Пятница вновь прошла в негативном ключе для фондовых рынков. Американские фондовые индексы потеряли за сутки 2,2-2,3%. Индекс S&P500 вновь возвращался в район 2590-2600 б.п. Все секторы рынка завершили торги на отрицательной территории. При этом сегодня в Азии с открытием недели настроения улучшились –фьючерсы на американские индексы восстанавливаются на 0,5-0,7%.
Доходности десятилетних treasuries держались в пятницу преимущественно в диапазоне 2,77-2,82%. Уровень инфляционных ожиданий (спред между доходностью treasuries и TIPS) опустился до 209 б.п. На денежном рынке уровень трехмесячного Libor продолжает ползти вверх, приближаясь к отметке в 2,34%.
По итогам торговой сессии пятницы индекс МосБиржи понес умеренные потери, реагируя как на новую волну ухудшения настроений на мировых рынках, с существенным падением американского рынка акций и нефтяных котировок, так и на расширение антироссийских санкций, причем в так называемый SDN-список (компаний и лиц, которым нельзя иметь активы в США и с которыми нельзя вести бизнес, в том числе проводить значимые транзакции) был включен, без четких обоснований и обвинений, ряд публичных компаний, подконтрольных О. Дерипаске. Власти США дали срок до 5 июня на завершение резидентами США всех контрактных отношений с этими компаниями и до 7 мая-закрыть позиции в акциях и долге, что вызвало массированные продажи их ценных бумаг, приведя к обвалу курсов акций РусАла (MCX:RUALRDR) (-17,7%) и EN+ (-17,9%). Фактор санкций обеспечил слабость акций металлургического сектора. Здесь, кроме РусАла, сильно подешевели также Полюс Золото (MCX:PLZL) (-3,1%) и угольщики (Распадская (MCX:RASP): -3,0%; Мечел (MCX:MTLR): -3,1%). Лишь ключевых акции сталелитейных компаний смотрелись неплохо во главе с ММК (MCX:MAGN)(+1,3%), благодаря слабости рубля при стабильности цен на сталь.
В остальных секторах все выглядело намного менее драматично. В нефтегазовом секторе хуже рынка, несмотря на рост рублевой стоимости нефти, был ряд ключевых «фишек» (Лукойл (MCX:LKOH): -1,3%; НОВАТЭК (MCX:NVTK): -1,0%; Роснефть (MCX:ROSN): -1,0%). Впрочем, Газпром (MCX:GAZP) (+0,7%) а также Башнефть (MCX:BANE), на дивидендных ожиданиях, смотрелись неплохо, причем «префы» Башнефти прибавили 2,3%, обновив максимумы с октября 2016 года. Отметим смешанную динамику акций ведущих банков: бумаги Сбербанка (MCX:SBER) (оа: -2,0%; па: -1,5%) корректировались, несмотря на неплохую отчетность, а вот ВТБ (MCX:VTBR) смог прибавить 2,7%,двигаясь к пикам года. Обновил пики с начала февраля Уралкалий (MCX:URKA) (+1,8%).
Из прочих бумаг отметим акции, движимые новостями: при большом объеме покупок взлетели Россети (MCX:RSTI) (+7,9%) после неплохой финотчетности, прогнозов на 2018 г. и намеков на возможность выплаты дивидендов, слабо смотрелись Русгидро (MCX:HYDR) (-1,1%) и Иркутскэнерго (MCX:IRGZ) (-4,4%). Упал вместе с США Qiwi (MCX:QIWIDR) (-4,7%).
Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»