Вчерашние торги на фондовом рынке США прошли в позитивном ключе –индексы прибавили 0,5-1%. Однако последовавшие вечером комментарии Трампа о готовности ввести торговые пошлины на китайские товары стоимостью 100 млрд долл. обусловили ухудшение настроений. Как результат, фьючерс на индекс S&P 500 теряет около 0,8%.
Доходности десятилетних treasuries консолидируются чуть выше отметки в 2,80%. Уровень инфляционных ожиданий (спред между доходностью treasuries и TIPS) опустился до 210-211б.п. На денежном рынке спред Libor-OIS держится вблизи 58-59 б.п.
По итогам четверга индекс МосБиржи развил повышение в направлении 2300 пунктов, прибавив 1,4% при возросшей торговой активности ввиду доминирования позитивных настроений на мировых рынках акций. Тенденция к росту преобладала во всех сегментах. В лидерах роста оказались акции финансового секторе, где активно дорожали акции госбанков, поддержанные как надеждами на рост дивидендных выплат, так и ожидавшейся неплохой отчетности Сбербанка (MCX:SBER) (оа: +2,5%; па: +3,0*%) по РСБУ за 3 месяца. Акции ВТБ (MCX:VTBR) подорожали на 3,0%.
В нефтегазовом секторе третий день подряд чувствовался спрос на акции Роснефти (MCX:ROSN) (+1,0%) и НОВАТЭК (MCX:NVTK) (+2,2%). «Идейные» бумаги Газпром нефти (MCX:SIBN) (+3,5%) и Татнефти (MCX:TATN) (+2,5%) также были крайне интересны: первые ускорили обновление исторических максимумов бумаги, вторые -практически отыграли откатот своих максимумов. «По рынку» смотрелся Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (оа: +1,0%; па: +1,2%).
В потребительском секторе спрос фокусировался в акциях Х5 (+4,3%), совершившей приобретение сети в Башкирии (99 магазинов общей площадью 44,2 тыс. м2). Акции Магнита (MCX:MGNT) прибавили 1,6%, остальные бумаги сегмента торговались безыдейно.
Еще одним сегментом, показавшим ралли, стали Internet-компании (Qiwi (MCX:QIWIDR): +7,5%4 Яндекс (MCX:YNDX): +2,9%), позитивно реагирующие на активное восстановление hi-tech сектора за рубежом. Преобладал рост и в электроэнергетике. Здесь, впрочем, лидеры роста дорожали более сдержанно (Интер РАО (MCX:IRAO): +2,1%; Русгидро (MCX:HYDR): +2,0%).
В акциях металлургических и горнодобывающих компаний отметим, в первую очередь. негативную реакцию участников рынка на не оправдавшую по чистой прибыли финотчетность Мечела (MCX:MTLR) (оа: -4,3%; па: -7,6%), избыточно резкую, на наш взгляд. В растущих тут –старающиеся прервать фазу снижения бумаги ведущих сталелитейщиков (НЛМК (MCX:NLMK): +2,5%; Северсталь (MCX:CHMF): +1,6%; ММК (MCX:MAGN): +1,5%), Алроса (MCX:ALRS) (+1,8%) и РусАл (MCX:RUALRDR) (+1,2%). Из прочих бумаг отметим Уралкалий (MCX:URKA) (+3,0%), обновивший максимумы с начала февраля, и технически симпатичное завершение торгов акциями Аэрофлота (MCX:AFLT) (+1,3%), крайне нам импонирующего с фундаментальной точки зрения.
Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»