Ближайшие две недели обещают быть крайне богатыми на события, что во многом предопределяет настроения на рынках. Но если завершение предыдущей недели омрачалось резким обострением взаимоотношений США с другими странами, то начало этой ознаменовалось возвращением определенного оптимизма. В первую очередь из-за того, что Вашингтон вновь внезапно пересмотрел свою позицию по торговым пошлинам в отношении Китая. Буквально несколько дней назад, презрев предыдущие договоренности, Трамп неожиданно заявил, что озвучит точную дату ведения торговых пошлин против товаров из Поднебесной в размере 50 млрд. долл. И вдруг сегодня США столь же внезапно вспомнили, о чем договаривались с Пекином и опять заявили о своей приверженности договоренностям. Впрочем, остается еще вопрос с ЕС – вот про кого пока американский президент не упоминает, так это про старушку Европу, которая продолжает оставаться не только под риском увеличения пошлин на сталь и алюминий, но и перспективой введения 25%-х пошлин на автомобили из Строгого света. Тем временем, страны ЕС уже подали иски в ВТО и планируют в ближайшее время анонсировать зеркальные меры против США. В пятницу состоится саммит G7, в рамках которого встретятся лидеры Франции, Германии, США, Японии, Великобритании, Италии и Канады, где и будут среди прочего обсуждаться вопросы торговых пошлин. Впрочем, европейские инвесторы предпочли сегодня не углубляться в грядущие перспективы и довольно оптимистично росли вслед за всем остальным миром.
Вторым важным для рынков событием является возможный пересмотр сразу несколькими странами (в том числе США, Японией и ЕС) ключевых ставок в середине следующей недели. И если Япония и Европа вряд ли изменят процентную ставку, то на счет США пока существует много неопределенностей, что неизбежно давит на рынки, увеличивая волатильность.
Тем временем Британия отчиталась по индексу деловой активности в строительном секторе, который не изменился, составив 52,2, хотя аналитики прогнозировали снижение до 52,0. В ЕС были опубликованы данные по индексу цен производителей за апрель. Год к году показатель снизился с 2,1% до 2,0%, при том, что аналитики ждали роста до 2,4%. Месяц к месяцу индекс так же снизился на 0,1% - с 0,1% до 0,0%. Рынки ждали увеличения до 0,3%
Немецкая химическая и фармацевтическая компания Bayer заявила о том, что намерена привлечь 26 млрд. евро за счет размещения акций и облигаций, а вырученные средства направить на финансирование сделки на 66 млрд. долл. по приобретению американского производителя семян Monsanto. Сообщается, что Bayer планирует разместить акции на сумму 6 млрд. евро среди действующих акционеров и готовит несколько выпусков бондов на общую сумму 20 млрд. евро. Закрытие сделки запланировано на 7 июня.
Несмотря на слабую статистику и неясные перспективы переговоров с США, европейские инвесторы были сегодня заряжены немалым оптимизмом. К 18:50 мск. DAX вырос до 12771 п. (+0,37%), CAC 40 поднялся до 5473 п. (+0,14%), FTSE 100 сумел достигнуть 7741 п. (+0,51%).
Российский Минэкономразвития устами главы ведомства Максима Орешкина заявил, что ждет роста ВВП РФ в 2018 году в пределах 1,6-2,1%. Ранее ожидался рост на 2,1%. По оценкам ЦБ рост ВВП по итогам года будет чуть ниже 2%. Глава же Счетной палаты Алексей Кудрин выказал наименьший оптимизм, озвучив цифру 1,7%.
Правительство согласилось понизить экспортные пошлины до нуля в 2019–2024 гг. в рамках налогового маневра. Всего же дополнительные доходы бюджета от налогового маневра в первый год могут равняться 80 млрд. руб. (1,3 млрд. долл.), затем ежегодно расти на 75–79 млрд. руб. (1,2–1,3 млрд долл.) и в шестой год составить 470 млрд. руб. (7,6 млрд долл.). Дополнительные поступления в бюджет в общей сложности оцениваются министерством в сумму 1,6 трлн. руб. (25,7 млрд. долл.), а потери нефтяного сектора – на уровне 597 млрд. руб. (9,6 млрд. долл.). При этом "Роснефть (MCX:ROSN)" может выплатить 112 млрд. руб. (1,8 млрд. долл.), "НОВАТЭК (MCX:NVTK)" – 87,5 млрд. руб. (1,4 млрд. долл.), "Лукойл (MCX:LKOH)" – 48 млрд. руб. (0,8 млрд. долл.), "Газпром нефть (MCX:SIBN)" – 41,3 млрд. руб. (0,7 млрд. долл.), New Stream – 67 млрд. руб. (1,1 млрд. долл.), "Сургутнефтегаз (MCX:SNGS)" – 5,3 млрд. руб. (0,1 млрд. долл.). Небольшие нефтеперерабатывающие предприятия могут потерять в совокупности 205 млрд. руб. (3,3 млрд. долл.). Нефтяные компании обратились в правительство с просьбой установить отрицательные акцизы в размере 30 млрд. руб. (0,5 млрд долл.) на керосин, судовое топливо и битум, но механизм еще предстоит определить. Предложение о параметрах налогового маневра должно быть направлено в правительство 6 июня.
