Мы ожидаем нейтрального старта торгов в России с незначительным отклонением по индексу МосБиржи, вблизи отметки 2275 п. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 2260, 2250 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 2290, 2300 п.
После нейтрального открытия индекса МосБиржи не исключены попытки его коррекционного восстановления в диапазон 2280-2290 п. Весте с тем, состояние внешнего фона пока не создает условий для активной игры на повышение российских акций.
Во второй половине дня в США выйдет большое количество статистических показателей, наиболее значимым среди которых станут еженедельные данные по изменению количества первичных заявок на пособия по безработице (15.30 МСК). Вместе с тем, ключевым внешним ориентиром для участников российских торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы МосБиржи (-1,90%) и РТС (-2,69%) завершили торги с сильным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Стимулом для негативного старта торгов послужило заметное ухудшение внешнего фона, состоявшееся еще накануне вечером. Позднее локальный рынок продолжил свое падение уже под влиянием негативных внешнеполитических новостей. К середине дня стало известно, что в связи с так называемым «делом Скрипаля» Великобритания вышлет из страны 23 российских дипломата. Кроме того, Великобритания планирует замораживать российские государственные активы в случае, если будет доказано их использование против ее безопасности. Указанные меры получили официальную политическую поддержку со стороны США. Таким образом, по мере приближения даты президентских выборов в России на первый план по значимости для отечественного фондового рынка выходят политические риски.
Стоит отметить, что вчерашняя просадка индексов МосБиржи и РТС заметно усилилась после вечерней публикации еженедельной статистики по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Она носила на редкость неоднозначный характер. Сильный недельный прирост запасов сырой нефти за океаном состоялся одновременно с не менее масштабным сокращением запасов бензина и дистиллятов. Выход указанных данных стал стимулом для заметной внутридневной просадки стоимости фьючерсов на нефть, которая была нивелирована уже после завершения основных торгов в России.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM8) пришли в состояние контанго величиной в 4,8 п., или 0,4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оказались близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне сильной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Опережающим падением среди голубых фишек выделились представители финансового сектора: Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, -4,18%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, -3,77%), ВТБ (MCX:VTBR RM, -4,05%). Наметившееся усиление внешнеполитической напряженности создает риски в первую очередь для кредитных организаций. Они могут оказаться наиболее уязвимыми в случае вероятного ужесточения внешних санкций.
Акции Газпром (MCX:GAZP RM, -2,77%) заметно опередили в своем падении индекс МосБиржи. Явным негативом для них остается конфликтная ситуация, связанная с начавшимся процессом расторжения контрактов на поставку газа для нужд Украины и для транзита через ее территорию в ЕС. Свою негативную роль сыграла и новость о том, что Германия намерена радикально пересмотреть энергетическую политику в пользу ускоренного развития электрогенерации на основе возобновляемых ресурсов. Это подразумевает постепенное сокращение доли газовой генерации. Кроме того, Германия планирует диверсифицировать источники поставок энергоносителей, в том числе и за счет развития инфраструктуры для закупки сжиженного природного газа в противовес трубопроводным поставкам.
Бумаги ИнтерРао (IRAO RM, -4,18%) оказались под давлением на фоне сообщения эмитента о намерении продать около 1,19 млрд штук собственных акций, что составит порядка 1,14% от уставного капитала. Такая необходимость появилась в результате реализации опционов участниками программы долгосрочной мотивации менеджмента. Продажа осуществляется посредством ускоренного построения книги заявок. При этом ПАО «Интер РАО (MCX:IRAO)» не получит денежных средств от указанной сделки.
Акции Мегафон (MCX:MFON RM, +1,02%) сумели избежать просадки вместе с падающим рынком в связи с ожиданиями назначенной на сегодня публикации годовой финансовой отчетности эмитента по МСФО. С технической точки зрения в этих бумагах наметился коррекционный отскок после недавних распродаж, состоявшихся в начале текущей недели. В качестве среднесрочного фактора риска для этих бумаг выступает активная позиция федеральной антимонопольной службы, которая подозревает операторов мобильной связи в необоснованном завышении стоимости услуг в роуминге.
Заметно сильнее рынка также закрылись бумаги Северсталь (MCX:CHMF RM, +1,19%), Ростелеком-ао (MCX:RTKM RM, +0,31%), Polymetal (MCX:POLY RM, +0,32%), М.Видео (MCX:MVID RM, +3,26%), Yandex clA (MCX:YNDX RM, +0,64%).
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно повышаются в пределах 0,2%. Контракты на нефть сорта Brent балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Фьючерсы на золото незначительно подорожали на 0,1%. Японский фондовый индекс Nikkei225 прибавил 0,01%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0,1%.
С учетом негативного закрытия рынка акций в США состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как близкое к нейтральному.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Норд-Капитал"