· Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным понижением около 0.3%, вблизи отметки 2250 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2240, 2230 п. Значимыми сопротивлениями вновь станут отметки 2260, 2270 п.
· После умеренно негативного старта торгов индекс МосБиржи может перейти в состояние консолидации около отметки 2250 п. Этому способствует неопределенное состояние внешнего фона, сложившееся к открытию локального рынка.
· Во второй половине дня в Европе и в США состоится публикация большого количества значимых статистических показателей, которые в целом могут носить смешанный характер. В то же время основным ориентиром для участников российских торгов останется характер изменения стоимости фьючерсов на нефть
В минувшую среду основные российские фондовые индексы МосБиржи (+1.01%) и РТС (+1.01%) завершили торги с одинаковым существенным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Этому способствовало явное улучшение состояния внешнего фона. Однако уже после закрытия основных торгов в России основные фондовые индексы США развернулись вниз. Это нашло соответствующее отражение в динамике фьючерсов на индексы МосБиржи и РТС в ходе вечерней сессии.
Среди внешних факторов, оказавших существенное влияние на ход вчерашних торгов, стоит особо отметить благоприятную динамику нефтяных фьючерсов. Они отыграли две по настоящему значимые новости, которые могут поддержать нефтяные котировки в среднесрочной перспективе. Во-первых, стало известно, что США всерьез потребовали от своих союзников сократить закупки нефти из Ирана до нуля к 4 ноября 2018 года. Это требование связано с возобновившимися американскими санкциями против Исламской Республики. Ну а во-вторых, официальная еженедельная статистика от Минэнерго США указала на рекордное сокращение коммерческих запасов сырой нефти за океаном, которые уменьшились почти на 10 тыс. баррелей. На фоне указанных событий фьючерсы на нефть сорта Brent сумели обновить свой месячный максимум и ненадолго превысили ближайшее значимое сопротивление, расположенное на ценовом уровне $78 за баррель.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU8) пришли в состояние существенной бэквордации величиной в 25 п. или около 2.2% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка несколько ухудшили и без того негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
Несмотря на существенный прирост индекса МосБиржи, состоявшийся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Явными лидерами повышения среди голубых фишек выступили бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, +4.02%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, +3.02%). Столь масштабный однодневный прирост указанных акций был обусловлен техническими факторами. Они сумели отскочить от обновленных накануне среднесрочных минимумов. Таким образом, эти бумаги начали закрывать масштабный дивидендный разрыв, состоявшийся в них в минувший понедельник.
Заметно сильнее рынка закрылись многие представители нефтегазового сектора: Лукойл (MCX:LKOH RM, +1.64%), Роснефть (MCX:ROSN RM, +1.36%), Татнефть-ао (MCX:TATN RM, +2.07%), Татнефть-ап (MCX:TATN_p) (TATNP RM, +1.94%). Указанные бумаги отыграли явное внутридневное и среднесрочное улучшение ценовой конъюнктуры на нефтяном рынке.
Отметим также заметное повышение стоимости взаимосвязанных бумаг RUSAL plc (RUAL RM, +3.76%) и ENPL-гдр (ENPL RM, +1.38%). Они пользовались спросом в связи с новостью о том, что алюминиевая компания РусАл (MCX:RUALRDR) выиграла суд по иску о недействительности оферты Crispian Романа Абрамовича и Александра Абрамова мажоритарным акционерам «Норильского никеля» (GMKN RM, -1.09%). Таким образом, мы наблюдаем открытие «новой страницы» в многолетней истории затянувшегося акционерного конфликта между основными совладельцами «Норникеля (MCX:GMKN)».
В акциях Алроса (MCX:ALRS RM, -0.54%) продолжился закономерный коррекционный откат после недавнего масштабного недельного прироста. Пока что эти бумаги закрепились несколько ниже ближайшего значимого ценового уровня 100 руб. По-видимому, они уже отыграли весь позитив, связанный с ожиданиями корректировки дивидендной политики алмазодобывающей компании. Уже объявлено, что новая дивидендная политика будет привязана к свободному денежному потоку эмитента. При этом на выплату дивидендов будет направляться не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Еще одной позитивной новацией станет переход к практике выплаты дивидендов с периодичностью 2 раза в год. Окончательное утверждение указанных изменений ожидается в срок до конца 3-го квартала 2018 года.
Заметно слабее рынка также закрылись бумаги Северсталь (MCX:CHMF RM, -1.81%), FIVE-гдр (FIVE RM, -3.04%), ММК (MCX:MAGN RM, -1.50%), Ростелеком-ао (MCX:RTKM RM, -1.22%), Распадская (MCX:RASP RM, -2.26%).
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно повысились в стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent в противовес вечернему взлету цены подешевели на 0.3%. Фьючерсы на золото просели на 0.3%. Японский фондовый индекс Nikkei225 незначительно повысился. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.1%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Вместе с тем, существенная вечерняя просадка стоимости фьючерсов на индексы МосБиржи и РТС создает условия для умеренно негативного старта торгов в России.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Норд-Капитал"