Отсутствие значимых корпоративных новостей и нейтральный внешний фон при сохраняющемся оптимизме на мировых фондовых площадках определил и настрой торгов на биржах российских. Открывшись умеренным ростом индексы консолидировались на достигнутых уровнях, не предпринимая в дальнейшем ни попыток к продолжению роста, ни к развороту вниз. По итогам дня индекс РТС вырос на 1,32%, закрывшись на уровне 1180 п., а индекс МосБиржи поднялся до уровня 2324 п. (+1,23%). Лидерами роста сегодня были акции «Ростелекома (MCX:RTKM)» (+4,42% в обычке и +2,28% в префах), «Полюса» (+3,68%), ENPL-гдр (+3,62%), НЛМК (MCX:NLMK) (+3,49%) и «Норникеля (MCX:GMKN)» (+2,91%). Упали сильней остальных «Мечел (MCX:MTLR)» (-2,62% в обычке и -1,70% в префах), «Аэрофлот (MCX:AFLT)» (-1,83%), «Селигдар (MCX:SELG)» (-1,62%) и ВТБ (MCX:VTBR) (-0,78%).
Рынки энергоносителей продолжают оставаться под влиянием грядущего 22 июня заседания ОПЕК+, на котором могут быть пересмотрены квоты. Оказывает давление и рост предложения нефти в мире. В частности, добыча нефти в США вновь увеличилась за неделю на 44 тыс. барр. в сутки, достигнув значения 10,77 млн. барр. в сутки. Вышедшие в пятницу вечером данные от Baker Hughes показали увеличение буровых установок на 1 штуку (их число составляет сейчас 1060 единиц), не существенно повлияли на котировки углеводородов. Цены на нефть продолжают снижаться умеренными темпами, сохраняя достаточно высокую волатильность – к 18:50 мск. за бочку нефти марки BRENT давали 75,80 долл., а за бочку WTI – 65,11 долл.
Отечественная валюта хотя и пытается реагировать на движение нефтяных котировок, но в целом продолжает оставаться под давлением покупок со стороны Минфина, которые продолжатся до 6 июня. Впрочем, если рублю и будет дана передышка с возможностью самому определяться, куда идти, то это ненадолго. Уже во вторник Минфин опубликует график покупок валюты в рамках бюджетного правила в июне. С учетом роста стоимости нефти, среднедневной объем операций по закупке валюты может оказаться на 2-2,5 млрд. рублей выше, чем в мае, а общий объем закупок дойти до 360-370 млрд. рублей. Сегодняшние торги отметились весьма существенной волатильностью внутри дня. Непосредственно с начала торгов рубль стал существенно подрастать и по отношению к доллару и по отношению к евро, растеряв, впрочем, добрую половину достижений уже к вечеру. По состоянию на 18:50 мск. за один доллар давали 62,02 рублей, а за евро - 72,50 рублей.
В США сегодня публиковались данные по объемам промышленных заказов (они рухнули с 1,7% до -0,8% при ожиданиях снижения до -0,5%) и объемам заказов на товары длительного пользования, которые несущественно выросли – с -1,7% до -1,6%, что совпало с прогнозами аналитиков.
Американский производитель компьютерной техники Dell Technologies, созданный в результате слияния Dell и EMC, представил финансовые результаты за первый фискальный квартал, завершившийся 4 мая. Согласно заявлениям компании, чистый убыток уменьшился с 1,17 млрд. долл. или 2,29 долл. на акцию годом ранее до 636 млн. долл. или $1,95 на бумагу. При этом прибыль, причитающаяся держателям акций класса V, возросла с 59 центов на акцию годом ранее до 2,33 долл. на бумагу. Выручка компании увеличилась на 19% г/г и составила 21,36 млрд. долл., в то время как аналитики в среднем прогнозировали 19,37 млрд. дол.
Американские биржи, привыкшие уже открываться заметным гэпом (издержки относительно короткой торговой сессии), не изменили себе и сейчас. Начало торгов ознаменовалось ростом в пределах 0,4-0,8%, после чего большинство индексов предпочли остановиться и пока пребывают в неспешном «боковике». К 18:50 мск. значение индекса DJIA составляло 24826 п. (+0,77%), индекса S&P500 - 2744 п. (+0,33%), индекса NASD COMP 7584 (+0,39%).
Завтра в Британии будут опубликованы данные по объемам розничных продаж от BRC. По индексу деловой активности в секторе услуг отчитаются Китай, Франция, Германия, Испания, Италия, США и ЕС. В США выйдут недельные запасы сырой нефти от API и цифры по числу открытых вакансий на рынке труда JOLT.
У нас отчитается АФК «Система», для участия в ГОСА закроют реестры "РусГидро (MCX:HYDR)", РКК "Энергия", НПК ОВК и АФК "Система"
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»