Биржа: NYSE
Сектор: Средства производства
Отрасль: Аэрокосмическая и оборонная промышленность
Условия
Покупка: в зоне 128–132
Стоп-лосс: под 121,5
Тейк профит: первая цель 138, затем 162
Горизонт инвестирования: до конца 2018 годаКраткая характеристика компании
United Technologies Corporation (NYSE:UTX) была образована в 1934 году после разделения United Aircraft and Transport Corporation на три компании. Американская корпорация производит продукты и оказывает услуги для строительных систем и аэрокосмической промышленности. Она работает в следующих бизнес-сегментах: Otis, Pratt & Whitney, UTC Aerospace Systems, UTC Climate и Controls & Security.
Компания активно продвигает свою продукцию на мировом рынке. Например, 1 июня 2018 года корпорация выиграла контракт Министерства обороны США на сумму $2.02 млрд. А 17 июня 2018 года китайская China Southern Airlines выбрала силовой агрегат дочерней компании United Technologies для установки на все свои новые авиалайнеры.
Мы ожидаем, что основными драйверами роста финансовых показателей корпорации и, соответственно, курса ее акций будут
- рост мирового рынка авиастроения,
- дальнейшая экспансия американской экономики,
- увеличение военных расходов и налоговая реформа в США,
- инвестиции в высокотехнологичную продукцию,
- новые международные проекты.
Финансовые показатели компании
Выручка компании выросла с $56,33 млрд в 2015 году до $59,8 млрд в 2017 году. Прибыль увеличилась с $4 млрд до $4.55 млрд (см. Таблицу 1 и Таблицу 2).
Общая информация о финансовом состоянии United Technologies представлена в Таблице 1 и Таблице 2:
Таблица 1. Финансовые результаты United Technologies Corp. ($UTX). Источник: MarketWatch
Таблица 2. Финансовые результаты United Technologies Corp. ($UTX) за 2017 г. и 1 кв. 2018 г. Источник: MarketWatch
Акции United Technologies торгуются дешевле бумаг конкурентов. Об этом говорит значение мультипликатора P/E равное 19,82 против среднего по отрасли 27,04. Значения мультипликаторов P/BV и P/CF также указывают на недооцененность компании.
Компания обладает большей финансовой устойчивостью, чем ее конкуренты, — коэффициент быстрой ликвидности составляет 0,96, а коэффициент текущей ликвидности равен 1,32. Рентабельность активов (ROA) и инвестиций (ROI) также выше, чем у других фирм. В среднем за 5 лет показатели составляли 6,09% и 8,36% соответственно. Рентабельность собственного капитала (ROE) за последние 5 лет стабильно превышала аналогичный показатель у компаний из её сектора.
За последние 5 лет средние показатели маржинальности компании превышали аналогичные показатели у ее конкурентов. Оборачиваемость активов (Asset Turnover) United Technologies также стабильно выше, чем в среднем по отрасли. Это свидетельствует о высоком уровне контроля над расходами со стороны менеджмента.
Коэффициент дивидендных выплат (Payout Ratio) и средняя за 5 лет дивидендная доходность (Dividend Yield) компании составляют 40,48% и 2,22% соответственно. Это почти в два раза выше, чем у ее конкурентов.
Технический анализ (торговый план)
Рис. 1. Технический анализ акции United Technologies Corp.
Михаил Дорофеев, главный портфельный аналитик и стратег финтех-компании DTI Algorithmic.