Кризис юаневой ликвидности обвалил котировки валютных ОФЗ ниже номинала
Валютный рынок
Европейские площадки открылись после длинных выходных. Накануне USD незначительно ослаб на фоне выхода слабой статистики по индексу деловой активности в США (PMI сократился до 59.3 пунктов с 60.8 пунктов по итогам прошлого месяца). Американский фондовый рынок открылся значительным падением после длинных выходных. Ключевые индексы фондового рынка снизились более чем на 2% на фоне возросших опасений об эскалации торговой войны между Китаем и США. На настоящий момент доля взаимной торговли между США и Китаем, затронутая повышенными пошлинами, остается весьма умеренной, но риски дальнейшего расширения взаимных мер сохраняются. Ключевым фактором для пары EURUSD на сегодня является публикация статистики по PMI в Европе в районе 11.00 по Москве. Риски смещены скорее в сторону очередного замедления PMI, что может сформировать определенное давление на EUR, вернув пару к отметке 1.23 с её текущих уровней 1.233.
Российская валюта сдает позиции вслед за дешевеющей нефтью. На фоне поступающих новостей об очередных витках напряженности торговых войн инвесторы усомнились в перспективах роста котировок на нефть, а, следовательно, и валют развивающихся стран, предпочитая менее рисковые активы. Кроме того, повышенная волатильность и общий негативный настрой на рынках акций по всему миру также формируют настроения risk-off. Рубль не стал исключением, растеряв интерес участников рынка, предпочитавших доллар на вчерашних торгах. Национальная валюта остается под большим влиянием внешних факторов, из которых стоит отметить торговую конфронтацию Китая с США и колебания цен на энергоносители. Внутренние же точки роста пока остаются в тени геополитических конфликтов с Великобританией. Таким образом, устойчивые факторы для укрепления российской валюты пока отсутствуют. Краткосрочными ориентирами по паре USDRUB выступят отметки 57-58.
Денежный рынок
Краткосрочные рублевые ставки на денежном рынке практически не изменились, оставаясь в районе отметок 7-7.2%. В целом ситуация на рынке характеризуется как достаточно комфортная, завершение периода налоговых выплат и окончание квартала обуславливают снижение спроса на рубли. Совокупный объем рублевой ликвидности коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ остается в районе 4.8 трлн. руб.
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк