заметным движением среди голубых фишек стало продолжившееся опережающее падение тяжеловесных бумаг Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, -1.52%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, -1.78%). В результате масштабной недельной просадки они приблизились к своим значимым уровням поддержки, расположенным в районе 200 руб. и 170 руб. соответственно. Текущие уровни уже выглядят привлекательными для среднесрочных покупок при условии, что эти акции сумеют удержаться выше указанных поддержек.
Существенно слабее рынка также закрылись бумаги Роснефть (MCX:ROSN RM, -1.61%), ИнтерРао (MCX:IRAO RM, -3.25%), ФСК ЕЭС (MCX:FEES RM, -2.77%), Yandex clA (MCX:YNDX RM, -1.48%), FIVE-гдр (FIVE RM, -4.33%), Распадская (MCX:RASP RM, -1.80%).
Бумаги Алроса (MCX:ALRS RM, +0.06%) и Алроса-Нюрба (ALNU RM, +2.92%) выглядели заметно сильнее рынка на фоне общих для них корпоративных новостей. В пятницу стало известно, что материнская компания Алроса увеличила свою долю в «дочке» на 10%, до уровня 97.4878%. Кроме того, ранее уже было объявлено о возможном будущем слиянии указанных акционерных обществ.
Акции Аэрофлот (MCX:AFLT RM, +0.37%) пользовались умеренным спросом в связи с публикацией позитивных операционных результатов Группы «Аэрофлот» за июнь и шесть месяцев 2018 года. В частности, ее грузооборот увеличился на 11.4% в июне и на 8.2% за 6 месяцев 2017 года в сравнении с сопоставимыми прошлыми периодами. Перевозки грузов и почты возросли на 13.8% по итогам минувшего месяца и на 10.6% по итогам полугодия.
С технической точки зрения акции Аэрофлот продолжают удерживаться выше значимого уровня поддержки, расположенного в районе 120 руб. В краткосрочном периоде в этих бумагах не исключена возможность игры на отскок в район 125-130 руб. с обязательной установкой стоп-ордера под отметкой 120 руб.
Отметим также заметное однодневное повышение стоимости акций Камаз (MCX:KMAZ RM, +1.74%). Эти бумаги подорожали против падающего рынка и вопреки сообщению эмитента о чистом убытке в размере 803 млн руб., зафиксированном по итогам 1 полугодия 2018 года. Ухудшение основного финансового показателя состоялось в результате сезонного изменения спроса и по причине роста себестоимости продукции, связанного с ужесточением экологических требований. Тем не менее, по итогам текущего года ПАО «Камаз» рассчитывает получить чистую прибыль в размере 1.6 млрд руб. по МСФО.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное понижение в пределах 0.3%. Фьючерсы на нефть сорта Brent подешевели на 0.15%. Контракты на золото прибавили в цене 0.1%. Японский фондовый индекс Nikkei225 понизился на 1.4%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.2%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативное.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Норд-Капитал"