По итогам торгов 27 марта индекс МосБиржи вырос на 0,97% до 2262,50 п., а РТС – на 1,06% до 1243,99 п. В основном позитивный настрой на российском рынке обеспечивался нефтью выше $70 за баррель Brent и ростом на внешних фондовых площадках.
Естественно, что дипломатический кризис между РФ и Западом остаётся неисчерпанным, но в позиции ряда недружественных действий появилась существенная трещина. Германия выдала комплект разрешительных документов для Nord Stream 2, что подбросило вверх бумаги Газпрома (MCX:GAZP) на 1,83%. Конечно, ещё необходимо получить очевидное разрешение от РФ, а также менее очевидные разрешения от Финляндии и Швеции. Плюс, наиболее проблематичным является разрешение от Дании, но в данном случае могут быть обходные манёвры через нейтральные воды с непременным удорожанием проекта.
В качестве форвардов на российском рынке выступал банковский сектор, который является наиболее чувствительным в плане отношения внешних инвесторов: Сбербанк (MCX:SBER) (+1,18%), ВТБ (MCX:VTBR) (+1,59%). Наблюдательный совет Сбербанка рассмотрит вопрос дивидендов 17 апреля и может принять решение о выплате до 35% от чистой прибыли. Кроме того, 16 апреля наблюдательный совет ВТБ обсудит вопрос дивидендов и, скорее всего, он будет решён в пользу выплаты 50% от прибыли по МСФО.
Неплохо торговались бумаги ведущих нефтяных компаний на фоне нефти выше $70 за баррель Brent: ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+2,05%), Роснефть (MCX:ROSN) (+0,52%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (+0,71%). В числе лидеров были бумаги Русгидро (MCX:HYDR) (+2,91%) в надежде на изменения в дивидендной политике. Хотя, при большинстве раскладов, бумага будет достаточно неинтересной. Во всяком случае, дивидендная доходность ФСК ЕЭС (MCX:FEES) (+1,49%) вполне способна превысить доходность ОФЗ и вполне рискованных корпоративных облигаций.
Аэрофлот (MCX:AFLT) (-1,91%) увеличил пассажиропоток в январе-феврале всего на 6,1%, что рынок расценивает в качестве достаточно слабого результата. Кроме того, в лидерах роста и падения отметились: Газпром Нефть (+2,95%), Мосэнерго (MCX:MSNG) (+2,21%), ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU) (+2,2%), ПИК (MCX:PIKK) (+1,92%), а также М.Видео (MCX:MVID) (-2,48%), Банк Санкт-Петербург (MCX:BSPB) (-1,95%), Полюс (-1,43%), МРСК Центр (-1,19%).
В целом, рынок остаётся уязвимым перед внешними факторами, поскольку глобальная конкурентная борьба не заканчивается, а оппоненты из США готовы пойти на любые меры ради продвижения своих интересов. В ближайшие дни ждём реакции РФ на высылку отечественных дипломатов. Скорее всего, меры будут зеркальными.
В течение дня рубль держался вполне уверенно, но к вечеру сдал свои позиции. Если в утренние часы индекс доллара терял до 0,3%, то к вечеру он уже укреплялся почти на 0,4%. Нефть провела достаточно спокойный день, находясь выше отметки $70 за баррель Brent. Кстати, стоимость барреля в рублях также закрепилась выше 4000, что вполне можно описывать словами «ослабление национальной валюты». По сути, вся эта внешняя напряжённость отнимает у россиянина возможность укрепиться на 5%-10%.
Однако нет худа без добра. Постоянные намёки и прямые заявления о том, что могут начаться заморозки «сомнительных» российских капиталов за границей, стимулируют увеличение доли отечественных активов в структуре капитала заграничных россиян. В частности, в Минфине отмечают довольно высокий интерес к ОФЗ-ИН, то есть ОФЗ с номиналом, индексируемым по уровню инфляции и с купонным доходом в 3%. 4 апреля ведомство готово провести первый аукцион по инструменту. 28 марта финансовое ведомство проведёт аукционы ОФЗ с постоянным купонным доходом выпуска 26223 с погашением 28 февраля 2024 года в объёме 20 млрд рублей и 26225 с погашением 10 мая 2034 года в объёме 10 млрд рублей. Соответственно, если спрос на ОФЗ будет оставаться высоким, то это будет служить подтверждением нашей идеи возвращения капитала на Родину. К вечеру вторника доллар укреплялся на 0,61% до 57,512, а евро — на 0,27% до 71,345.
