Биржа: NASD
Сектор: Consumer Goods
Отрасль: Textile - Apparel Footwear & Accessories
Условия сделки
Покупка: 69–71
Стоп-лосс: под 64,8
Тейк профит: первая цель 83, затем 100
Горизонт инвестирования: до 6 месяцев
Краткая характеристика компании
Nike (NYSE:NKE), Inc. ($NKE) — крупнейший в мире производитель спортивной обуви и одежды. Помимо одноименного бренда, в портфолио компании входят марки Converse и Hurley. Nike является вертикально-интегрированной компанией, которая занимается созданием, продвижением и распространением своих продуктов.
Штаб-квартира компании, основанной в 1964 году, находится в городе Бивертон американского штата Орегон. Капитализация Nike составляет около $114 млрд.
Общая информация о финансовом состоянии Nike представлена в Таблице 1:
Технический анализ (торговый план)
Фундаментальный анализ
По итогам первого квартала 2018 года выручка Nike выросла на 7% и достигла $9 млрд. Однако в результате налоговой реформы в США, которая вступила в силу в конце прошлого года, компания должна была выплатить дополнительные $2 млрд налогов. С учетом этой единоразовой выплаты Nike получила убыток в размере $921 млн ($0,57 на акцию).
Несмотря на полученный убыток, рост выручки превысил ожидания рынка, и акции $NKE продолжили рост после публикации отчетности. В настоящий момент они оценены на уровне несколько выше рынка (см. табл. 2).
Отрыв акций Nike относительно других участников рынка можно считать оправданным: помимо доминирующего положения на рынке, компания отличается сравнительно высокой прибыльностью и окупаемостью инвестиций (см. табл. 3 и 4).
Наконец, Nike значительно опережает конкурентов по показателям quick ratio и current ratio, что говорит о большей финансовой устойчивости компании (см. табл. 5).
Одним из основных драйверов дальнейшего роста акций Nike может служить развитие компанией digital-каналов продаж. Для усиления этого направления с начала этого года Nike поглотил уже два стартапа: специализирующийся на компьютерном зрении Invertex и сервис для анализа потребительской информации Zodiac. Компания также внедряет в свои модели обуви новые платформы VaporMax и React, что поспособствует росту продаж.
Помимо этого, Nike продолжает выкупать свои акции — эта программа была согласована в 2015 году. На данный момент компания потратила на выкуп акций $7,2 млрд из планируемых $12 млрд.
Михаил Дорофеев, главный портфельный аналитик и стратег финтех-компании DTI Algorithmic.