После негативного начала недели в ходе вчерашних торгов американские фондовые индексы продемонстрировали позитивную динамику, прибавив 1-1,7%. Индекс S&P500 вернулся выше отметки в 2600 б.п. В разрезе секторов наилучшую динамику демонстрировали Basicmaterials и Consumergoods, прибавившие около 1,5%.
Доходности десятилетних treasuries подросли до 2,77-2,79% (максимумы за неделю). Уровень инфляционных ожиданий (спред между доходностью treasuries и TIPS) увеличился с 208 б.п. до 211 б.п. На денежном рынке спред Libor-OIS вновь незначительно подрос с 58 до 59 б.п. (консолидация вблизи этих уровней наблюдается последние полторы недели).
Вчера российский рынок акций находился под давлением, но, благодаря стабилизации нефтяных котировок и восстановительному ралли в США, сумел отыграть внутридневные потери и завершить день ростом основных индексов. Индекс МосБиржи (+0,3%) вернулся в зону проторговки последних дней (2260-2280 пунктов), из которой «выпал» накануне. Вследствие улучшения внешней конъюнктуры динамику лучше рынка продемонстрировали «весовые» сектора.
В лидерах роста оказался финсектор, аутсайдер предыдущих торгов. Здесь раллировали акции ВТБ (MCX:VTBR) (+2,3%), поддержанные ожиданиями роста дивидендных выплат (НабСовет, как сообщается, обсудит этот вопрос через 2 недели). Сумели, несмотря на внутридневную просадку, завершить сессию умеренным ростом акции Сбербанка (MCX:SBER) (+0,6%), удержав, таким образом, линию восходящего тренда.
В «нефтянке» заметно лучше рынка была Роснефть (MCX:ROSN) (+1,4%), отскочившие после просадки накануне акции Татнефти (MCX:TATN) (+1,1%), и обновившие максимумы с 2016 года «префы» Башнефти (+1,8%), поддерживаемые ожиданиями выплаты обильных дивидендов. Умеренно прибавили акции Газпрома (MCX:GAZP) (+0,6%) и НОВАТЭК (MCX:NVTK) (+0,8%), при близкой к нейтральной динамике в бумагах Лукойла (MCX:LKOH) (-0,1%) и Газпром нефти (MCX:SIBN) (-0,1%). Негативную динамику в данном сегменте показали Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (-0,6%), «префы» Татнефти (-1,1%) и Башнефть (MCX:BANE) (-1,0%), смотревшиеся лучше рынка днем ранее. В акциях металлургов раллировали перепроданные акции Мечела (MCX:MTLR) (+5,0%) на фоне объявления о скорой публикации финотчетности (назначена на 5 апреля), обещающей быть сильной, отыграли потери бумаги Полюс Золото (MCX:PLZL) (+2,9%). Умеренно прибавил НорНикель (MCX:GMKN), благодаря росту цен на промметаллы, выглядящий технически весьма интересно. Среди сталелитейных «фишек» преобладал оптимизм (НЛМК (MCX:NLMK): +1,2%; Северсталь (MCX:CHMF): +0,5%; ММК (MCX:MAGN): -0,4%). Под давлением -РусАл (-1,9%) и Полиметалл (MCX:POLY) (-1,2%). В прочих секторах росли отдельные бумаги. Мы выделим Qiwi (MCX:QIWIDR) (+2,2%), ряд «фишек» электроэнергетики (ФСК (MCX:FEES): +1,0%; Россети (MCX:RSTI): +0,8%; Интер РАО (MCX:IRAO): +0,7%) и ЛСР (MCX:LSRG) (+0,9%). В аутсайдерах дня –безыдейный НМТП (MCX:NMTP) (-1,7%) и растерявшие импульс к росту М.Видео (MCX:MVID) (-2,3%), Лента (MCX:LNTADR) (-2,3%) и РБК (-5,1%)
Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»