В пятницу в связи с закрытием большинства фондовых рынков развитых стран (Страстная пятница) активность торгов на глобальных рынках была невысока. Сегодня в ходе азиатско-тихоокеанской торговой сессии настроения на рынках близки к нейтральным. Фондовые индексы Японии, Китая прибавляют 0,2-0,4%, фьючерс на индекс S&P500 снижается на 0,2%.
Доходности десятилетних treasuries сегодня в Азии держатся вблизи 2,75-2,77%. Уровень инфляционных ожиданий (спред между доходностью treasuries и TIPS) с середины прошлой недели держится вблизи 209 б.п. Короткие ставки продолжают ползти вверх –трехмесячный Libor превысил в конце прошлой недели отметку в 2,31%, но темп роста после мартовского заседания ФРС заметно сократился.
В пятницу на российском рынке акций, лишенном ключевых внешних ориентиров и зарубежных участников торгов, наблюдались низкая волатильность и торговая активность. В ходе торговой сессии индекс МосБиржи проторговывал узкий диапазон 2270-2280 пунктов, потеряв по ее итогам 0,2% на опасениях увидеть более низкие ценовые уровни по нефти в связи с экспирацией. Хуже рынка смотрелись акции нефтегазового сектора, где за исключением Газпрома (MCX:GAZP) (-0,3%), ключевые «фишки» потерял 0,6%-1,0%. В «плюсе» завершили последний день недели лишь «префы» Татнефти (MCX:TATN) (+0,7%) и Башнефти (MCX:BANE) (+0,9%), а также «идейные» бумаги Газпром нефти (MCX:SIBN) (+0,3%), проторговывающие район пиков. Отрицательные изменения курсовой стоимости преобладали в ликвидных акциях производителей удобрений (Уралкалий (MCX:URKA): +1,4%; Фосагро (MCX:PHOR): -0,9%; Акрон (MCX:AKRN): -1,3%) и девелоперов.
В остальных секторах преобладало повышение котировок, но сдержанной амплитуды. Более-менее активный рост показали «фишки» электроэнергетики, где можно отметить привлекательные как исходя из текущих оценок, так и ввиду хорошей дивидендной доходности Юнипро (+2,4%) и ФСК (MCX:FEES) (+2,3%). В финсекторе -в «плюсе» ВТБ (MCX:VTBR) (+1,0%) и АФК Система (MCX:AFKS) (+1,7%).
Среди акций металлургических и горнодобывающих компаний отметим подъем Полюс Золото (MCX:PLZL) (+1,3%) и Алроса (MCX:ALRS) (+0,9%), выглядящих, с нашей точки зрения, весьма интересных для инвестиций. Вплотную приблизились к максимумам с 2014 года акции ТМК (MCX:TRMK) (+1,4%), попытались на «тонком» рынке развить отскок перепроданные акции Распадской (MCX:RASP) (+1,1%) и РусАла (MCX:RUALRDR) (+0,3%). В аутсайдерах здесь –Мечел (MCX:MTLR) (-2,8%), обновивший минимумы с начала года.
Из прочих бумаг выделим рост в Мегафоне (+0,4%), носящий коррекционный характер, низкообъемное движение в Qiwi (MCX:QIWIDR) (+1,0%), после финотчетности, и «префах» Ростелекома (MCX:RTKM) (+1,1%), позволившее котировкам этих бумаг приблизиться к пикам года, а также ралли в малоликвидных РБК (+7,8%) и Красном Октябре (+7,0%). В слабых бумагах -Яндекс (-1,2%), М.Видео (MCX:MVID) (-1,3%), НМТП (MCX:NMTP) (-2,3%)
Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»