QIWI (MCX:QIWIDR) продемонстрировала рост операционных и некоторых финансовых показателей.
Количество открытых счетов за год увеличилось на 17%, а выручка — на 24%. Компания сохраняет высокую рентабельность EBITDA на уровне 39%, а маржа прибыли составила 30%. Несмотря на снижение EBITDA и скорректированной прибыли, QIWI остается одной из самых рентабельных компаний финансового сектора. Негативная динамика EBITDA и прибыли стала причиной падения котировок, но оно быстро сменилось ростом.
Ожидания компании на 2018 год, предполагающие повышение выручки на 12-16%, на мой взгляд, довольно скромны. Я полагаю, что причин для замедления роста нет. Напротив, ожидания относительно того, что бизнес QIWI пострадает от регуляторных ограничений и снижения доли наличных расчетов, не оправдались.
Я считаю, что акции QIWI будут лидерами роста в секторе и к концу 2 квартала смогут вернуться на уровень 1450 руб.