Кратко о главном
Очередной виток опасений дальнейшего усиления экономического протекционизма со стороны США вызвал вчера падение основных индексов. На текущий момент на рынке наблюдается разнонаправленная динамика. Цены на нефть вновь растут на новостях об пересмотре прогноза потребления сырья МЭА.
Обзор макроэкономических событий
Новый экономический советник Дональда Трампа Лоуренс Кудлоу, занявший данный пост после ухода на прошлой неделе Гэрри Кона, заявил о жесткой позиции США относительно действий Китая, направленных на нарушение торгового законодательства. Данное высказывание вызвало усиление опасений начала новых «торговых войн» между различными странами. Рынок акций отреагировал на данную новость снижением. Также давление на индексы США оказало падение цен на акции производителей компьютерных процессоров вслед за курсом Bitcoin. Участники рынка опасаются, что на предстоящем саммите G20, который стартует 19 марта в Буэнос-Айресе, может быть поднят вопрос об ужесточении регулирования рынка криптовалют. За вчерашний день Bitcoin потерял 13%.
Вчера вечером Минэнерго США сообщило о росте запасов сырой нефти в США на 5 млн баррелей, в то время как рынок прогнозировал увеличение запасов лишь на 2,4 млн баррелей. Также на прошлой неделе увеличились и объемы суточной добычи нефти в США и достигли 10,38 млн баррелей. На вышедшие данные нефтяные контракты отреагировали снижением. Сегодня баррель марки Brent вновь торгуется вблизи $65 на фоне повышения прогнозов потребления сырья Международным энергетическим агентством до 99,3 млн баррелей в сутки.
Долговой рынок России
Минфину РФ вчера удалось полностью разместить оба выпуска ОФЗ на сумму 40 млрд рублей. Переподписка в два раза превышала предложение. Стоит отметить, что, несмотря на высокую волатильность курса рубля, доходности ОФЗ за последнюю неделю сильно не изменились, и индикативный выпуск ОФЗ серии 26212 торговался вблизи 7,05%.
Газпром (MCX:GAZP) завершил размещение нового выпуска 8-летних евробондов на сумму 750 млн евро с доходностью 2,5%. Аналогичные бумаги торговались еще на прошлой неделе с доходностью к погашению 2,3%.
Валютный рынок
Вышедшая вчера статистика по розничным продажам в США оказалась хуже ожиданий рынка. По итогам февраля розничные продажи в США снизились на 0,1% м/м, в то время рынок ожидал увеличения данного показателя. Продолжающееся падение третий месяц подряд розничных продаж не сильно повлияло на динамику курса доллара. Пара EUR/USD снижалась до 1,235 вчера вечером. В дальнейшем корзина DXY вновь восстановилась до 89,8 пунктов. В целом ожидания усиления протекционизма со стороны США негативно сказываются на динамике американской валюты, что компенсирует рост доллара в преддверии заседания FOMC.
Курс рубля растёт с начала сегодняшнего дня как против доллара, так и евро, отыгрывая восстановление цен на нефть за последние 12 часов.
Фондовый рынок
Российские индексы акций торгуются по итогам первой половины дня разнонаправленно. Вновь индекс Московской биржи снижается второй день подряд вслед за акциями российских госкомпаний. Индекс РТС незначительно растет на фоне укрепления курса рубля. В лидерах падения оказались акции Мегафона (MCX:MFON) (-9%) на фоне решения менеджмента не выплачивать дивиденды за 2017 год.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA