Инвесторы не торопятся форсировать события перед заседанием ФРС США

К 15:20 (мск) индекс МосБиржи подрастал на 0,22% до 2276,68 п., а РТС рос на 0,1% до 1143,21 п.

В России стартует чемпионат мира по футболу, поэтому основное внимание СМИ обращено на спортивное событие а финансовые новости отошли на второй план. Впрочем, само событие связано с приездом огромного количества туристов, что неминуемо увеличит приток валюты и окажет небольшую поддержку рублю, сфере услуг и торговле.

Впрочем, бумаги розничных сетей пока слабо реагируют на возможные перспективы: Магнит (MCX:MGNT) (-1,09%), X5 Retail Group (MCX:FIVEDR) (-0,33%). Продолжают расти бумаги Yandex (MCX:YNDX) на 4,04%, что связано с объявлением программы обратного выкупа на $100 млн.

В лидерах роста и падения также оказались Русгидро (MCX:HYDR) (+3,64%), Россети (MCX:RSTI) (+3,16%), МРСК Центра (MCX:MRKC) (+2,18%), Сбербанк (MCX:SBER) (+1,62%), Мегафон (MCX:MFON) (+1,59%), а также Акрон (MCX:AKRN) (-4,12%), GDR En+ (-2,39%), Ростелеком (MCX:RTKM) (-1,76%), ГМК Норникель (MCX:GMKN) (-1,62%), привилегированные акции Мечела (MCX:MTLR) (-1,57%).

Неуверенно торгуется сектор нефти и газа на фоне усиления ожиданий дальнейшей коррекции котировок «чёрного золота»: Газпром (MCX:GAZP) (-0,16%), Роснефть (MCX:ROSN) (-0,65%).

Рубль начинал утро с ослабления против основных конкурентов, но затем смог исправить положение, последовав за коллегами по сырьевому цеху. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4755 рублей. В целом, поток туристов в страну в связи с футбольным мундиалем обеспечит приток нескольких миллиардов долларов, что, конечно, не столь масштабная сумма, как выручка от продажи нефти или газа, но общий баланс всё же будет в пользу рубля.

В среду Минфин проводит аукционы ОФЗ. На первом из них были предложены ОФЗ-ин выпуска 52002 с погашением 2 февраля 2028 года в объёме 10,079 млрд рублей. Удалось разместить весь предложенный объём при спросе 13,093 млрд и средневзвешенной доходности 2,92%. На втором аукционе будут предложены ОФЗ-ПД выпуска 25083 с погашением 15 декабря 2021 года в объёме 10 млрд рублей. В целом итоги первого аукциона стоит признать неплохими, так как в условиях роста доходности по долларовым инструментам интерес инвесторов к рискованным активам снижается. Впрочем, нужно дождаться итогов второго аукциона, чтобы говорить более уверенно.

Свою лепту в общий настрой инвесторов вносит неопределённость с политикой ЦБ РФ. На рынке нет единого мнения по решению на грядущем заседании. Размещения в последние недели показали, что дальнейшее падение доходности по ОФЗ может оказаться критичным. Поэтому, на наш взгляд, регулятор не станет снижать ставку.

Плюс к этому, в последнее время в ЦБ отмечали усиление инфляционных факторов. Тревожность также чувствует и Минфин. Глава ведомства А. Силуанов заявил о возможности изменения параметров закупки валюты с учётом ситуации на рынке. «Центральный банк будет руководствоваться ситуацией на рынке и принимать решение, с тем чтобы обеспечить стабильность», – отметил он.

К 15:20 (мск) USD/RUB – 62,74 (-0,12%), EUR/RUB – 73,805 (-0,3%).

Активность на мировых площадках была не столь высокой, поскольку вечером ФРС огласит своё решение по ставке, а также предоставит ожидания на план повышения ставки. Впрочем, для европейцев началась игра, которая ранее была свойственна американцам: чем хуже данные, тем больше надежд на сохранение стимулирующей политики ЕЦБ. Промышленное производство в еврозоне упало за апрель на 0,9%. В годовом выражении рост составил 1,7% при ожиданиях 2,8% роста. В Великобритании инфляция составила в мае 2,4%, что в целом совпало с ожиданиями. Основные продажи в Европе наблюдались в бумагах нефтегазового сектора, а вот акции технологичных компаний пользовались спросом. Glencore (LON:GLEN) (+2,95%) объявила о плане реструктуризации стоимостью $5,6 млрд. К 15:20 (мск) DAX – 12883,97 п. (+0,32%), CAC 40 – 5469,46 п. (+0,3%), FTSE 100 – 7739,27 п. (+0,46%).

В ежемесячном докладе Международного энергетического агентства отмечается, что спрос на нефть продолжит расти в 2018-2019 годах. Основной вклад в этот процесс внесёт сектор нефтехимии. Более того, в конце 2019 года на рынке может возникнуть реальный дефицит из-за сокращения поставок нефти из Венесуэлы и Ирана. Средний годовой прирост в 2018-2019 годах составит 1,4 млн бар. к ежедневному потреблению. в 2019 году мир будет потреблять более 100 млн бар. в сутки. Между тем, в МЭА отмечают, что растут риски снижения прогноза из-за роста протекционизма в мире, а также из-за высоких цен на нефть. В оперативном плане рынок также испытывает неприятные эмоции по поводу статистики API, согласно которой коммерческие запасы нефти в США выросли за прошлую неделю на 833 тыс. бар. при ожиданиях снижения на 2,6 млн бар. (по версии S&P Global Platts). Отчёт Минэнерго США по запасам выйдет в 17:30 (мск).

К 15:20 (мск) Brent – $75,82 (-0,08%), WTI – $66,05 (-0,47%), золото – $1298,3 (-0,08%), медь – $7162,84 (-0,02%), никель – $15250 (+0,26%).

Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 93,79 п. AUD укреплялся на 0,15%, а вот NZD отыгрывал у доллара США более 0,5%. К 15:20 (мск) EUR/USD – $1,176 (+0,14%), GBP/USD – $1,333 (-0,3%), USD/JPY – 110,53 (+0,14%).

Цены производителей США выросли за май на 0,5%, а в годовом выражении на 3,1%, что является максимальным значением с 2012 года. Core PPI повысился за месяц на 0,1%, а в годовом выражении до 2,6% по сравнению с 2,5% в апреле. На этом фоне доходность по 10-летним обязательствам США сохранилась в районе 2,96%, а фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,1%.

Активность на рынках будет сохраняться низкой до самого вечера. От ФРС ждут повышения ставки до 2-1,75%, но главная интрига состоит в последующем плане повышений. После июньского заседания многие ждут ещё одного повышения до конца года. Если же в ФРС предложат более агрессивный план, то можно предположить ещё одну волну роста доходностей казначейских обязательств, а также распродажи на рынке акций.

Для России более важным параметром остаётся нефть. Впрочем, если Минфин начал задумываться о возможных пересмотрах параметров закупки валюты, то у рубля появляется шанс на небольшое укрепление. Для рынка акций пока сохраняется ситуация вялого бокового движения.