К 15:10 (мск) индекс МосБиржи снижался на 0,3% до 2289,91 п., а РТС сбавлял 1,15% до 1270,70 п. К середине дня российский рынок торговался в минусе на высоких объёмах.
В четверг состоялось ежегодное послание президента, из которого можно выделить несколько важных для рынка моментов. Во-первых, президент поручил удвоить строительство дорог и активизировать строительство жилья. Во-вторых, глава государства поставил задачу увеличения ВВП в полтора раза на душу населения. И, наконец, конкретно для энергетики предполагается привлечь до 1,5 трлн рублей на развитие в ближайшие шесть лет.
Рынок реагировал на выступление довольно вяло, хотя и негативной эту реакцию назвать нельзя. Аэрофлот (MCX:AFLT) (+3,11%) сообщил о падении прибыли по МСФО в 2017 году на 40,6% до 23,6 млрд рублей. Показатель прибыли оказался чуть лучше ожиданий, но, главное, что компания существенно, на 27,2%, сократила долговую нагрузку. Совокупная чистая прибыль группы Mail.ru по МСФО выросла на 22,6% за 2017 год и составила 14,244 млрд рублей. К середине дня лидерами роста и падения стали ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU) (+3,95%), банк Санкт-Петербург (+3,42%), Магнит (MCX:MGNT) (+2,63%), НОВАТЭК (MCX:NVTK) (+2,37%), а также Газпром (-2,41%), Роснефть (MCX:ROSN) (-2,33%), Yandex (MCX:YNDX) (-1,86%), ММК (MCX:MAGN) (-1,6%). Негативом для Газпрома (MCX:GAZP) стало решение стокгольмского арбитража, по которому ему необходимо выплатить $2,56 млрд в пользу НафтаГаза. Для Роснефти негативом служит выход Exxon Mobil (NYSE:XOM) из СП.
Рубль начинал день с ослабления, которое затем усилилось. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3645 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,63%, недельная увеличилась на 7,63%, а месячная также дошла до 7,63%. Однако рост ставок МБК пока не защищает рубль от слабости нефтяных цен. Кроме того, завершился налоговый период, также позади остались аукционы ОФЗ. Кроме того, индекс доллара продолжает свой рост.
Макроэкономические данные по РФ в четверг не отличаются оптимизмом. Промышленный PMI за февраль упал до 50,2 п. по сравнению с 52,1 п. И, наконец, в среду Росстат сообщил о накопленной с начала года инфляции, которая составила 0,5%. Если подобные темпы сохранятся, то в текущем году рост цен может ускориться, что будет препятствием для более мягкой политики ЦБ РФ. К 15:10 (мск) USD/RUB – 56,77 (+0,78%), EUR/RUB – 69,172 (+0,6%).
Европейские рынки продолжили снижаться на ожиданиях выступления председателя ФРС Дж. Пауэлла перед банковским комитетом Сената США. Корпоративные отчёты также не смогли улучшить настроения. Бумаги рекламной группы WPP PLC провалились на 13,5% на фоне прогноза отсутствия роста выручки в 2018 году. Торговая сеть Carrefour (PA:CARR) SA подешевела на 5,9% на заявлениях о сокращении дивидендных выплат, а также убытках в 2017 году в размере 531 млн евро.
Существенное ослабление евро не смогло помочь ключевым экспортёрам: BMW (-1,81%), Daimler AG (DE:DAIGn) (-2,14%), Renault (-0,2%). Статистика по производственной активности оказалась неоднозначной. В Великобритании индекс составил 55,2 п. при ожиданиях 55,3 п. В еврозоне показатель снизился до 58,6 п. с 59,6 п. в январе, но лучше предварительной оценки 58,5 п. В целом рынок вновь ждёт неприятных сюрпризов от председателя ФРС, которые ещё больше повысят ожидания более агрессивного подхода к повышению ставки. К 15:10 (мск) DAX – 12251,37 п. (-1,48%), CAC 40 – 5265,15 п. (-1,04%), FTSE 100 – 7177,91 п. (-0,75%).
Нефть оставалась под давлением крепкого доллара, роста запасов и увеличения производства в США. По данным Минэнерго США, на прошлой неделе коммерческие запасы нефти увеличились на 3 млн бар., а производство выросло на 13 тыс. бар. до 10,283 млн бар. в сутки. Сам же доллар находился на максимуме за последние полтора месяца.
Если выступление Дж. Пауэлла вновь спровоцирует усиление американской валюты, то котировки Brent рискуют повторить минимумы текущего года. С другой стороны, на этой основе может вновь сформироваться восходящая тенденция. В Reuters подсчитали, что производство в OPEC снизилось в феврале, а соблюдение обязательств по соглашению об ограничении добычи достигло 149%, которые, естественно, добыча в США не покрывает. К 15:10 (мск) Brent - $64,17 (-0,87%), WTI – $61,25 (-0,63%), золото – $1310,9 (-0,53%), медь – $6858,6 (-0,69%), никель – $13550 (-1,74%), палладий – $1005,55 (-3,09%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал в пределах 0,1% до 90,68 п. CAD, AUD слабели на 0,1% и 0,4% соответственно, а NZD укреплялся против доллара на 0,2%. К 15:10 (мск) EUR/USD – $1,219 (-0,05%), GBP/USD – $1,375 (-0,04%), USD/JPY – 106,72 (+0,05%).
Торги в США могут стартовать в минусе. Фьючерс на S&P 500 снижался на 0,35%. Торговая сеть электроники Best Buy отчиталась о росте продаж в существующих магазинах на 9% в IV квартале, что оказалось существенно выше прогнозов. Впрочем, главными факторами вечера станут показатели инфляции и выступление Дж. Пауэлла. На рынке существует мнение, что председатель ФРС постарается сгладить свой ястребиный тон вторника на более мягкую подачу планов повышения ставки. Соответственно, можно ожидать повышенной волатильности на торгах в четверг.
В России рублёвый индекс МосБиржи весьма слабо реагирует на внешнюю ситуацию, если, конечно, не смотреть на активное ослабление рубля и существенное падение индекса РТС. Впрочем, это означает то, что внутренние поводы для снижения пока не являются актуальными, а участники торгов больше обращают внимание на внешние сигналы, которые касаются валютного рынка.