К 15:10 (мск) индекс МосБиржи снижался на 0,3% до 2346,21 п., а РТС корректировался на 0,21% до 1321,79 п. После бурного понедельника, насыщенного новостями, во вторник участники торгов столкнулись с дефицитом идей и слабо негативным внешним фоном. Если рост на внешних рынках не восстановится, то есть большой шанс того, что отечественные индексы продолжат нисходящее движение.
Мы отмечали, что объёмы торгов понедельника более свойственны моментам разворота тенденции, чем продолжения движения. Голубые фишки дружно снижались: Сбербанк (MCX:SBER) (-0,17%), Газпром (MCX:GAZP) (-0,22%), Роснефть (MCX:ROSN) (-0,76%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-0,12%), ГМК Норникель (MCX:GMKN) (-1,7%), Северсталь (MCX:CHMF) (-0,85%). Бумаги Магнита (MCX:MGNT) (+3,12%) продолжают период повышенной волатильности, так как инвесторы пока не могут определиться с последствиями перемены основного акционера. Акции ВТБ (MCX:VTBR) (-0,59%) снижались после взлёта накануне на фоне сильной отчётности. Кроме того, в лидерах роста и падения оказались КАМАЗ (MCX:KMAZ) (+3,64%), Мосэнерго (MCX:MSNG) (+1,56%), Мостотрест (MCX:MSTT) (+1,01%), ММК (MCX:MAGN) (+0,81%), а также Интер РАО (MCX:IRAO) (-2,16%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (-1,62%), Россети (MCX:RSTI) (-1,44%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-1,37%), Yandex (MCX:YNDX) (-1,19%).
Рубль встречал новый день укреплением до 55,56 за доллар, но затем отступил на фоне слабого негатива на внешних рынках. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3765 рублей. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 7,56%, недельная выросла до 7,59%, а месячная до 7,53%. В целом рубль ведёт себя довольно стабильно на фоне налогового периода и последствий повышения рейтинга S&P. Повышение рейтинга должно способствовать увеличению лимитов международных фондов на Россию. В этой связи ожидается некоторый рост спроса на ближайших аукционах ОФЗ, что также будет поддерживать рубль. Однако во вторник внешняя ситуация не столь позитивная. Сырьевые валюты незначительно слабеют, а сырьевые контракты преимущественно торгуются в небольшом минусе. Соответственно, рубль может немного скорректировать свою краткосрочную перекупленность. Тем не менее в среду стоит ожидать очередных попыток продавить курс доллара ещё ниже. К 15:10 (мск) USD/RUB – 55,917 (+0,38%), EUR/RUB – 68,877 (+0,44%).
В Европе также предпочитали продавать или воздерживаться от активных действий перед первым официальным выступлением нового председателя ФРС. Основные потери принесли секторы телекоммуникаций и базовых материалов, а вот потребительский сектор и сектор технологий, напротив, поддерживали рынок. Опасения на рынке связаны с тем, что Дж. Пауэлл может озвучить во время своего выступления перед конгрессменами более жёсткую позицию относительно повышения ставки.
Большинство участников торгов почти на 100% уверены в том, что следующее повышение ставки ФРС состоится уже на мартовском заседании. Соответственно, если Пауэлл убедит рынок в жёстком подходе, то восхождение доходности по 10-летним казначейским обязательствам до 3% продолжится, а рынки могут подвергнуться очередным массовым распродажам.
Из корпоративных новостей стоит выделить взлёт бумаг Sky PLC более чем на 20% на фоне предложения Comcast купить компанию за 22 млрд фунтов стерлингов. Бумаги Philips Lighting снижались на 2% после новостей о выкупе собственных акций на 71 млн евро у родительской компании. Решение верховного суда ФРГ в поддержку возможности запрета дизельных автомобилей в больших городах негативно сказалось на бумагах германских автомобилестроителей: Volkswagen AG (-1,52%), Daimler AG (DE:DAIGn) (-0,65%), BMW (-0,83%). И, естественно, немного статистики. Инфляция в Испании составила 1,1% в феврале при ожиданиях 0,8%. Индекс делового климата в еврозоне снизился в феврале до 1,48 п. с 1,56 п. в январе. Индекс экономических ожиданий снизился до 114,1 п. по сравнению с 114,9 п. в январе и при ожиданиях 114,0 п. К 15:10 (мск) DAX – 12465,19 п. (-0,49%), CAC 40 – 5344,08 п. (+0,0%), FTSE 100 – 7286,3 п. (-0,04%).
В Германии состоялось событие исторического масштаба. Верховный суд разрешил крупным городам запрещать использование дизельных автомобилей. Накануне об отказе от дизельных двигателей к 2022 году объявила американская компания Chrysler. Таким образом, процесс сокращения дизельной тяги на мировых дорогах получил юридическое обоснование. В глобальном плане это означает рост спроса на лёгкие сорта нефти, которая, к слову, становится все менее доступной.
Для рынка металлов это также означает более высокий спрос на палладий, который используется в качестве катализатора в бензиновых двигателях. Между тем, на рынке нефти наблюдалось снижение котировок, что связано с прогнозами по запасам в США. Согласно опросу Reuters, американские запасы нефти увеличились за прошлую неделю на 2,7 млн бар., запасы бензина снизились на 0,6 млн бар., а дистиллятов сократились на 0,7 млн бар. Кроме того, исполнительный директор МЭА Фатих Бирол заявил о том, что США могут опередить РФ по добычи уже в конце текущего года или в 2019 году. С технической стороны, у нефти есть краткосрочная перекупленность, без штурма отметки $68 за баррель Brent будет возрастать риск отката до $64-$65. Ближайшим моментом истины станет отчёт API по запасам, который выйдет в 00:30 (мск). К 15:10 (мск) майский Brent – $67,16 (-0,19%), WTI – $63,65 (-0,41%), золото – $1334 (+0,09%), медь – $7005,21 (-0,63%), никель – $13960 (+0,25%), палладий – $1053,25 (-0,13%).
Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 89,80 п. CAD, AUD, NZD слабели в пределах 0,15% против валюты США. К 15:10 (мск) EUR/USD – $1,232 (-0,01%), GBP/USD – $1,395 (-0,13%), USD/JPY – 106,96 (+0,05%).
Американский рынок может начать день со снижения. Фьючерс на S&P 500 терял около 0,25% на предварительных торгах. Естественно, что опасения связаны с выступлением председателя ФРС Дж. Пауэлла. Соответственно, если Дж. Пауэлл будет мягок, то рынки развернутся и отправятся вверх. Однако общие настроения пока говорят о том, что от ФРС ждут достаточно жёсткой политики. Российский рынок переживает вторник без особых внутренних новостей, поэтому внешний фон останется главным ориентиром до конца дня.