После вполне уверенного начала торгов фондовые индексы США закрыли день снижением. Основное давление сосредоточилось в технологичных бумагах. Достаточно сказать о том, что Tesla (NASDAQ:TSLA) (-8,22%) может столкнуться с серией снижения кредитного рейтинга на фоне истощения денежных резервов компании. Facebook (NASDAQ:FB) (-4,9%) откладывает презентацию умной колонки из-за скандала с предоставлением доступа к личной информации третьим лицам. Разгром наблюдался и в других бумагах технологичных компаний, включая производителей полупроводников: Twitter (-12,03%), AMD (-4,21%), NVidia (-7,76%).
Меж тем, производитель программного обеспечения на платформе Linux Red Hat подорожал почти на 0,9% на фоне сильного квартального отчёта. Бумаги General Electric (NYSE:GE) (+4,27%) восстанавливались после многолетнего минимума. Индекс потребительской уверенности Conference Board США неожиданно снизился в марте до 127,7 п. при ожиданиях 131,0. Впрочем, если вспомнить про поток новостей о торговых войнах, то американские потребители вполне могли потерять веру в свою экономику. По итогам дня, DJIA упал на 1,43% до 23857,71 п., а S&P 500 провалился на 1,73% до 2612,62 п. «Индекс страха» подскочил на 6,99% до 22,50 п.
Азиатские рынки последовали за индексами США. Основные распродажи также касались технологичных бумаг. К примеру, акции Nintendo (T:7974) в Японии теряли до 3,3%, Tencent (HK:0700) в Гонконге падали на 3,75%, а Samsung (KS:005930) в Ю. Корее провалились на 3,0%.
Меж тем, дорожало золото, а доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 2,78%. В целом, инвесторы опасаются, что рост на американском рынке завершился, а индексы могут продолжить коррекцию, войдя в «медвежью» фазу. К слову говоря, индекс S&P 500 вновь может протестировать 200-дневную среднюю и провалиться под неё. К 8:40 (мск) Nikkei 225 п. -20848,61 (-2.20%), Hang Seng - 30219,83 п. (-1.85%), Shanghai Composite 3125,78 п. (-1.29%).
Нефть продолжила снижение. Накануне API сообщил о том, что на неделе, завершившейся 23 марта, коммерческие запасы нефти выросли на 5,3 млн бар. Меж тем, запасы бензина сократились на 5,8 млн бар., а дистиллятов на 2,2 млн бар. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ожидали роста запасов нефти на 1,0 млн бар., а также снижение запасов бензина и дистиллятов на 2,0 млн бар. и 1,9 млн бар соответственно.
И немного о золоте. Резервы SPDR Gold Trust сократились на 1,2 тонны до 846,12 тонн. К 9:00 (мск) июньский Brent - $68,92 (-0,78%), WTI - $64,69 (-0,86%), золото - $1341,7 (-0,02%), медь - $6578,62 (-0,55%), никель - $12955 (-0,35%), палладий - $969,5 (-0,24%).
Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 88,98 п. К 9:00 (мск) EUR/USD - $1,241 (+0,04%), GBP/USD - $1,419 (+0,23%), USD/JPY – 105,56 (+0,17%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 15:30 (мск) корпоративные прибыли и ВВП США за IV квартал;
- в 17:00 (мск) незавершённые сделки по продажи недвижимости в США;
- в 17:30 (мск) отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов;
- в 19:00 (мск) выступает президент ФРБ Атланты Р. Бостик.
Внешний фон перед стартом торгов в России слабо негативный. Котировки нефти и промышленных металлов снижаются, как и азиатские индексы. Однако основные продажи происходят в технологичных бумагах. Соответственно, на российском рынке таких немного. Кроме того, в среду ожидаем возможного ответа РФ на высылку российских дипломатов из различных стран. Qiwi (MCX:QIWIDR), Акрон (MCX:AKRN) опубликуют финансовые результаты по МСФО за 2017 год.