· Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с сильным понижением около 1%, вблизи отметки 2225 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2210, 2200 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2250, 2260 п.
· После негативного старта торгов индекс МосБиржи может перейти в состояние консолидации. Текущее ухудшение внешнего фона пока не настолько драматично, чтобы вызвать ажиотажные распродажи в российских акциях. Вместе с тем, утренний дивидендный разрыв в акциях «Сбербанка» заставит индекс МосБиржи прочно закрепиться в минусе.
· Во второй половине дня ключевым ориентиром для участников локальных торгов останется характер изменения стоимости фьючерсов на нефть . Некоторое влияние на ход торгов в России также может оказать вечерняя публикация майской статистики по изменению объемов продаж нового жилья в США (17.00 мск.).
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.17%) и РТС (+1.32%) завершили торги с неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Опережающий прирост долларового индекса РТС был обусловлен сильным коррекционным укреплением рубля по отношению к североамериканской валюте. В то же время рублевый индекс МосБиржи провел большую часть торгового дня в состоянии консолидации несколько выше уровня предыдущего закрытия. В качестве ближайшей поддержки для него ожидаемо выступил значимый «круглый» уровень 2250 п.
Объективным стимулом для позитивной пятничной динамики отечественных фондовых индексов послужило наметившееся улучшение внешнего фона. Вместе с тем, заметный внутридневной прирост стоимости фьючерсов на нефть нашел свое отражение в основном в форме укрепления курса российской валюты. В то же время отдельные акции двигались крайне неравномерно под влиянием внутренних корпоративных новостей.
Дополнительным фактором неопределенности перед завершением торговой недели оставался исход предстоящих переговоров по поводу пересмотра суммарной международной квоты на добычу сырой нефти в формате ОПЕК+. Уже в субботу стало известно, что участники соглашения условились нарастить фактическую добычу на 1 млн баррелей в сутки, но удерживать ее в пределах ранее оговоренной квоты. Таким образом, рост производства в отдельных нефтедобывающих странах лишь компенсирует незапланированный спад добычи в таких государствах, как Венесуэла и Иран. Такое компромиссное решение выглядит вполне уместным и своевременным. Его можно трактовать как нейтральный для нефтяного рынка сигнал. Поэтому в среднесрочной перспективе фьючерсы на «черное золото» могут продолжить движение вблизи текущих уровней.
Под закрытие пятничной вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU8) пришли в состояние бэквордации величиной в 18 п. или около 1.6% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Наибольший вклад в позитивный исход торгов внесли тяжеловесные бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, +1.92%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, +2.72%). Их же, в свою очередь, поддержало предстоящее закрытие реестра акционеров для получения годовых дивидендов. Сегодня эти бумаги откроются с масштабным разрывом вниз, что окажет негативное влияние на индекс МосБиржи.
В акциях Алроса (MCX:ALRS RM, +0.51%) продолжились активные покупки на ожиданиях обнародования результатов состоявшегося в четверг заседания Наблюдательного совета эмитента. Эти бумаги сумели ненадолго превысить психологически значимую отметку 100 руб., которая выступала для них ближайшей технической целью. Между тем, в СМИ появились слухи о том, что алмазодобывающая компания утвердила новую дивидендную политику, в соответствии с которой выплаты акционерам будут рассчитываться исходя из свободного денежного потока, а не на основе чистой прибыли. Таким образом, уже во втором полугодии не исключена выплата промежуточных дивидендов по указанным акциям в соответствии с новой дивидендной политикой.
В качестве явных аутсайдеров пятничных торгов выступили бумаги АФК Система (MCX:AFKS RM, -8.66%) и МТС (MCX:MTSS RM, -2.99%). Они оказались под давлением в связи с появившимися в СМИ сообщениями о том, что основной владелец АФК Владимир Евтушенков может быть включен в санкционный список США. Памятуя о недавней истории ведения санкций против компаний EN+ и РусАл (MCX:RUALRDR), такую вероятность не стоит сбрасывать со счетов.
Существенно слабее рынка также закрылись бумаги ВТБ (MCX:VTBR RM, -0.77%), Сургутнефтегаз-ао (MCX:SNGS RM, -1.44%), Сургутнефтегаз-ап (MCX:SNGS_p) (SNGSP RM, -0.96%), FIVE-гдр (FIVE RM, -2.32%), Yandex clA (MCX:YNDX RM, -2.22%).
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США понизились в цене в пределах 0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.6%. Фьючерсы на золото потеряли 0.2%. Японский фондовый индекс Nikkei225 просел на 0.7%. Гонконгский Hang Seng понизился на 0.8%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как негативное. Вместе с тем, сильная утренняя просадка нефтяных фьючерсов является всего лишь коррекционным движением по отношению к их масштабному пятничному приросту.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Норд-Капитал"