В первые часы после открытия во вторник рубль находился в плюсе к американской валюте, несмотря на дальнейшее укрепление индекса доллара на внешних площадках. В утренние часы индекс доллара преодолел отметку в 91 пункт и обновил максимум с 15 января текущего года.
Ключевым фактором, выступавшим в утренние часы на стороне рубля, являлись цены на нефть. Еще с вечера понедельника стоимость марки Brent обосновалась в районе 75 долл. за баррель, где и оставалась после начала российских торгов во вторник. Нефтяные котировки обновили очередной максимум с ноября 2014 г., однако глобальное укрепление доллара за последние дни мешает отечественной валюте полноценно отыгрывать дальнейший рост нефти.
В числе факторов поддержки рубля необходимо отметить и общее изменение настроения инвесторов с повышением аппетита к валютам EM. К концу первой половины дня во вторник почти все валюты развивающихся рынков демонстрировали укрепление к доллару, несмотря на положительную динамику американской валюты в основных валютных парах (главным образом, с евро и японской йеной).
Кроме того, дальнейшему улучшению геополитического фона во вторник утром способствовали высказывания посла США в РФ о желании американского президента наладить отношения между двумя странами.
Наконец, ситуация на внутреннем рынке также благоприятствовала отечественной валюте. В среду банки будут проводить уплату основных налогов (НДС, акцизы и НДПИ), совокупный отток ликвидности на которые может превысить отметку в 800 млрд руб. В преддверии данного события регулятор сократил во вторник лимит по недельному депозитному аукциону до 2,5 трлн руб. (2,9 трлн руб. неделей ранее), однако фактический объем предложения банков-участников может оказаться еще меньше (неделей ранее банки разместили в ЦБ 2,58 трлн руб.). Кроме того, в пятницу ЦБ сократил объем покупок валюты для Минфина до 10,7 млрд руб. против 17,5-17,8 млрд руб. 17-19 апреля. При этом фактически регулятор уже вошел в необходимый режим ежедневных покупок для выполнения апрельского плана: до конца периода (8 мая) остается 10 рабочих дней (с учетом последних доступных данных по покупкам в пятницу), в течение которых ЦБ будет достаточно покупать по 16,6 млрд руб. в день.
В самое ближайшее время мы не исключаем глобальной фиксации прибыли по доллару на forex после его активного укрепления с конца прошлой недели, что позволило бы рублю закрепиться ниже 61,5 и даже продвинуться в сторону 61. Тем не менее перспективам отечественной валюты может помешать коррекция цен на нефть с текущих максимумов. В этом случае доллар может вновь попытаться протестировать уровни в 62+.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал"