Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Господдержка США увеличит стоимость ценных бумаг полупроводников на Nasdaq

Опубликовано 22.03.2018, 11:43
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Считается, что на мировом фондовом рынке лучше покупать ценные бумаги компаний, которые пользуются государственной поддержкой. Разновидность поддержки в среду исполнила ФРС, которая увеличила ориентиры для стоимости кредитования: текущий до 1,5%-1,75% и будущий, в виде так называемой "нейтральной ставки", не стимулирующей и не охлаждающей рост, до 2,9% c 2,8%. При этом спрогнозировала три, а не четыре повышения ставок до конца года. Это означает, что Штаты не хотят повышать ставку слишком сильно, возможно, зная о последствиях снегопадов для розничного спроса. Но ужесточение политики всё равно будет в течение двух лет, что умеренно негативно для закредитованной и не сильно растущей части электроэнергетики и телекоммуникаций, нейтрально для пенсионных планов перезанимавших автомобилестроителей и позитивно для сбалансированной и растущей части экономики: запатентованных биотехнологий и высоких технологий, для облачных сервисов и нефтесервисов, а также для банков, финансирующих активное развитие под всё более высокий процент.

Мировой фондовый рынок завершил торги среды почти без изменения, c незначительным понижением на 0,18% по индексам S&P 500 и Dow Jones Industrial Average. Показатель S&P переместился на уровень 2711,93 пункта (+18% в год), так как для сферы потребления сигнал о продолжении прежней траектории изменения ставок означает, что не сформируется "мыльный пузырь" спроса последних минут на изобилие супермаркетов. Более узкий индикатор здоровья фондового рынка, Dow 30, сполз на отметку 24682,31 (+22% в год), так как отсутствие резкого ускорения роста кредитных ставок вдохновляет скорее на развитие высоких технологий, нежели на рост бумаг, связанных с выживанием, включая McDonald’s (NYSE:MCD) и Coca-Cola (NYSE:KO).

Утром в четверг по Москве цена золота увеличивалась до $1328,53 за унцию, потому что биржа в Нью-Йорке видит подорожание многих видов товаров и услуг, от отопления до госпиталей, а также опасается того, насколько именно зима охладила экономику в первом квартале. Пара евро/доллар повысилась до 1,235, так как Европа тоже не намерена преподносить сюрприз в сфере сворачивания монетарного смягчения. Доходность 10-летних трежерис опустилась до 2,87%, поскольку план продолжить путь расценок на межбанке вверх размеренными темпами улучшил отношение к госдолгу США, ставка привлечения которого зависит, среди прочего, от заданного отношения к федеральным фондам. Цена эталонного сорта Брент припадала около $69,44 за баррель после роста на 2,6% вслед за данными о неожиданном падении запасов сырой нефти на 2,6 млн баррелей и о сжатии запасов бензина третью неделю подряд до самого низкого уровня с января.

Главным событием в сфере макроэкономики в ближайшее время станет заявление президента США о введении пошлин на более чем 100 различных видов китайской продукции за нарушение интеллектуальной собственности. Если это способно поддержать биржевые котировки, то в секторальном разрезе даёт наибольший стимул для роста полупроводников, которые активно производятся в КНР. В среду ценные бумаги этого сектора росли после повышения целевого уровня Bank of America (NYSE:BAC) по Lam Research (Nasdaq: LRCX, котировка $224,15) до $305 (+36%) и по Applied Materials (Nasdaq: AMAT, цена акций $60,80) до $80 (+32%). Помимо вполне возможной государственной поддержки и сравнительно привлекательных цен после коррекции на рынке высоких технологий, дальнейший рост сектора будет основан на расширении производства многомерной памяти и процессоров, новые технологии в области которых накануне представило производственное объединение Intel (NASDAQ:INTC) и Micron (NASDAQ:MU).

Падение авиалиний, включая Delta (NYSE:DAL, -1% до $55,98), вызвано статистикой Southwest (NYSE:LUV, -5%) по перевозкам. В этой области намечается возможность для парного трейдинга. Ухудшение кредитного качества и статистики пассажирооборота должно привалить котировки LUV до уровней, комфортных для покупки Уорреном Баффетом. В то же время, секторально хеджированные вложения в ценные бумаги Delta могут вырасти в цене в том случае, если пассажиры потянутся за повышением качества обслуживания, благодаря увеличению средней цены билета, не исключаемому нами и ранее учтённому самой компанией в планах по развитию бизнеса.

Падение производителей сладостей, например, Mondelez (NASDAQ:MDLZ, -0,8% до $42,03), который делает печенье "Юбилейное", объясняется снижением всего пищевого сектора после отчётности General Mills(NYSE:GIS, -9%). Падение сектора сигарет, и в частности Altria (NYSE:MO, -3% до $60) вызвано ожиданиями инвестиций в товары без дыма, после решения PM полностью перейти на выпуск таких сигарет на заводе в Греции. В обоих случаях, речь идёт о возможности уменьшения открытости для рисков всего сектора с сохранением уверенности в экспансии устойчивых компаний, которые могут адаптироваться к спросу на здоровый образ жизни.

В четверг до открытия выйдет отчётность Accenture (NYSE:ACN), после закрытия – Micron и Nike (NYSE:NKE), будут опубликованы данные о первичных заявках на пособие по безработице (прогноз 232 тысячи против 225 тысяч неделей ранее) и индекс опережающих индикаторов Conference Board (прогноз +0,4% в месяц).

Завтра состоится заседание Банка России, от которого некоторые ждут снижения c 7,5%, но главное, что оно поддержит пиковый спрос иностранцев на ОФЗ и общий тренд на стабилизацию государственной валюты в налоговый период, которые обычно считаются предвестниками скорого формирования нехватки предложения иностранной валюты. И из этого бывает только одно исключение, сильное, самодостаточное и стабильное – это доллар, ценные бумаги и экономика развитых стран Большой семёрки.

IPO Dropbox запрайсится ближе к завтрашнему утру, диапазон по нему на фоне спроса повышен до $18-20, капитализация на pre-IPO $7,06-8,25 млрд, free-float 9,2%-10%.

Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.