К 15:10 (мск) индекс МосБиржи подрастал на 1,04% до 2312,63 п., а РТС укреплялся на 1,1% до 1275,50 п. Российский рынок успокоился по поводу американской непредсказуемости, чему способствовали оглашённые планы КНР на 2018 год. Наиболее очевидным является тренд на сокращение вредных производств, включая 30 млн тонн производства стали и 150 млн тонн добычи угля: Северсталь (MCX:CHMF) (+0,62%), НЛМК (MCX:NLMK) (+1,38%), ММК (MCX:MAGN) (+2,1%), Кузбасская топливная компания (+2,06%).
Поскольку Китай также ориентируется на перевод энергетики на более экологичное топливо, то и Газпром (+2,08%) может получить свою долю пирога. Впрочем, в понедельник также должны поступить новости о возможной программе обратного выкупа акций Газпрома (MCX:GAZP). Бумаги Детского мира дорожали на 0,9% после выхода отчётности по МСФО. В 2017 году выручка компании выросла на 21,9%, а прибыль без учёта корректировок составила 4,8 млрд рублей. При этом менеджмент рекомендует выплатить всю прибыль по РСБУ в качестве дивидендов за 2017 год. Мосэнерго (MCX:MSNG) (+2,36%) увеличила чистую прибыль по РСБУ в 2017 году почти в 2,3 раза до 25,282 млрд рублей. Выручка выросла на 3,4% до 196,825 млрд рублей.
В лидерах роста и падения также оказались Yandex (MCX:YNDX) (+3,29%), привилегированные акции Сбербанка (MCX:SBER) (+2,2%), Уралкалий (MCX:URKA) (+1,75%), ФосАгро (MCX:PHOR) (+1,74%), а также МРСК Центра (MCX:MRKC) (-1,1%), ПИК (MCX:PIKK) (-0,96%), Полюс (-0,88%), ТГК-1 (MCX:TGKA) (-0,76%). Из макроэкономических данных стоит отметить тот факт, что PMI в сфере услуг РФ вырос в феврале до 56,5 п. в феврале с 55,1 п. в январе.
Рубль слабел против своих основных конкурентов. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3675 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,59%, недельная до 7,62%, а месячная осталась на уровне 7,54%. Основные новости по рублю поступают из Минфина. В период с 7 марта по 5 апреля 2018 года ведомство направит на покупку валюты 192,5 млрд рублей, или около 9,6 млрд рублей в день. Это существенное снижение объёмов покупки с 15,1 млрд рублей в день, которые были запланированы на февраль. Соответственно, в марте давление на рынок будет чуть меньше. Однако в понедельник доллар вновь усиливал свои позиции на глобальном рынке, а сырьевые валюты преимущественно слабели, хотя и достаточно вяло. К среде можно ожидать увеличения спроса на рубли в связи с длинными выходными, а также очередными размещениями ОФЗ. К 15:10 (мск) USD/RUB – 57,112 (+0,52%), EUR/RUB – 70,262 (+0,27%).
Политика оказывает существенное влияние на настроения в Европе. В Италии прошли выборы, но их итог означает необходимость формирования коалиционного правительства, а прошедшие в парламент партии пока не выражали особой готовности. В Германии состоялся союз социал-демократов и консерваторов А. Меркель. После такого успеха А. Меркель немедленно призвала Францию к совместной работе по продвижению внешних торговых интересов Европы. На рынке уже поговаривают о новых американских заградительных пошлинах для автомобилей иностранного производства: BMW (-1,88%), Daimler AG (DE:DAIGn) (-1,52%), Renault SA (PA:RENA) (-0,45%). В субботу президент США Д. Трамп пообещал европейцам заградительные тарифы на автомобили, если Европа введёт ответные меры на повышение пошлин на сталь и алюминий. Впрочем, прошлую неделю европейские индексы провели в активном снижении, поэтому утренний минус активно выкупался и к середине торгов DAX 30 и CAC 40 вышли в плюс. Статистика по еврозоне оказалась преимущественно хуже ожиданий. Сводный PMI составил 57,1 п. по сравнению с 57,5 п. в предварительной оценке. Индекс доверия инвесторов еврозоны также составил в марте 24 п. при ожиданиях 31 п. И лишь розничные продажи показали рост в январе на 2,3% при ожиданиях 2,1%. В Великобритании индекс деловой активности в сфере услуг составил 54,5 п. в феврале по сравнению с ожидаемыми 53,1 п. К 15:10 (мск) DAX – 11978,01 п. (+0,54%), CAC 40 – 5146,05 п. (+0,18%), FTSE 100 – 7085,62 п. (+0,22%).
В Международном энергетическом агентстве полагают, что к 2023 году добыча нефти в США достигнет 12,1 млн бар. в сутки. Фактически 60% прироста добычи будет обеспечиваться американской сланцевой индустрией. Возможно, что именно такие прогнозы заставили представителей OPEC устроить встречу с компаниями сланцевой добычи нефти 5 марта в Техасе. Собственно говоря, в понедельник начинается большая энергетическая конференция в Хьюстоне. В понедельник рынок живёт надеждой, что стороны смогут найти какие-то возможности для сотрудничества. Кроме того, нефть поддерживают сообщения из Ливии, где на выходных была остановлена добыча почти 380 тыс. бар. из-за очередных беспорядков. К 15:10 (мск) Brent – $64,41 (+0,06%), WTI – $61,33 (+0,13%), золото – $1324,9 (+0,11%), медь – $6871,83 (-0,24%), никель – $13395 (-0,41%), палладий – $980,8 (-0,59%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% до 90,04 п. NZD, AUD, CAD слабели до 0,2% против доллара США. К 15:10 (мск) EUR/USD – $1,23 (-0,13%), GBP/USD – $1,382 (+0,14%), USD/JPY – 105,63 (-0,08%).
Американский рынок может начать день со снижения. Фьючерс на S&P 500 терял около 0,2%. Основной угрозой для акций является рост вероятности масштабной торговой войны США с основными торговыми партнёрами. На прошлой неделе Dow Jones потерял около 3%, что может оказаться достаточным для спекулятивного отскока. Российский рынок больше сосредоточен на Китае, чем на американских сюрпризах, поскольку объёмы торговли с Евросоюзом и КНР на порядки больше, чем с США. Поэтому формирование правительства ФРГ позволяет рассчитывать на некоторые подвижки в отношениях между Берлином и Москвой.