Понедельник прошел на глобальных фондовых рынках в позитивном ключе. После новостей о сближении позиций США и КНР в вопросе торговых ограничений американские фондовые индексы прибавили за вчерашний день 0,5-1,2%. Индекс S&P500 вновь тестировал зону 2730-2740 б.п. (максимумы прошлой недели). При этом отметим, что сегодня в Азии настроения уже становятся скорее смешанными –основные индексы региона торгуются разнонаправленно.
Доходности десятилетних treasuries в понедельник держались преимущественно в диапазоне 3,05-3,08%. Уровень инфляционных ожиданий (спред между доходностью десятилетних treasuries и TIPS) немного подрос с 215 б.п. до 216 б.п. На денежных рынках ситуация стабильна – трехмесячный Libor в последние дни держится вблизи 2,32-2,33%.
Индекс МосБиржи (+0,2%) начал неделю невыразительным ростом: некоторое улучшение ситуации на мировых фондовых рынках способствовало активному повышению индекса в начале торгов, однако спад оптимизма на рынке нефти при укреплении рубля, а также отсутствие спроса на рынках развивающихся стран привело к частичной фиксации прибыли в конце торговой сессии. Торговая активность на российском рынке акций заметно упала ввиду отсутствия явных внутренних и глобальных идей.
Благодаря крепкому рублю и стабилизации ситуации со ставками лучше рынка смотрелся финансовый сектор, причем акции Сбербанка (MCX:SBER) (оа: +1,8%; па: +1,6%) выбились в число одних из наиболее активно растущих «фишек».
Фиксация прибыли в «фишках» электроэнергетики (Интер РАО (MCX:IRAO): -3,7%; ФСК (MCX:FEES): -2,4%; ОГК-2 (MCX:OGKB): -1,7%; Русгидро (MCX:HYDR): -1,0%) на «тонком» рынке вывела данный сектор в выраженные аутсайдеры дня.
Отметим ряд идей роста в металлургическом и горнодобывающем секторе. Здесь наиболее активно росли акции ТМК (MCX:TRMK) (+6,8%), а также ММК (MCX:MAGN) (+2,2%), НорНикель (MCX:GMKN) (+1,8%). Продолжилось восстановление акций РусАла (MCX:RUALRDR) (+2,7%). Остальные бумаги находились под давлением, возглавили снижение EN+(-4,4%) и Распадская (MCX:RASP) (-1,6%).
В нефтегазовом секторе растущие бумаги показали умеренный подъем, лидировали акции Газпрома (MCX:GAZP) (+0,8%) и Газпром нефти (MCX:SIBN) (+0,8%). Однако корректирующихся бумаг было больше. Наиболее активно фиксация прибыли затронула хорошо прибавившие в последнее время бумаги Лукойла (MCX:LKOH) (-1,2%) и «префы» Татнефти (MCX:TATN) (-3,0%).
Отметим возврат спроса на ряд акций потребительского сектора (Магнит (MCX:MGNT): +1,5%; Лента (MCX:LNTADR): +2,8%), выглядящих весьма привлекательно в текущих экономических условиях и имеющих заметную недооценку.
Из прочих бумаг отметим рост Яндекса (MCX:YNDX) (+1,1%)
Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»